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來(lái)源 e公司
原創(chuàng) 毛軍 彭勃
今日早盤(pán)，A股再度上攻，白馬股表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，上證50、滬深300指數(shù)再創(chuàng)階段性新高。兩市成交受節(jié)日效應(yīng)影響依舊低迷，并有進(jìn)一步縮量的趨勢(shì)。
盤(pán)面上，節(jié)日消費(fèi)相關(guān)板塊活躍，豬肉、雞肉、白酒、酒店餐飲等細(xì)分行業(yè)整體走強(qiáng)，多只高位股大幅下挫，英飛拓跌停，該股自去年10月份以來(lái)，最高漲幅超過(guò)300%，另外，黑芝麻、麥趣爾、全聚德逼近跌停，西安飲食、安奈兒、人人樂(lè)、西安旅游等跌幅明顯。北上資金凈流入50.87億元。
春節(jié)旺季來(lái)臨 消費(fèi)板塊走強(qiáng)
隨著春節(jié)的臨近，節(jié)日消費(fèi)相關(guān)板塊近期頻頻走強(qiáng)，疊加今日多只食品飲料行業(yè)上市公司發(fā)布年報(bào)預(yù)增公告。早間，豬肉板塊放量高開(kāi)高走，大漲近3%，半日成交超昨日全天成交，板塊內(nèi)絕大部分個(gè)股上漲，上海梅林等漲幅居前；雞肉板塊亦大漲逾2%，巨星農(nóng)牧等強(qiáng)勢(shì)拉升；白酒、酒店餐飲、食品飲料等板塊均有不俗表現(xiàn)，五芳齋等漲停。
克明食品預(yù)計(jì)，2022年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.4億元—1.8億元，同比增長(zhǎng)107.51%—166.79%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為1.1億元—1.5億元，同比增長(zhǎng)421.76%—611.49%。克明食品早盤(pán)一度漲近9%，半日成交放大至昨日的逾2倍。
同樣，海大集團(tuán)今日公告，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為28億元—31億元，同比增長(zhǎng)75.43%—94.23%，海大集團(tuán)亦放量高開(kāi)高走漲逾5%。五芳齋則公布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，股價(jià)強(qiáng)勢(shì)漲停。
不過(guò)在股價(jià)集體大漲的時(shí)候，投資者也要注意不同行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境。如雞肉板塊，受疫情影響，去年下半年開(kāi)始，我國(guó)海外引種持續(xù)低迷，而根據(jù)生長(zhǎng)周期，預(yù)計(jì)今年二季度末或三季度初，商品代雞苗缺口將逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)普遍預(yù)期雞苗價(jià)格會(huì)有較好的走勢(shì)。
豬肉板塊前景卻不甚理想。據(jù)發(fā)改委監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，上周全國(guó)平均豬糧比價(jià)為5.93：1，進(jìn)入過(guò)度下跌三級(jí)預(yù)警區(qū)間。根據(jù)《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制，做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》測(cè)算，生豬生產(chǎn)盈虧平衡點(diǎn)的豬糧比價(jià)約為7：1，這也就意味著，全國(guó)生豬養(yǎng)殖已進(jìn)入虧損狀態(tài)。
另?yè)?jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，能繁母豬存欄量為4388萬(wàn)頭，相當(dāng)于正常保有量的107%，且規(guī)模養(yǎng)殖集團(tuán)仍在積極擴(kuò)張，生豬供應(yīng)相對(duì)充裕。需求方面，在疫情防控“松綁”大背景下，終端需求較2022年或有提升，但幅度有限。總體而言，2023年生豬價(jià)格或處于偏低水平，養(yǎng)殖端盈利水平或不高。
近期，牧原股份、溫氏股份、新希望、天邦食品、金新農(nóng)（維權(quán)）等多家豬企公布的2022年12月份銷(xiāo)售數(shù)據(jù)也顯示，商品豬銷(xiāo)售均價(jià)環(huán)比大幅下挫，雖然部分企業(yè)生豬銷(xiāo)量創(chuàng)年內(nèi)新高，但銷(xiāo)售收入分別下降11.23%、27.69%、17.4%、48.34%、71.64%。
中郵證券指出，2022年12月市場(chǎng)持續(xù)供強(qiáng)需弱，一方面因?yàn)轲B(yǎng)殖企業(yè)為完成年度出欄目標(biāo)，出欄量大幅增長(zhǎng)；在豬價(jià)大幅下跌影響下，中小散及二次育肥則恐慌性出欄；市場(chǎng)生豬供給充足；另一方面，疫情防控放開(kāi)后，國(guó)內(nèi)第一波感染高峰全面爆發(fā)，餐飲消費(fèi)不升反降，豬肉市場(chǎng)需求端疲弱。
增速下滑 新能源汽車(chē)行業(yè)或現(xiàn)分化
受寧德時(shí)代年報(bào)預(yù)增，今日開(kāi)盤(pán)一度高開(kāi)大漲逾4%帶動(dòng)，新能源板塊整體走強(qiáng)。電氣設(shè)備板塊盤(pán)中創(chuàng)反彈以來(lái)新高，摩恩電氣、泰永長(zhǎng)征、神馬電力等強(qiáng)勢(shì)漲停；特高壓、充電樁、新能源車(chē)等板塊也表現(xiàn)活躍，光洋股份、隆基機(jī)械等漲停。
昨晚，寧德時(shí)代發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)291億元—315億元，同比增長(zhǎng)82.66%—97.72%。值得注意的是，SNE數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代2022年11月全球動(dòng)力電池市占率再創(chuàng)新高，達(dá)40.9%。
國(guó)內(nèi)外多家機(jī)構(gòu)也發(fā)研報(bào)力挺寧德時(shí)代。花旗稱(chēng)，寧德時(shí)代預(yù)告的2022年凈利潤(rùn)超過(guò)一致預(yù)期。目前估值低于板塊平均，且相信公司今年利潤(rùn)率將因鋰價(jià)下跌和更低的其他原材料加工費(fèi)用而提升，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)，維持對(duì)公司557元的目標(biāo)價(jià)。
不過(guò)從近期公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，新能源車(chē)行業(yè)呈現(xiàn)增速下降，市場(chǎng)開(kāi)始分化，并有向龍頭企業(yè)集中的趨勢(shì)。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年12月新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量達(dá)64萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35.1%，環(huán)比僅增長(zhǎng)6.5%。
另外，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，比亞迪、長(zhǎng)安汽車(chē)、廣汽集團(tuán)、賽力斯等4家車(chē)企新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到10萬(wàn)輛以上且同比增幅超過(guò)100%，繼續(xù)高歌猛進(jìn)。
但長(zhǎng)城汽車(chē)日前公告，2022年12月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量7.74萬(wàn)輛，同比下滑52.3%；全年累計(jì)銷(xiāo)量106.75萬(wàn)輛，同比下滑16.66%。其中新能源汽車(chē)方面，1月—12月累計(jì)銷(xiāo)售13.18萬(wàn)輛，相比2021年全年的13.7萬(wàn)輛下滑了3.74%。這放在去年我國(guó)新能源汽車(chē)整體產(chǎn)銷(xiāo)分別同比增長(zhǎng)96.9%和93.4%的背景下，長(zhǎng)城汽車(chē)的下滑趨勢(shì)更顯突兀。
中信證券表示，2022年12月歐洲市場(chǎng)受補(bǔ)貼退坡?lián)屟b效應(yīng)持續(xù)，銷(xiāo)量大幅提升，補(bǔ)貼退坡+增稅預(yù)期+半導(dǎo)體短缺問(wèn)題緩解，前期訂單交付，銷(xiāo)量維持高增速。長(zhǎng)期來(lái)看，預(yù)計(jì)全球新能源汽車(chē)將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)繼續(xù)建議把握全球電動(dòng)化供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)標(biāo)的機(jī)會(huì)，尤其是比亞迪、寧德時(shí)代、LG化學(xué)供應(yīng)鏈。
責(zé)任編輯：王涵
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