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　　周一，上證綜指漲0.23%，深證成指漲0.18%，創業板指漲0.14%。有色金屬、石油等資源類板塊漲幅居前，北方銅業、仁智股份（維權）等漲停。體育板塊午后拉升，中體產業等漲停。供銷社持續活躍，天鵝股份走出6連板。旅游、軍工等板塊跌幅居前。

　　海外市場上，美股三大指數全線上漲，道指漲1.31%，標普500指數漲0.96%，納指漲0.85%。臉書大漲6.53%，特斯拉急挫5.01%。中概股方面，個股表現不一，盛美半導體大漲27.69%，華迪國際暴跌91.22%，蔚來汽車跌5.95%。

　　【晨會焦點】

　　財信證券：市場“傳言牛”背后原因是人氣快速修復

　　雖然關于疫情防控放松的消息并沒有快速落地，但市場卻積極響應，近期市場“傳言牛”背后原因是人氣快速修復、市場正在擺脫熊市思維、投資者情緒已經發生明顯轉向。隨著中國經濟基本面轉暖、美聯儲加息節奏放緩、市場信心持續修復，目前市場底部已經確認，建議積極做多A股以及港股、在美中概股等中國資產。

　　【研報精選】

　　中信建投：軍工板塊業績穩健增長 行業景氣度持續提升

　　中信建投證券研報認為，當前軍工板塊正處于局部景氣向全面景氣擴散的關鍵節點，中下游公司業績加速拐點有望到來，近期板塊回調較多，三季報業績有望維持高景氣，四季度為傳統軍工旺季，環比加速為大概率事件，建議堅定加大配置比例，板塊有望重回升勢。在投資策略上，首選“高景氣賽道、軍品占比高、業績增速快”的標的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標的，同時重點關注國改受益標的。

　　中金：預計2023年穩增長背景下銀行資產和信貸增速仍能保持11%左右

　　中金公司表示，預計2023年穩增長背景下銀行資產和信貸增速仍能保持11%左右，但由于重定價因素凈息差可能仍面臨10bps左右的收窄壓力。凈手續費收入可能重回小幅正增長，非息收入對營收的貢獻也可能轉正，推動營收增速回升至5%左右的水平。考慮到較為充裕的撥備水平存在釋放空間，2022-2023年凈利潤增速有望保持在7%-8%的穩健水平，其中優質區域銀行凈利潤增速仍能保持在15%-30%左右。

　　銀河證券：重卡換電將成為換電行業的重要增長點

　　銀河證券指出，全球新能源汽車快速發展，我國新能源汽車滲透率快速提升。面對日益增長的補能需求，換電模式迎來發展風口。中國新能源重卡快速發展，前三季度電動重卡累計銷量14199輛，同比增長265.4%；其中換電重卡累計銷量7157輛，同比大幅增長4倍。換電模式可有效降低購車成本，隨著商業模式和經濟性的逐步驗證，車企、運營商、電池廠商等紛紛布局換電重卡，重卡換電將成為換電行業的重要增長點。

　　興業證券：板塊業績逐步回暖，繼續看好藥械核心主線

　　2022年三季度疫情邊際影響逐漸縮小，板塊業績呈現回暖趨勢。醫藥板塊內部分化明顯。醫藥基金持倉比例仍處于歷史低位，持倉環比進一步下降。我們繼續看好藥品和器械板塊，其景氣度呈邊際向上趨勢，是醫藥投資的核心主線，并且從長期邏輯和基本面來看，創新藥、創新器械也是醫藥長期投資方向，長期邏輯持續看好。

　　中信證券：酒類估值低位靜候情緒反轉 建議主配高端

　　中信證券認為，酒作為代表性消費品，基本面的預期當前主要面臨疫情管控環境和經濟預期變化的影響。靜態看，疫情管控對消費場景限制進而影響需求仍然明顯，但從方向上，我們認為疫情管控政策的邊際優化將持續。白酒：基本面將陸續接受渠道庫存與2023年增長目標再平衡、2023年春節旺季動銷的檢驗，短期對于經濟政策預期、防疫政策預期、投資端情緒、資金面等變化將更加敏感。當前仍建議主配高端，關注邊際變化下地產酒、次高端彈性。啤酒：受益于其強大的應對能力，預計將繼續保持強于食品飲料大盤的表現。建議關注龍頭公司高端化節奏和行業成本下行兩個因素。

　　中信證券：建議關注光伏輔材的投資機會

　　中信證券研報指出，全球新增光伏裝機的持續增長和光伏技術的不斷進步對光伏輔材產業鏈產生深遠影響。預計新增光伏裝機尤其是后續地面電站裝機的快速增長將帶動產業鏈產能的擴張和輔材出貨量的增加，甚至導致部分輔材供不應求；光伏技術的持續進步對多個輔材產品提出了新的要求，在降本增效的趨勢下，電池技術的進步和組件產品品類的不斷豐富也需要輔材適應產業鏈的變化，帶來輔材單位價值量的提升，因此我們建議關注光伏輔材的投資機會。

　　【行業風口】

　　1、國家郵政局：深入研究國際經貿新規則，積極協同支撐跨境電商發展

　　據國家郵政局公眾號消息，國家郵政局黨組書記、局長趙沖久主持召開黨組（擴大）會議。會議指出，全系統全行業要積極服務國家開放大局，用好國內國際兩個市場、兩種資源，加強與“一帶一路”沿線國家、RCEP成員國家郵政領域高級別對話和務實合作，促進郵政政策、規則、制度、技術、標準“引進來”和“走出去”。

　　利好板塊：跨境電商、物流

　　相關概念股：東航物流、中國外運、國聯股份、小商品城、華貿物流

　　2、上海海關：五屆進博會累計監管展品三千余批，總額達8億美元

　　從上海海關獲悉，上海海關監管第五屆進博會展品貨值已達3億美元，較上一屆增長40%；五屆進博會，累計監管展品3000余批，總額達8億美元。（澎湃）

　　利好板塊：進博會概念股

　　相關概念股：榮泰健康、德邦股份、藍光發展、九牧王、蘭生股份

　　3、2022世界集成電路大會將在合肥舉行

　　由工業和信息化部、安徽省人民政府主辦的2022世界集成電路大會將于11月16日-18日在安徽省合肥市舉行。據了解，大會將發布“2022世界集成電路大會《合肥倡議》”，倡議全球集成電路產業鏈上下游主導企業共同維護全球集成電路產業鏈供應鏈的韌性與穩定，促進全球集成電路產業和經濟社會持續發展。大會還將發布《中國集成電路產業人才發展報告（2020-2021年版）》等系列報告和“第十五屆中國半導體創新產品和技術”等系列評選結果。（央視新聞）

　　利好板塊：國產芯片、半導體

　　相關概念股：左江科技、大港股份、卓勝微、兆易創新、旋極信息（維權）

　　4、《南水北調中線一期工程2022-2023年度水量調度計劃》獲水利部正式批復

　　由長江委組織編制的《南水北調中線一期工程2022-2023年度水量調度計劃》近日獲水利部正式批復。《計劃》明確陶岔渠首2022-2023年度供水計劃為71.38億立方米，并對受水區及丹江口水庫逐月供水計劃進行了安排，提出了水量調度計劃執行與調整、水量水質監測與信息共享、保障措施等要求，為做好2022-2023年度南水北調中線一期工程水量調度工作提供了重要技術支撐。

　　利好板塊：水利

　　相關概念股：鹿山新材、金洲管道、國統股份、興源環境、大禹節水

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責任編輯：王其霖