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一、聚焦市場熱點
三大指數小幅高開，早間維持窄幅震蕩，午后三大指數小幅跳水集體翻綠，兩市成交額連續第3個交易日突破一萬億元。截至收盤，滬指跌0.34%，深證成指跌0.30%，創業板指跌0.33%。
盤面上，消費電子板塊漲幅居前，鈷、稀土永磁、鋰電池等板塊漲幅收窄，教育、CRO概念午后持續走弱，磷化工、云游戲板塊全天較萎靡。
【熱點板塊】
1）石墨
根據媒體日前報道，某券商電新研究團隊表示，據草根調研，鋰電池行業的龍頭企業正在大規模導入天然石墨。該公司從下半年開始導入天然石墨、10月份使用量已上千噸，預計11月份需求量進一步爬升到2000噸以上，在負極占比提升至10%以上。
寧德時代王升威博士曾表示：“人造石墨是比較常見的，我們發現它有一個缺點，它的快充能力比較差，它的優點是能量密度比較高。我們把天然石墨的表層特性移植到人造石墨上，這樣充電速度快，而且循環壽命也好。”
根據媒體報道，結合此前寧德時代相關專家的表述來看，市場普遍認為上述的龍頭企業即為寧德時代。不過，值得注意的是，寧德時代相關負責人回應稱：“報告里說是寧德時代，內部確認了是假消息。”
石墨電極是一種耐高溫的石墨導電材料，是指以石油焦、瀝青焦為骨料，煤瀝青為黏結劑，經過原料煅燒、破碎磨粉、配料、混捏、成型、焙燒、浸漬、石墨化和機械加工而制成的一種耐高溫石墨質導電材料，稱為人造石墨電極，以區別于采用天然石墨為原料制備的天然石墨電極。目前鋰電池行業市場化應用程度最高的負極材料即為石墨類負極材料，其中大部分鋰電池選用的都是人造石墨負極。
平安證券表示，能耗雙控政策的趨嚴帶來高耗能行業供給端的收縮，疊加行業需求端的持續高增長，預計未來兩年內負極石墨化將維持緊平衡的狀態甚至出現供需缺口，有望推動石墨化價格持續上行。負極材料是鋰電產業鏈中漲價預期最小的細分環節之一，在原材料和加工費上行的支撐下，負極企業具備更多與電池廠商議價的籌碼。高石墨化自供率的企業具備抵御原材料價格波動的能力，依靠大量外協的中小企業盈利或將大幅萎縮甚至加劇虧損，過剩產能的出清有利于行業格局的進一步改善。建議關注石墨化自給率較高或者持續提升、客戶結構良好的負極龍頭，強烈推薦杉杉股份，推薦璞泰來，關注中科電氣、貝特瑞。
2）特斯拉
美股特斯拉周一收盤上漲12.66%，市值首次突破一萬億美元，繼蘋果、亞馬遜、微軟、谷歌和臉書后，特斯拉成為美國股市歷史上第七只市值超過一萬億美元的股票。
消息面上，美國租車公司赫茲將向特斯拉訂購10萬輛電動車，整個訂單金額高達42億美元。知情人士透露，這些汽車將在未來14個月交付完畢。從11月初開始，赫茲在美國和歐洲部分地區的門店將提供特斯拉Model3的租賃服務。該公司表示，客戶將可以使用特斯拉的超級充電站網絡，赫茲也在建設自己的充電基礎設施。
與此同時，根據特斯拉向SEC遞交的文件顯示，今年第三季度特斯拉在中國市場收入達31.13億美元，同比大增78.5%。文件顯示，今年前三季度特斯拉在中國區實現營收90.15億美元，約占特斯拉全球收入比例達25%，是僅次于美國成為特斯拉第二大市場。這一數字也已經超過去年特斯拉在中國市場的全年收入66.62億美元。
國海證券指出，目前Model3已累計交付超百萬，暢銷全球。特別是剛過去的9月，德國市場Model3超過了BBA同級別銷量之和，中國市場ModelY第一次站上SUV月銷榜首，特斯拉浪潮席卷全球。2021年Model3&Y加速切換磷酸鐵鋰電池，CTC/一體化生產超預期進展，特斯拉生產制造革命，預計新一輪特斯拉浪潮正在開啟。
國海證券表示，芯片短缺、新冠疫情下，特斯拉產銷持續高速增長，隨著影響逐步緩解，特斯拉市占率有望進一步提升，預計公司2021~2023年銷量分別為91萬輛、136萬輛，205萬輛，新一輪特斯拉浪潮正在開啟。維持汽車行業“推薦”評級。看好特斯拉產業鏈，首推拓普集團、銀輪股份，推薦旭升股份、愛柯迪、華域汽車、三花智控、福耀玻璃、均勝電子、雙環傳動，關注華達科技、和勝股份。
3）蘋果產業鏈
上周二凌晨，蘋果召開2021年秋季第二場新品發布會，發布新款AirPods3、M1Pro/Max芯片以及MacbookPro系列電腦。
國融證券表示，市場對消費電子行業的擔憂主要為蘋果訂單轉移和下游需求疲軟導致銷量低于預期，目前利空壓制因素已現邊際改善，且行業自年初回調以來，整體估值水平由70倍左右下降至40-50倍，估值中樞己趨于穩定，市場對行業的悲觀預期己經充分釋放。目前，消費電子行業PE（TTM）為46.04倍，估值水平處于歷史低位，行業對比估值性價比凸顯。歷經2020Q4和2021Q1兩個季度越金持倉減配后，公募基金重倉比例已處低位，但二季度已有增配趨勢，未來不宜過度悲觀。
中金公司表示，蘋果新品發布會創新基本符合市場預期，芯片性能強勁超出市場預期，有望帶動Macbook系列等產品銷量快速增長。隨著蘋果全年新品發布落幕，產品均進入量產備貨階段，產業鏈公司業績有望在4Q迎來拐點。當前時點建議關注立訊精密、歌爾股份、藍思科技、長盈精密、比亞迪電子等蘋果產業鏈核心標的。
【漲停復盤】
【資金流向】
1）北向資金：北向資金凈流入8.45億元，其中，滬股通凈流出14.43億元，深股通凈流入22.88億元。前十大成交股中，寧德時代、中國電建、天賜材料買入額位列前三，分別獲凈買入7.53億元、3.31億元、2.5億元。萬科A、中國平安、貴州茅臺凈賣出額位列前三，分別遭凈賣出8.21億元、3.21億元、3.09億元。
2）主力資金：滬深兩市主力資金今日凈流出260.55億元。主力凈流入較多的個股為節能風電、立訊精密、方大炭素，凈買入額分別為11.11億元、7.06億元、5.61億元；主力凈流出較多的個股為寧德時代、萬科A、中國平安，凈賣出額分別為9.7億元、7.45億元、7.44億元。
3）機構資金：今日龍虎榜共有26只個股出現機構身影，有12只股票呈現機構凈買入，14只個股呈現機構凈賣出。機構凈買入前三的股票分別是滄州明珠、海象新材、長信科技，凈買入金額分別為1.63億元、1.37億元、9995萬元。機構凈賣出前三的股票分別是三維股份、東山精密、樂鑫科技，凈流出金額分別是1.22億元、8907萬元、5608萬元。
【機構論市】
海通證券投顧觀點認為，今日個股整體活躍度依然偏低，從側面也反映了資金做多意愿不強。整體來看，近期市場熱點較散亂，方向較迷茫，尚未有主流領漲板塊，且時有新股破發，表明資金觀望情緒很濃厚。盤面上，諸如鋰電、新能源車龍頭等前期強勢股雖然盤中創下歷史新高，但是午后走弱，未能保持住高點位置，短線資金出逃明顯，顯然不能集聚人氣帶動指數繼續上攻。操作上，建議投資者多看少動，靜待三季報落地，重點關注前期超跌板塊。
展望后市，該機構表示，近期的市場表現是對疫情及通脹的擔憂，預計大盤仍會維持震蕩整理行情，但由于國內影響市場的利空因素較少，市場向下調整空間依然有限，投資者可重點挖掘三季報行情。后續行情關注點：1）疫情的反復，對于國內酒店業來說影響很大，低端酒店受損嚴重導致陸續退出，而龍頭企業逆勢擴張，隨著未來疫情的控制，旅游的長邏輯依然成立，龍頭企業業績有望迎來拐點，左側布局正當時；2）目前，部分消費股正在經歷業績下滑的陣痛期，部分個股已持續調整，估值大幅回落，投資者可逐漸跟蹤公司經營周期的變化，適時參與。
二、深度研究精選
國開行背景的新能源運營商，年底利潤有望大增超6倍！電站布局區位優良，人均凈利潤僅次于三峽能源！
【投資要點】①地方國資委旗下新能源運營商，初期業務以光伏發電為主，18年以來深入拓展風電業務市場，營收、利潤持續增長；②高景氣優質賽道，風光平價大時代背景下，降本增效成為驅動行業長期成長的核心驅動力；③核心產業規?？焖贁U張，積極拓展儲能、氫能、電力交易、增量配網等多種形式的能源延伸服務；④電站布局區位優良，人均收入位列第一；人均凈利潤僅次于三峽能源；人均資產位列第一；⑤具備國開行背景，新引入三峽資本、特變電工等產業資本，充分保障整體資金鏈暢通>>>詳情
挖掘出一只潛在翻倍牛股！掌握礦山開采核心技術的稀缺標的，營收+利潤再上新臺階！收購優質標的產能放量在即
【投資要點】①高成長性礦山服務商龍頭，探索出具有特色的“服務+資源”的業務模式，公司發展進入新階段；②高礦價帶動行業進入高景氣周期，全球礦業資本開支將進入加速周期；③業內領先技術優勢將構建公司護城河，深耕大型礦山開發服務，有望獲取更多礦商巨頭訂單；④低價收購優質標的，產量放量在即，營收水平和利潤再上新臺階>>>詳情
光學全產業鏈布局的稀缺標的！單季度營收創歷史新高！搭上AR+智能駕駛行業東風，長期上行趨勢有望開啟
【投資要點】①公司深耕光學產業，打造一站式解決方案，業務板塊在新領域積極拓展；②光學元器件產品技術迭代，吸收反射復合型濾光片成升級趨勢，公司是國內唯一擁有量產能力的廠商；③公司緊跟前沿加碼薄膜光學業務，凸顯龍頭競爭優勢，整體毛利率有望持續攀升；④穩固手機主業的同時，積極把握AR+智能汽車產業趨勢，有望切入國內自主品牌車企>>>詳情
三、晚間要聞速遞
5天投放7000億，央行逆回購大幅加量
26日早間，人民銀行發布公告，為對沖稅期高峰、政府債券發行繳款等因素的影響，維護月末流動性平穩，以利率招標方式開展了2000億元逆回購操作，期限7天，中標利率2.20%。今日100億元逆回購到期，單日實現凈投放1900億元。自10月20日央行開展千億規模的逆回購之后，已經連續第五個交易日的逆回購規模超過千億，四天累計逆回購7000億元。本周開始逆回購操作量進一步“加碼”。10月25日，央行公開市場開展2000億元逆回購操作，單日凈投放1900億元，創1月21日以來最大單日凈投放量。市場分析認為，央行此舉意在維護月末流動性平穩。同時隨著逆回購加碼，11月降準可能性大幅下降。
國家外管局近日對房企境外債到期情況進行摸排
記者從相關人士處獲悉，10月25日，國家外管局上海分局召開會議，對房企境外債到期情況進行摸排，要求周三前提交本年度境外債到期情況，周五提交今年年底境外債的安排，含到期本金和利息，回購需求、自有資金安排等。多家房企人士向記者表示，此番排摸的目的就是要掌握是否存在違約風險，其同時強調這并不是新出臺的規定和要求，僅為定期摸排，更新信息。（第一財經）
發改委外資司會同外匯局資本司召開部分重點行業企業外債座談會
發改委消息，10月26日，發改委外資司會同外匯局資本司召開部分重點行業企業外債座談會，認真聽取參會企業的經營情況、外債償付計劃和意見建議。會議指出，將繼續在外債備案登記、資金出境等方面滿足企業合理合規的外債置換和償付需求，同時要求企業不斷優化外債結構，嚴格按照批準用途使用外債募集資金，自覺遵守財務紀律和市場規則，積極主動做好境外債券本息兌付準備，共同維護企業自身信譽和市場整體秩序。
恒大在珠三角地區的40個在建項目已逐步恢復生產
恒大地產珠三角公司消息，恒大在廣州、佛山、肇慶、清遠、惠州、河源、汕頭、潮州、陽江等珠三角地區的40個在建項目已逐步恢復生產。
供應鏈人士：聞泰科技拿到蘋果2022年新款MacBook Air獨家組裝訂單
10月26日晚間，記者從供應鏈人士處獲悉，國內ODM（原始設計制造商）龍頭公司聞泰科技已通過蘋果審廠認證，拿到蘋果明年新款MacBook Air獨家組裝訂單，聞泰科技已開始在浙江、江蘇、云南等地廠區鋪設生產線。供應鏈人士還透露，聞泰科技還拿到了蘋果的其他項目。（中證網）
兩部門：嚴格控制新建超高層建筑 一般不得新建超高層住宅
住建部、應急管理部發布關于加強超高層建筑規劃建設管理的通知。通知指出，各地要嚴格控制新建超高層建筑。一般不得新建超高層住宅。城區常住人口300萬人口以下城市嚴格限制新建150米以上超高層建筑，不得新建250米以上超高層建筑。城區常住人口300萬以上城市嚴格限制新建250米以上超高層建筑，不得新建500米以上超高層建筑。
1天3只募集失敗 權益類基金發行遇冷
10月26日，融通、九泰、創金合信基金等三家公募旗下的新基金，發布“基金合同不能生效的公告”，掀起了新基金發行失敗的一波小高潮。上述三只新基金公告募集失敗后，今年發行失敗的基金數量增至28只，逼近2018年熊市的總和，近年來發行失敗基金的總數量也達到114只，新基金募集失敗漸趨常態化。北京一位公募權益類基金經理分析，今年發行失敗基金較多，一是因為新基金發行數量較多；二是同類型基金同質化布局較多；三是今年市場的巨震，讓投資者風險偏好降臺階，更加青睞穩健類的投資品種，權益類基金的發行難度就會增加。（中國基金報）
中汽協：9月商用車產銷同比分別下降35.2%和33.6%
中汽協數據顯示，9月商用車產銷分別完成31.0萬輛和31.7萬輛，環比分別增長35.5%和28.2%，同比分別下降35.2%和33.6%，降幅比8月分別縮小11和9.2個百分點。據中汽協統計分析，商用車受貨車影響同比大幅下降。
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責任編輯：張熠
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