中國基金報記者 房佩燕

　　繼續加倉！

　　一季度，中概股慘遭拋售之際，千億頂流私募景林資產又加倉了！從其主要節奏來看，主要是加倉中概互聯網企業。在其看來，經過今年重重挑戰，生存下來的企業競爭力會更強。

　　其中，前三大重倉股均為中概股：網易更是一舉成為景林資產美股的第一重倉股：加倉83萬股至360萬股；此外，大幅增持貝殼和京東，為第二、三重倉股。此外，還直接大幅增持中概互聯網ETF……不過，也清倉了造車新勢力理想和小鵬。

　　至此，截至2022年一季末，景林資產在美股合計持有36家企業，持有市值為23.3億美元（約合人民幣158億元），相較于去年底的27億美元略有縮水。 

　　減持東南亞小騰訊

　　網易新晉為第一重倉股

　　景林一季度海外第一重倉股不再是“東南亞小騰訊”SEA。相反，一季度景林繼續減持SEA至169萬股。而從SEA的股價情況來看，一季度跌幅慘重，幾近腰斬。

　　而把時間拉長來看，自去年10月下旬起開始下跌，截至記者發稿，SEA跌幅超80%。據記者統計，這是景林自2019 年建倉以來首次遇到的大幅回撤。此前景林曾一度在SEA獲益超10倍并成功部分套現離場。而在去年10月SEA開始下跌時，景林在四季度時一度逆市增持，如今仍舊坳不過趨勢，開始降低倉位。截至一季末，景林持有SEA剩下169萬股，持有市值約2億美元，降為景林在美股第四大重倉股。

　　而中概游戲股網易取而代之，成為景林最新頭號重倉股。

　　數據顯示，一季度，景林增持83萬股網易至360萬股，持有市值超3.2億元（約合人民幣22億元）。而值得注意的是，景林大概率是在一季度時逆市加倉的網易。

　　3月中旬，美國證監會（SEC）突然公布的“預退市名單”，不少公司股價幾天腰斬。網易也一樣，一季度股價一度跌近30%，股價從100美元附近最低跌至68美元。隨后不斷企穩反彈。截至記者發稿，股價已經回到90美元上方。

　　前十大重倉股占比近8成

　　瘋狂加倉貝殼、京東和中概互聯網ETF

　　具體來看，景林資產一季度美股前十大重倉股持倉18.3億美元，占整個美股倉位超78%。其中，中概股占6個。

　　除了上述第一大重倉股為網易，第二、第三重倉股也依舊是中概股： 貝殼和京東。并且，一季度景林大幅增持這兩家公司。

　　首先是翻倍增持貝殼，增持1089萬股至2043萬股；此外近乎3倍增持京東，增持308萬股至435萬股。兩者持有市值均超2.5億美元。

　　而從行情走勢來看，景林大概率也是在3月中旬中概股砸出黃金坑時加的倉，隨后兩者均迅速反彈，有的甚至漲超50%。

　　此外，景林還直接抄底中概互聯網ETF，增持475萬股至613萬股，位居第五大重倉股。還增持152萬股BOSS直聘至358萬股，也增持了“美版餓了么”平臺DOORDASH23萬股。

　　谷歌母公司ALPHABET為景林海外第六大重倉股，一季度景林減持近半至5.7萬股。此外，還減持了中通快遞和臉書。

　　新進騰訊音樂、大幅增持“卡車界的Uber”

　　清倉小鵬、理想

　　除了前十大重倉股，景林一季度在海外的操作，整體而言便是抄底中概股。

　　其中增持569萬股滿幫集團至708萬股。據悉，滿幫集團是由“貨車幫”和“運滿滿”合并后成立的新公司，通過一款移動App來匹配司機和發貨人，被譽為“卡車界的Uber”。

　　此外，還增持了超113萬股富途、8萬股臺積電、0.11萬股特斯拉等；新進買入626萬股騰訊音樂、8.74萬股蘋果等巨頭。

　　此外還新進買了晶科能源、納斯達克指數ETF、天境生物和lululemon（露露檸檬）等。

　　與此同時，景林清倉了兩家造車新勢力：理想和小鵬，此前分別持有98.5萬股、21.8萬股。還順路清倉了唯品會。

　　景林：往后兩三年

　　我們選擇的很多優秀公司盈利會持續增長

　　據記者從多渠道獲得，景林對市場的最新觀點如下：

　　國內疫情影響、俄烏沖突導致投資者對地緣政治風險的擔心，以及美聯儲的緊縮政策等多個因素疊加，造成短期投資者信心受挫，引發市場下跌。

　　當前投資者情緒大部分比較悲觀，更說明市場已經體現了大部分的負面因素。短期市場受外部不確定性因素影響，可能仍將有波動與反復。

　　在我們組合中，也已充分考慮了當前相關國內國際事件的影響，傾向選擇基本面質地優秀的公司。與價格短期波動相比，我們更關心企業經營面的狀況，我們會看到從現在時點往后兩到三年，我們選擇的很多優秀公司盈利會持續增長。

　　基于現階段較為復雜的經濟狀態，我們更加關注企業的經營現金流量表現。我們再次審視了組合里公司的競爭力變化、管理層的穩定性、抗不確定性環境的能力等要素，更加集中投資在最具核心競爭力和長期發展空間的公司上。

　　只要中國繼續以經濟建設為中心，那么14億人口的大市場和比較齊全的產業鏈優勢一定會在長期顯示出價值創造的機會。目前供應鏈中斷，消費停滯的短期情況導致的企業經營休克期終將過去，生存下來的企業競爭力會更強。

　　最后，附上景林資產在美股的最新持倉情況：

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責任編輯：馬婕