來源：獨角獸早知道

　　港交所近日披露，澳亞集團(tuán)遞表港交所主板申請上市，中金公司、DBS為聯(lián)席保薦人。

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　　根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，澳亞集團(tuán)是中國前五大奶牛牧場運營商之一，于2021年，就原料奶的銷量、銷售額及產(chǎn)量而言，公司在中國所有奶牛牧場運營商中排名第三、第四及第五，市場份額分別為1.6%、1.8%及1.7%。

　　澳亞集團(tuán)為多元化的下游乳制品制造商客戶群提供優(yōu)質(zhì)原料奶。公司擁有多元化客戶群，覆蓋全國及地區(qū)領(lǐng)先的乳制品制造商（包括蒙牛、光明、明治、君樂寶、新希望乳業(yè)、佳寶及卡士）及新興乳制品品牌（如元氣森林及簡愛），且公司不依賴控股股東作為下游客戶。

　　產(chǎn)能方面，澳亞集團(tuán)能夠大規(guī)模穩(wěn)定供應(yīng)優(yōu)質(zhì)及可追溯的原料奶。于2019年、2020年及2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個月，公司生產(chǎn)了約565，400噸、582，800噸、638，800噸、298，300噸及359，200噸的原料奶。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，澳亞集團(tuán)是中國第一家設(shè)計、建設(shè)及運營規(guī)模化及標(biāo)準(zhǔn)化萬頭奶牛牧場的奶牛牧場運營商。憑借傳承自母公司佳發(fā)集團(tuán)自1997年以來在印度尼西亞開展相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗獲得的專業(yè)技術(shù)及專業(yè)知識，公司于2009年開始在中國運營自己的奶牛養(yǎng)殖業(yè)務(wù)。截至最后實際可行日期，公司在中國擁有及經(jīng)營十個奶牛牧場，總占地面積約為14，657畝。截至2022年6月30日，公司的總存欄量為111，424頭奶牛，其中57，383頭為成母牛。

　　招股書顯示，澳亞集團(tuán)已實現(xiàn)并一直保持高運營效率及產(chǎn)品質(zhì)量。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按每頭成母牛的平均產(chǎn)奶量（奶牛牧場產(chǎn)出及效率的關(guān)鍵指標(biāo)）計，公司已自2015年至2021年連續(xù)七年位居中國第一。于2021年，公司每頭成母牛的年平均產(chǎn)奶量達(dá)到12.7噸/年，就每頭成母牛的年平均產(chǎn)奶量而言，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平8.7噸/年及中國前五大奶牛牧場運營商的平均水平11.5噸/年。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，就單個奶牛牧場排名而言，澳亞集團(tuán)于2019年、2020年及2021年分別擁有6個、7個及5個奶牛牧場，按每頭成母牛的年平均產(chǎn)奶量計，位列中國十大萬頭規(guī)模化奶牛牧場之中。根據(jù)脂肪含量、蛋白質(zhì)含量、菌落總數(shù)及體細(xì)胞數(shù)等各種主要質(zhì)量指標(biāo)，公司的原料奶質(zhì)量一直超越市場標(biāo)準(zhǔn)。

　　財務(wù)數(shù)據(jù)方面，澳亞集團(tuán)的兩個主要業(yè)務(wù)分部分別為原料奶業(yè)務(wù)及肉牛業(yè)務(wù)。2022年上半年，兩大業(yè)務(wù)分別占公司總收入的87.1%及9.0%。

　　2019年、2020年、2021年三個財政年度和2022年上半年，澳亞集團(tuán)的收入分別為3.52億、4.05億、5.22億和2.78億美元，相應(yīng)的凈利潤分別為 7，463.0萬、9，907.9萬、10，457.2萬和2，984.2萬美元。同期毛利率分別達(dá)到34.6%、37.1%、33.7%及24.5%。

　　招股書顯示，IPO前股東架構(gòu)中，控股股東佳發(fā)集團(tuán)持股62.5%；明治中國持股25%；元氣森林通過PlutusTaurus持股5%；新希望乳業(yè)通過GGGHoldings持股5%；樸誠乳業(yè)持股2.5%。

　　市場規(guī)模方面，乳制品零售額由2016年的人民幣3，630億元大幅增至2021年的人民幣5，574億元，年復(fù)合增長率為9.0%。于2021年，乳制品零售額顯著增長13.7%，乳制品的零售總額預(yù)計將于2026年達(dá)到人民幣8，755億元，2021年至2026年的年復(fù)合增長率為9.5%。

　　競爭格局方面，中國的原料奶供應(yīng)市場高度分散。按2021年的原料奶產(chǎn)量計，中國前五大參與者占總體市場份額的15.0%按2021年的原料奶銷量計，中國前五大參與者占總體市場份額的14.1%。按2021年的原料奶銷售額計，中國前五大參與者占總體市場份額的15.5%。

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責(zé)任編輯：馬婕