長城證券分析師預計，08年煤價漲幅將在10%左右，不考慮進一步資產注入，上調恒源煤電08、09年每股收益預測分別至1.76元和1.89元。考慮到公司股價前期下跌幅度較大，上調評級至“推薦”。

　　07年公司煤炭產銷量分別為340萬噸和316萬噸，與06 年基本持平。平均煤價上漲了11%，但由于煤炭生產成本增加到21%，導致煤炭毛利率下降了5.5個百分點至33.5%。其中，四季度因會計科目的調整毛利率下降最明顯，比全年平均水平低4.8個百分點。值得關注的是07年公司管理費用因執行新會計準則而大幅下降37%，這減小了全年公司的主營業務凈利率的下降幅度至1.5個百分點。

　　公司08年主要有兩個看點：一是煤炭產量大幅提升，公司07年發行了4億元可轉債，所募集資金3.48億元及自有資金收購了大股東皖北煤電集團兩個全資子公司——臥龍湖煤礦和五溝煤礦。收購后，公司煤炭可采儲量增長144%，這兩個煤礦煤種分別為無煙煤和肥煤，預計08年將新增煤炭產量38%至470萬噸，09年再增加5%至490萬噸。二是充分受益所得稅改革，公司07年的實際所得稅率為33.4%，08年有望下降到25%，所得稅改革將為公司帶來27%的業績增長。