南海發展：污水業務平穩發展 推薦-A

　　摘要：公司經營情況符合預期，維持上篇06年11月《南海發展-三季報增長略好于預期》的估值區間9-11.4元不變，并維持推薦-A評級……

　　海鷗衛浴：成長鑄就價值 謹慎推薦評級

　　摘要：高成長鑄就公司價值，目前公司的股價基本反映了06年的業績，股價進一步上揚需要07年業績的釋放和投資者對于公司未來業績增長預期的認同。我們認為公司07年目標價為29.5-34.88元，但由于公司四季度業績下滑尚存疑問，目前我們給予公司“謹慎推薦”評級……

　　江淮汽車：轎車項目準入 發展前景廣闊

　　摘要：與其他A股汽車上市公司相比，公司股價被明顯低估，我們相信隨時間推移，市場對公司的分歧和懷疑將逐步得到消除。基于公司良好的發展前景以及明顯低估的股價，我們維持對公司買入的投資評級……

　　山東黃金：資產收購計劃進程 優于大市

　　摘要：即將進行的收購將大大增強山東黃金的市場地位，并增加公司的規模經濟效益。由于黃金價格上漲前景樂觀，因此我們對公司未來的發展前景也頗為樂觀。我們維持對該股優于大市的評級……

　　大秦鐵路：煤炭供需帶動運能擴張

　　摘要：大秦鐵路認為有關整體上市傳聞是沒有可靠根據的。大秦鐵路為煤炭運輸專線，有獨立的提速安排，因此今年4月國家干線提速不會對大秦鐵路造成任何影響。大秦鐵路目前稅率為33%，即將落實的稅制并軌對公司來說是個利好。今天4.55億網下限售股票的上市，將形成較大賣壓。結論目前大秦鐵路股價為26倍的市場預期07年每股收益，我們認為股價還有一定上漲空間。我們看好大秦鐵路前景，并認為公司將從鐵路行業改革中獲益……

　　廣州友誼：調研快報 長期仍給予推薦評級

　　摘要：廣州友誼是廣州最高檔的百貨商場，基本沒有同類競爭者，經營能力強，業績穩定增長，預期隨著異地門店的成功拓展，業績大幅增長可以預期。雖然從現階段來看，異地門店的經營確實存在一些不確定性，目前股價短期偏高，但是如果從未來三年較高的內生性增長預期、強大現金流及行業壟斷等綜合情況分析，應當享有一定溢價估值空間，因此長期仍給予“推薦”評級……

　　萬科A：大塊頭有大智慧 評級買入

　　摘要：萬科在區域市場拓展和產品定位等方面都顯示出超過同行業公司的“智慧”之處，幫助其完成了內涵式的增長。支撐房地產業發展的需求因素具有長期性且潛在需求量巨大，堅定了我們長期投資優質公司的信心。而“游戲規則”的日趨嚴厲注定了企業盈利空間被壓縮，企業勝出的途徑只有依靠規模擴張彌補盈利水平的下降，在增長方式轉變過程中萬科不可避免存在遠慮和近憂……

　　鹽田港：公司的整體上市提升估值預期

　　摘要：鹽田東疆港的規劃相當于再造一個鹽田港，足以支持公司的長期成長，按照20倍PE進行定價，合理價格在22元左右，目前港口資產的國際定價水平通常在25-30倍左右。如果按照25倍定價，則公司09年合理價格為27元，目前合理價格在21元左右……

　　深圳機場：整體上市即將啟動 買入評級

　　摘要：我們暫時維持對深圳機場盈利預測，上調目標股價至10.80元，維持“買入”的投資評級。我們維持對深圳機場的盈利預測：2006、2007、2008年每股收益分別為0.30元、0.36元、0.43元。今日(2月1日)深圳機場收盤價為8.12元，對應動態市盈率分別為27.1、22.8、18.9倍。我們認為，鑒于深圳機場未來與香港機場管理局的股權合作預期以及公司長遠增長前景，2007年合理預期市盈率應該能達到25—30倍，上調目標股價至10.8元，維持“買入”的投資評級……