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　　●八一鋼鐵是新疆自治區唯一的大型鋼鐵生產企業，目前鋼鐵生產規模在500 萬噸左右，線材產品在新疆地區的市場占有率超過70%。公司規劃到2010年、2012 年分別形成800、1000 萬噸產鋼能力。近年來西北地區大型工程較多，鋼材消費增幅較大，有利于公司的產能擴張和快速發展。

　　●板材產品隨著生產線的逐步達產和鋼坯冶煉方式的改變，將顯著改善公司的盈利能力，預計公司2008 年業績將大幅增長。對板材線2008 年的盈利分析：轉爐煉鋼帶來的成本降低200-300 元/噸；噸鋼折舊將減少150 元/噸左右；再考慮噸鋼價格扣除成本因素后的漲幅、產品銷售到疆外地區的運輸費用、2007 年板材產品的虧損情況，綜合預計2008 年板材產品對業績的貢獻同比增加每股收益0.51 元。

　　●近期鋼鐵板塊隨大盤一起出現深幅調整，我們認為行業基本面并未出現反轉跡象，行業整體盈利并未被削弱，行業基本面依然向好，2008 年鋼鐵上市公司業績將依然有較好的增長。

　　●預計公司2008年、2009 年每股收益分別為1.231元、1.405 元，估值處于行業平均水平�？紤]公司業績的成長性、一定的區位優勢以及寶鋼入主帶來的管理和技術水平的快速提升，在前期股價大幅下跌后，我們認為公司目前具備較好的投資價值，給予“買入”評級。(華泰證券)