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　　中色股份：擬收購赤峰市白音諾爾鉛鋅礦

　　摘要：　考慮到公司未來將投入大量資金興建鉛鋅冶煉產(chǎn)能，加上還需要進(jìn)行再融資，這均將攤薄公司的盈利能力；并會(huì)增加盈利增長的不確定性。我們認(rèn)為，公司目前股價(jià)與有色金屬鉛鋅行業(yè)中的優(yōu)勢上市公司，如中金嶺南(000060，評級“買入-B”)相比，并不具有更好的吸引力。我們將密切關(guān)注公司的資產(chǎn)注入過程。對該公司我們未評級。

　　煙臺(tái)萬華：控股股東變更為合資企業(yè)

　　摘要：考慮到MDI需求旺盛且公司長期發(fā)展前景可期，06年至09年盈利年均復(fù)合增長率達(dá)到51%，凈資產(chǎn)收益率預(yù)計(jì)為33%，高于同業(yè)；基于35倍的08年預(yù)期市盈率和1.26人民幣的08年每股收益預(yù)測，我們對煙臺(tái)萬華維持44.1人民幣的目標(biāo)價(jià)格。我們對煙臺(tái)萬華維持優(yōu)于大市評級。

　　萬科：增發(fā)即將啟動(dòng) 銷售情況優(yōu)于預(yù)期

　　摘要：上調(diào)盈利預(yù)測及預(yù)期每股凈資產(chǎn)值。根據(jù)公司完工計(jì)劃，公司07年完工面積將達(dá)575萬平方米，同比增長75.6%�？紤]到全國房地產(chǎn)市場持續(xù)走強(qiáng)，銷售均價(jià)漲幅可觀，我們將公司銷售收入預(yù)測和凈利潤預(yù)測分別上調(diào)30%和32%至393億人民幣和47億人民幣，并將每股凈資產(chǎn)值上調(diào)至9.55人民幣。我們維持對公司A股和B股優(yōu)于大市評級，基于24-25倍(攤薄后)08年預(yù)期市盈率，我們將A股目標(biāo)價(jià)格從20.8人民幣上調(diào)至24人民幣，較A股折價(jià)10%后我們把B股目標(biāo)價(jià)格從19.8上調(diào)到22人民幣。

　　浙江醫(yī)藥：業(yè)績拐點(diǎn)有望出現(xiàn)

　　摘要：考慮到公司業(yè)績直接受幾個(gè)不確定性因素影響很大：包括VE提價(jià)、簽訂本芴醇訂單、鹽酸萬古霉素通過FDA認(rèn)證、以及定向增發(fā)，故仍舊給予其“中性-A”的首次評級，6個(gè)月內(nèi)的目標(biāo)價(jià)為9元。但強(qiáng)烈建議投資者持續(xù)關(guān)注該股，公司業(yè)績的拐點(diǎn)將隨著上述不確定性因素的逐步落實(shí)，有可能在07年下半年出現(xiàn)。

　　益佰制藥：在憂慮與欣喜間抉擇

　　摘要：　　我們預(yù)計(jì)公司未來兩年的銷售收入可以保持在30%以上的增長，公司2007年和2008年的每股收益約為0.57元和0.78元,市場存在一定低估,給予推薦評級。

　　中恒集團(tuán)：管理變革打造現(xiàn)代中藥明日之星

　　摘要：根據(jù)我們的預(yù)測，公司07、08、09年的不含

房地產(chǎn)業(yè)務(wù)每股收益分別為0.30、0.65、0.98元，包含房地產(chǎn)業(yè)務(wù)每股收益分別為0.30、0.74、1.07元，按照08年25-30倍市盈率估算，公司6-12個(gè)月合理價(jià)值20元，維持"強(qiáng)烈推薦"評級。

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