新浪提示：本文屬于研究報告欄目，僅為分析人士對一只股票的個人觀點和看法，并非正式的新聞報道，新浪不保證其真實性和客觀性，一切有關該股的有效信息，以滬深交易所的公告為準，敬請投資者注意風險。

　　青島金王：蠟燭行業龍頭 未來盈利可期

　　摘要：　盈利預測。公司07-09年的蠟燭制造業務的每股收益分別為0.528元、0.996元、和1.224元，其中蠟燭制造業務每股貢獻利潤為0.422元、0.660元和0.823元，投資利津森化為公司每股帶來0.106元、0.336元、0.401元的收益。 　　估值�？紤]到公司在行業內的規模優勢和良好盈利能力，我們認為公司最后的估值為26.03元，相當于07年EPSX49.30和08年EPSX26.41倍，同時上下浮動5%作為公司的合理估值區間24.73-27.33元，下限高于目前市場價格23.75元，建議買入。

　　冠福家用：渠道優勢引領公司快速成長

　　摘要：預計公司07-09年EPS分別為0.42元、0.60元及0.77元，公司07-09的動態PE分別為42倍、29倍、23倍，08年動態PE低于中小板企業平均35倍的估值水平，我們給予公司08年35倍的動態PE水平，目標價位為21元，首次給予公司“推薦”評級。 　　風險提示：大股東控制風險，應收賬款風險。

　　興業銀行：高成長 高回報創新型股份制銀行

　　摘要：根據我們的財務預測，2007年A股銀行平均動態市盈率和市凈率分別為35.02倍和4.84倍，國有商業銀行平均動態市盈率和市凈率分別為28.46倍和3.46倍，股份制商業銀行平均動態市盈率和市凈率分別為36.66倍和5.18倍，而興業銀行動態市盈率和市凈率分別為28.90倍和4.42倍，與綜合競爭力相近的浦發銀行和民生銀行相比，興業銀行目前估值處于較低水平，給予“強烈推薦”的長期投資評級。

　　中海發展：中國能源海上運輸旗艦

　　摘要：公司有國內業務收益的穩定增長，為國際業務的拓展提供了支持，這是一般水運企業不具備的優勢。 　　公司通過與貨主簽訂運輸協議，鎖定了運輸利潤。避免了運價大幅度波動的經營性風險。 　　我們給予公司2008年業績17-19倍PE，公司合理股價為23.99-26.81元。目前公司股價為24.67元，考慮到估值水平相對于國內水運企業有安全邊際，我們給予買入評級。

　　山東黃金：整體上市推動業績快速成長

　　摘要：　公司的生產成本有望得到較大幅度下降。整體上市完成后，公司礦山開采的規模效應有望得到體現，主要體現在礦山間的整合、人員的下降，我們預計08年公司每克黃金的完全成本有望下降到90元/克左右，盈利能力將大大提升。 　　調高08年盈利預測。我們調低了08年公司的黃金生產成本，維持礦產金14噸以及165元金價不變，調高每股收益至2.98元，給予08年30倍的動態市盈率，目標價格上調到90元，維持增持評級。

　　金嶺礦業：期待資產注入 給予增持評級

　　摘要：　鑒于金嶺礦業的純