12月1日，由新浪財經主辦的“2021中國分析師大會暨第三屆新浪財經金麒麟最佳分析師頒獎盛典”在線上隆重舉行。券商基金行業大佬、研究領域大咖線上齊聚。
大會上，第三屆新浪財經金麒麟最佳分析師榜單也正式出爐。今年共頒出37個獎項，包括3個機構獎項：最佳研究機構、最佳行業研究機構、最具特色研究機構，以及34個行業獎項。
第三屆新浪財經金麒麟高端制造行業最佳分析師獲獎名單如下：
第一名 長江證券研究團隊（趙智勇、臧雄、倪蕤、曹小敏）
第二名 廣發證券研究團隊（代川、周靜、孫柏陽、朱宇航）
第三名 東吳證券研究團隊（周爾雙、朱貝貝、黃瑞連）
第四名 海通證券研究團隊（佘煒超、趙玥煒、吉晟）
第五名 浙商證券研究團隊（邱世梁、王華君、潘貽立、李鋒）
第六名 天風證券研究團隊（李魯靖、劉明洋）
第三屆新浪財經金麒麟高端制造行業新銳分析師獲獎名單如下：
第一名 安信證券研究團隊（李哲、羅松、崔逸凡）
第二名 華安證券研究團隊（郭倩倩、李疆、范云浩）
第三名 國盛證券研究團隊（姚健）
第四名 國信證券研究團隊（吳雙）
以下為第三屆新浪財經金麒麟高端制造行業最佳分析師研究觀點回顧：
第一名長江證券趙智勇研究團隊
制造業設備中觀和微觀數據持續向好。從微觀企業來看，中國臺灣相關自動化企業1、2 月營收繼續維持高增長。中觀、微觀企業需求表現持續向好，行業處于高景氣階段。我們認為這一趨勢或將持續，第三階段或正在開啟。周期規律顯示行業景氣尚未走完；PPI仍維持高位，按照上輪周期，PPI回落而下游需求向好，中游設備利潤增厚驅動資本開支；海外需求或將形成托底，中國制造較上輪周期競爭力明顯提升，有望承接全球需求，帶動設備資本開支。龍頭公司股價與景氣正相關，繼續重點推薦市占率提升標的以匯川技術為例，復盤公司過往股價表現，股價超額收益來自景氣提升中業績與估值雙擊。在行業維持高景氣的同時，行業格局及公司的競爭力仍不可忽視。工控行業的匯川技術、工業機器人行業的埃斯頓、注塑行業的伊之密均具備市占率提升的空間，行業上行期有望彈性更大。此外，激光設備核心部件格局相對集中，龍頭公司橫向拓展能力強。
第二名廣發證券代川研究團隊
疫情周期下行業復蘇仍將延續，國內無論是基建鏈條還是制造業鏈條都將處在復蘇過程中。去年受到疫情的沖擊，機械行業國產替代的進程得以加速進行，以工程機械為代表的四大細分子領域2021年仍具備投資機會?！叭蚋偁幜Α背蔀榇ǚ磸吞峒暗囊粋€關鍵詞，“我們整個全年的投資思路，都將圍繞全球競爭力角度跟大家做推薦?！?，至于國產替代優秀龍頭公司的關鍵成功要素，保持長期的戰略定力不可或缺：“任何的成功都不是一蹴而就的，它有一個長期積累的過程?！?、“一個是技術的突破，第二個是靠持續不斷的投入”。
第三名東吳證券周爾雙研究團隊
鋰電設備行業將持續受益于全球電動化大趨勢。對行業做出以下預判：①全球動力電池進入新的產能周期，7家龍頭電池廠規劃2022-2024年擴產968GWh；②2021年海外電池廠擴產進入加速期；③模組線+PACK線自動化率正處于由低到高的拐點：⑤未來設備采購形式為分段采購和整線總包共存，未來客戶為電池廠和整車廠共存。
第四名海通證券佘煒超研究團隊
三大需求推動本輪CNC需求爆發，國內龍頭最受益。需求一：主要需求我國5G手機月銷量快速增加，金屬中框、陶瓷/玻璃后蓋加工有望帶來CNC需求；增量需求：5G基站建設有望爆發，金屬濾波器、散熱片帶來CNC 增量需求；市場空間：預計5G 手機銷售/基站建設有望帶來未來3 年790/60億量級鉆攻機市場。需求二：金屬切削機床產量周期約為6-7年，主要下游持續回暖有望加速機床進入新一輪更新上升周期。需求三：國內廠商承接蘋果訂單催生CNC新機需求，加工要求高提高CNC 廠商準入門檻。競爭格局：國內CNC 企業占據中低端市場，跟隨國產手機品牌、國內代工廠一起成長。
第五名浙商證券邱世梁、王華君研究團隊
7 月初低點以來，國防裝備大幅跑贏上證指數，國防主機漲幅居前。從盈利傳導角度建議布局整機：裝備制造按原材料/零部件/系統/整機次序先后進行，盈利能力及利潤增速傳遞順序類似。此前上中游先一步放業績，后續整機產銷量將逐步進入快速上升通道，規模效應下利潤增速有望逐漸趕上甚至超過上中游。
中長期多因素助推整機盈利持續向上：1）國資委鼓勵央企股權激勵，對傳統主機廠效果可能更加顯著；2）大額預付款下財務狀況優化；3）定價機制改革，激勵利潤打開盈利空間；4）產業鏈配套成本有望逐年下。
國防裝備中期邏輯堅實：中央強調 “全面聚焦備戰打仗”；明確提出“確保2027 年實現建軍百年奮斗目標”“2035 年基本實現國防和軍隊現代化”，要求努力建設與第二大經濟體相稱的強大國防。持續性高增長有保障：中美在軍機/導彈等領域數量/質量上的差距尚大、短期彌補可能性低，預計“十四五”國防裝備持續高增長。主機廠大額理財/上中游業績釋放/關聯交易存款限額/重點型號進展披露等多因素驗證“十四五”裝備放量邏輯，未來5年行業景氣周期尚處開始階段，建議加配國防裝備，重點看好導彈、航發、軍機、信息化等優質賽道。
第六名天風證券李魯靖研究團隊
鋰電設備屬于鋰電池賽道前期關注度偏低的板塊，目前行業龍頭先導智能22年估值為40X左右，板塊平均估值22-23年平均估值為36.6、27.5X左右。設備板塊從20Q4開始景氣度大幅向上、步入供小于求的賣方市場，21Q2開始資產負債表前瞻指標+現金流量表有望大幅改善，未來連續多個季度有望看到利潤表的高速增長。光伏快速發展的原因一方面是實現產業鏈各環節降本，另一方面是電池效率的持續提升。在考慮背面功率以及CTM為98%的情況下，測算轉化效率每升高1%，每W的組件+BOS成本降幅在0.07~0.09 元/W，帶來的發電量增益大于4%，可有效降低光伏電站度電成本。
以下為第三屆新浪財經金麒麟高端制造行業新銳分析師研究觀點回顧：
第一名安信證券李哲研究團隊
股權激勵方案落地，明確發展規劃，漸入盈利性提升周期。根據公司中報披露信息，公司目前在國內主要大中型城市建立了100多家分、子公司和近30個大型檢測實驗基地、150多個專業實驗室，2020年開始，公司毛利率開始觸底，期間費用率開始改善，凈利率開始觸底反彈，公司目前人均創收能力處在行業低位，且公司開始布局人均產值更高的醫學檢測領域，預計未來我們將看到公司的人效提升+毛利率提升+毛利率提升的狀況。
第二名華安證券郭倩倩研究團隊
機遇與挑戰并存背景下，尋找盈利和估值匹配的確定性品種2021年，對于制造業來說，挑戰與機遇并存。建議在這種背景下，自下而上，尋找盈利與估值匹配的確定性品種。國內制造業投資加速，推薦順周期通用設備板塊。供應鏈安全視角下的國產替代，推薦半導體設備板塊：全球代工廠產能轉移及存儲器國產化為國內半導體設備帶來的歷史性機遇。的國內自主晶圓廠先進與成熟工藝共舞，為國內芯片產業打造航母級“生態位”。全球貿易摩擦的不確定性因素仍未消除，優質設計企業訂單回流，倒逼制造端工藝制程加速升級，同時為國產設備自主創新邁向新臺階提供“試驗田”，國內半導體設備行業發展已迎來黃金期。
第三名國盛證券姚健研究團隊
隨著工業視覺國產供應鏈的崛起，成本下降以及工藝普及下機器視覺在工業領域應用正在逐步展開，3C、新能源、物流等構建靜態百億級別市場，新的制造業領域（新能源等）帶來的機器視覺需求是國產企業彎道超車的機會，以軟件帶動硬件銷售，提供完整解決方案是業內非常重要的發展方向，行業馬太效應顯著。
第四名國信證券吳雙研究團隊
機械類公司按業務特性分類持續看好：1）商業模式好/成長空間大的檢測服務公司、2）高技術壁壘的上游核心零部件公司、3）行業高景氣的中游專用/通用設備公司、4）具備極強產品力的產品型公司。
相比天然鉆石，培育鉆石在同等品質的情況下，還兼具性價比、符合環保趨勢、款式多樣化等優勢，非常契合新生代消費者輕奢悅己的個性化需求，大幅降低的消費者購買門檻使得培育鉆石未來普及度有巨大的提升空間。 發展契機已現， 培育鉆石加速崛起迎來黃金發展期。從供給端看，培育鉆石產業鏈完備，一方面珠寶商紛紛推出培育鉆石品牌主動引導消費習慣，另一方面培育鉆石規范的逐步完善為其提供了公信力擔保及價值參考依據，這些為行業需求的爆發奠定了牢固的基礎；從需求端看，根據貝恩咨詢報告顯示，中/美消費者購買鉆石悅己消費意愿占比達46%/29%且持續提升，培育鉆石更符合新生代消費者根據產品外觀和性價比選擇品牌的悅己消費理念，培育鉆石接受度正在快速提升，行業有望進入快速成長期。
責任編輯：馬婕
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