僑益股份曾于2023年3月向深圳證券交易所提交主板上市申請，后因上市計劃調整，于2024年6月撤回申請。2024年7月30日，再次與東亞前海證券簽署輔導協議，轉道北交所重啟上市。

根據前次申報材料顯示：

2024年6月19日，因僑益物流股份有限公司、保薦人撤回發行上市申請，深交所決定終止其主板發行上市審核。

僑益物流股份有限公司（“僑益股份”）自成立以來一直專注于物流領域，是專業的農產品第三方綜合物流服務商，是農業產業化國家重點龍頭企業。公司主要圍繞大宗農產品的進口和內貿，為客戶提供以貨運代理、船舶代理、倉儲服務和運輸服務為主要環節的第三方綜合物流服務。此外，公司還通過合理規劃庫容，發揮自身倉儲優勢參與儲備糧業務。

控股股東、實際控制人

公司的控股股東為僑益集團，黃一篤、彭彪為公司的共同實際控制人，兩人合計直接、間接持有公司發行前總股本 50.57%的股份。

主要財務數據及財務指標

報告期內，公司主營業務收入分別為108,653.24萬元、164,571.19萬元、182,468.12萬元和76,038.51萬元，凈利潤分別為6,385.33萬元、7,967.49萬元、8,090.54萬元和4,587.52萬元，2023年預計扣非凈利潤7003萬元，未達到主板新規財務指標1億元的要求。

結合行業發展趨勢及公司實際經營情況，公司對2023年年度的業績預計如下：

發行人選擇的具體上市標準：最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于1.5億元，最近一年凈利潤不低于6,000萬元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于1億元或者營業收入累計不低于10億元。

募集資金運用

本次發行股票數量不超過3,356.2553萬股，占發行后總股本比例不低于25%，預計融資5.8828億元，本次發行募集資金擬投資于以下項目：

1.關于業務模式及行業代表性

申報材料及審核問詢回復顯示：

（1）農產品物流行業是增強國家糧食宏觀調控能力，保障國家糧食安全等關乎國計民生的政策的重要抓手。發行人采用全業務鏈條的物流業務模式，更符合目前下游市場大宗農產品客戶的物流需求。發行人在農產品綜合物流領域具有行業代表性。

（2）發行人業務深耕粵港澳大灣區，形成輻射全國的物流網絡。報告期內，發行人在廣東省內的主營業務收入分別為68,887.59萬元、98,340.86萬元和105,550.96萬元，占比分別為63.40%、59.76%和57.85%。

請發行人：

（1）結合大宗農產品第三方綜合物流行業發展歷程、戰略意義及產業鏈分工情況，大宗農產品客戶的具體物流需求，發行人在物流網絡完善程度、倉儲運輸能力、農產品質量保障水平等方面的特點，進一步說明發行人在農產品綜合物流產業鏈所處地位、所產生的附加值及重要程度，發行人主營業務模式與傳統農產品運輸物流企業的比較優勢，發行人核心競爭能力及行業代表性的具體體現。

（2）結合發行人業務布局及服務網點分布情況，說明“形成輻射全國的物流網絡”的依據；結合同行業可比公司及競爭對手業務覆蓋區域，報告期內發行人廣東省外其他地區客戶訂單獲取方式、合作情況等，說明發行人向核心業務區域以外的地區拓展業務是否存在不確定性或實質性障礙，進一步完善有關發行人業務地域集中相關風險揭示。

請保薦人發表明確意見。

3.關于第三方綜合物流服務

申報材料及審核問詢回復顯示：

（1）發行人的第三方綜合物流服務業務收入、毛利整體呈上升趨勢，該業務以農產品物流服務為主，包括進口與內貿。2022年，農產品進口業務收入受國際形勢影響同比下滑14.55%；“我國內貿農產品的物流市場在近幾年內增速較快”，發行人大力拓展以“北糧南運”為代表的內貿農產品物流市場，因此報告期內內貿收入持續增長，其中，2022年同比增長52.08%。

（2）報告期內，第三方綜合物流服務毛利率分別為15.78%、13.49%、11.85%，持續下滑。其中，2021年較2020年下滑的主要原因為發行人增加外采倉儲租賃導致單位成本上升；相關材料未說明2022年毛利率進一步下滑的具體原因。

請發行人：

（1）說明“我國內貿農產品的物流市場在近幾年內增速較快”的原因及依據，相關數據來源及其權威性；2022年，發行人大力拓展內貿農產品物流市場的具體情況，是否新增服務區域、新開拓運營線路等，是否與發行人的營運能力相匹配，發行人是否替代了相關客戶的原供應商，相關訂單的取得方式，結合上述情況進一步分析2022年內貿物流服務收入、第三方綜合物流服務收入大幅增長的原因及合理性。

（2）分別說明第三方綜合物流服務中進口與內貿業務的主要客戶，結合報告期內主要客戶的進口、內貿業務量變化原因等情況進一步分析報告期內發行人第三方綜合物流服務中進口和內貿的營業收入變動原因；進一步量化分析報告期內第三方綜合物流服務收入持續增長的核心因素，包括增長的業務線路、業務區域或新增客戶情況，相關增長是否具有合理性。

（3）說明發行人主要客戶的進口農產品來源國以及受國際形勢的影響情況，進口業務收入是否存在持續下滑的風險；主要客戶的內貿物流線路，包括主要始發港、目的港以及對應的收入金額情況，內貿收入增長是否具有可持續性。

（4）進一步分析2022年第三方綜合物流服務毛利率持續下滑的原因；報告期內，第三方綜合物流服務中自有倉儲和租賃倉儲的收入結構、毛利率差異情況，自有倉儲和租賃倉儲的區域分布情況，結合兩者的倉儲容量及利用率分析與相應收入的匹配性；結合市場價格說明相關倉儲租賃采購價格的公允性。

請保薦人、申報會計師發表明確意見，并詳細說明針對報告期內發行人第三方綜合物流服務業務收入真實性的核查過程、核查結論。

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