專題：A股上行可期 機構預計政策將是三季度重要催化因素

　　◎記者 趙明超

　　新質生產力成為公募基金的重要投資主線。一方面，多只績優主動型權益基金深入挖掘“硬科技”領域投資機會；另一方面，公募密集布局相關指數產品，助力新質生產力發展，推動形成科技、資本與實體經濟相互融合的新質生態圈。

　　績優基金掘金“硬科技”

　　在業內人士看來，“硬科技”領域是新質生產力的重要培育地。“新質生產力代表新技術、創造新價值、適應新產業、重塑新動能，主要包括戰略性新興產業和未來產業兩個部分。”博時基金首席投資官曾鵬表示。

　　具體而言，戰略性新興產業指的是知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好，具有重大引領帶動作用的產業，主要包括新一代信息技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環保、民用航空、船舶與海洋工程裝備八大類。未來產業則代表著未來科技和產業發展新方向，是在新一輪科技革命和產業變革中贏得先機的關鍵所在。

　　深耕“硬科技”領域后，多只基金取得了亮眼的業績。以劉元海管理的東吳移動互聯混合為例，截至7月12日，今年以來的業績回報接近30%，去年收益則超過40%。從基金持倉看，二季度，東吳移動互聯混合加大了與AI相關的電子半導體板塊的配置。

　　具體到基金前十大重倉股而言，截至二季度末，東吳移動互聯混合前十大重倉股包括立訊精密、兆易創新、歌爾股份、韋爾股份、中際旭創、滬電股份、新易盛、鵬鼎控股、水晶光電和工業富聯。其中，兆易創新、歌爾股份、鵬鼎控股、工業富聯是基金新晉前十大重倉股。

　　“二季度我們觀察到海外科技巨頭在開發者大會中表明AI大模型有望在手機、PC機以及AIoT（物聯網設備）等端側落地，所以我們判斷AI硬件時代有望開啟，或將驅動全球電子半導體行業景氣復蘇強度超出市場預期。”劉元海表示，由于這一輪全球科技創新驅動力來自AI人工智能，未來科技股投資策略的核心點或是擁抱AI。

　　國投瑞銀基金經理施成表示，一方面，持續看好端側AI的發展趨勢，AI手機、AI PC、MR/AR等各類新型終端將以今年作為發展元年，看好IC設計、存儲等周期底部逐步復蘇且遠期需求受益于AI發展的品種；另一方面，繼續觀察等待先進制程設備、先進封裝等受益于華為推動下有國產替代趨勢品種的投資機會。

　　指數產品密集成立

　　除了通過主動型權益基金進行新興產業的布局外，公募基金持續拓展指數產品，引導資金流向代表新質生產力的領域。

　　今年以來，華夏中證全指信息技術ETF、嘉實中證全指集成電路ETF、南方中證全指計算機ETF、南方上證科創板芯片ETF、博時中證半導體產業ETF等相繼成立。此外，嘉實上證科創板工業機械ETF、鵬華上證科創板新能源ETF均已獲批。

　　后續更多新品值得期待。Choice數據顯示，7月以來，銀河基金上報了中證通信設備主題指數發起式基金、富國基金上報了中證通信設備主題ETF聯接基金以及富國上證科創板新能源ETF。

　　在業內人士看來，這些指數產品聚焦經濟高質量發展，將引導資金流向“硬科技”領域。博時基金董事長江向陽認為，無論是新興技術的研發，還是科技成果的轉化，或是現代化產業體系的建設，新質生產力的形成和發展都需要金融作為強有力的支撐。科技創新產業為未來投資提供了“長坡厚雪”，產業的創新發展為投資者提供大量的優質長期投資標的，公募基金可以通過好的產品和好的服務，提升基金持有人對于科創投資的獲得感。公募基金需要加強科技創新投資能力建設，助力暢通“科技—產業—金融”的良性循環，在服務科技創新的過程中，打造一流的投資機構。

　　華夏基金總經理李一梅表示，資管機構要提升科技創新投研能力，通過優質產品和服務，引導更多社會資本流入科技創新領域。指數產品具備便捷的特點，已經成為科創領域投資機會的“吹號者”，發展新質生產力的“加速器”。聚焦科技創新、數字經濟等重點領域的ETF申報發行，不僅可以為市場提供高效的投資工具，還能發揮資本引領作用，讓“活水”流入實體經濟，形成科技、資本與實體經濟高水平循環的生態圈。

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責任編輯：王旭