21世紀經濟報道記者 黃子瀟 深圳報道
“由于社會資金轉化為企業資本的能力過低，我國長期患有‘資本貧血癥’。要改善金融業結構，擴大股票融資，逐步改變社會資金‘錢多本少’的問題。”中國人民銀行原行長戴相龍表示。
5月19日，以“高質量發展與中國特色金融發展之路”為主題的中國人民大學首屆深圳金融論壇在深圳召開，會上中國人民大學深圳金融高等研究院正式揭牌成立。會上，中國人民銀行原行長戴相龍以“推動金融高質量發展”為主題進行主旨演講。
在推動金融高質量發展的路徑上，戴相龍認為有四個關鍵領域最為重要，包括建立和完善中國式現代金融體制，保持貨幣信貸供應適度有效，促進融資結構合理、做好金融服務的五篇大文章。
對此，他提出了多條具體建議，包括建議允許大型商業銀行設立證券公司，建議央行年初公布社融和貨幣供應量目標，建議擴大短期國債的發行量，建立和完善五項金融服務的管理制度。
“建議有關部門對大型商業銀行的綜合經營試點工作進行客觀總結，確立今后大型商業銀行實行綜合經營的發展方向。”戴相龍表示。
建議允許大型商業銀行設立證券公司
“目前，我國金融集團控股公司可以設立證券公司，但至今尚未批準大型商業銀行設立證券公司。” 中國人民銀行原行長戴相龍表示。
對此，戴相龍認為應當開辟證券業和保險業發展的新途徑，即支持大型金融企業集中力量辦理主體業務的同時，通過設立全資或附屬公司辦理證券業和保險業。他強調，大型商業銀行通過設立全資或附屬子公司開辦證券、保險業，不是“混業經營”，而是“分業經營”。
“由大型商業銀行設立子公司，依據《證券法》、《保險法》辦理證券業、保險業，不僅是必要的，也是有條件的。” 他表示。
事實上，在2019年戴相龍就曾公開表示，建議支持大型商業銀行兼并收購境內中小券商和保險公司。在當時，他提出在非銀行金融業務收入占全行比例超過15%后，可把大型商業銀行改為大型銀行控股集團。
本次會上他坦言，這條建議可能會有爭議，但國家的“十一五”、“十二五”、“十三五”發展規劃，一直明確要穩步推進大型金融企業綜合經營試點，而目前我國大型商業銀行綜合經營試點進展緩慢。
對于其背后原因，他解釋道，由于社會資金轉化為企業資本的能力過低，導致我國長期患有“資本貧血癥”，這對建立中國式現代金融體系十分不利。
“這不利于央行宏觀調控，導致貨幣政策只能松不能緊，同時也降低了企業應對通貨膨脹和金融危機的能力，企業集團因資本不足也難以通過兼并重組延長產業鏈。”他表示。
因此，為了改變我國“錢多本少”和耐心資本不足的問題，戴相龍建議有關部門對我國18年來的大型商業銀行綜合經營試點工作進行客觀總結，客觀評價大型商業銀行開展綜合經營的風險，嚴格執行風險管控制度，確立今后我國大型商業銀行實行綜合經營的發展方向。
建立五項金融服務的管理制度
當“五篇大文章”已在金融業內廣為熟知，戴相龍則使用了一個新提法——“五項金融服務”。
會上，他重點探討了五項金融服務的共性問題。他指出，在業務性質上五項金融服務與常規金融服務不同，既要堅持金融業運行規則，又要體現該項服務的社會性、公益性。
“五項金融服務是屬于在各級政府指引下，由各個金融企業自主經營的專項金融服務，而不要簡單地概括為金融部門的政策性業務。”他表示。
對此，他提出要由有關部門建立和完善五項金融服務的管理制度，明確其概念、服務范圍，分別制定各項金融服務的指導意見，對特定金融服務制定專項管理辦法。
例如大型金融企業可在總部內設業務部門或設立專業分支機構；若開展五項金融服務的資金來自有關金融企業，可由中央銀行適量發放再貸款。同時，五項金融服務實行保本微利，必要時由各級財政補貼利息或設立五項金融服務風險準備金。最后，對五項金融服務的服務量定期統計和公布，對業務量大的專項金融服務設立會計子科目，以便于監測五項金融服務的開展。
建議央行年初公布社融和貨幣供應量目標
會上，戴相龍表示，要進一步提高中央銀行宏觀調控能力，提高貨幣信貸資金使用效率。保持貨幣供應適度，充分發揮利率政策對金融宏觀調控的作用。
他指出，當前貨幣信貸資金存在使用效率下降的趨勢，體現在各省貸款增速與GDP增速的相關系數在2023年已下降至0.2；同時，部分中央企業和頭部民營企業利用議價優勢“低貸高存”，在大企業和金融機構之間空轉套利；此外，借新還舊或不斷延期的行為會造成巨額信貸資金在房地產企業和地方政府融資平臺淤積。
對此，戴相龍提出了多條建議，包括建議央行年初公布當年貨幣供應量和社會融資規模增長預期目標。
“央行可依據國家設定的經濟增長和物價增長目標，加上流動性合理充裕的需要，在年初定量設定并公布貨幣供應量和社會融資規模設定預期增長目標，并視執行結果，在第三季度按批準程序進行調整。”
同時，要合理控制商業銀行的存貸利差。他表示，我國目前已有條件逐步實施低利率政策，但是存款利率還是要高于物價上升漲幅，以便保護存款人權益，穩定商業銀行資金來源。
此外，戴相龍還重申了中央銀行的重要職能，即要把人民幣發展成為在全世界貨幣供應量最大、幣值和匯率最為穩定的國際化貨幣。
“今年一季度末，人民幣結算占比4.2%，列世界第四位。但是如果把我國跨境人民幣結算并入比較，這項比例會大幅上升。綜合評估，人民幣國際化影響力已相當或超過英鎊。”戴相龍表示。
最后，他還建議國家適當擴大國債的發行量，特別是大幅度增加面向城鄉居民發行6個月、1年期短期國債，為城鄉居民增加投資渠道獲得穩定收益，并為央行更多通過買賣短期國債的利率引導市場利率走向創造條件。
責任編輯：曹睿潼
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