負(fù)債端管控壓力增大，多家銀行暫停協(xié)定存款、智能通知存款。
第一財經(jīng)記者近日發(fā)現(xiàn)，繼定期存款利率下調(diào)、大額存單額度收縮后，近期十余家銀行密集官宣調(diào)整曾經(jīng)的“攬儲利器”——協(xié)定存款、通知存款。
有銀行人士表示，去年協(xié)定存款、通知存款等類活期存款自律上限下調(diào)后，銀行內(nèi)部對公活期存款成本率仍在走高，并高于活期利率自律上限水平，可能存在“超自律”存款的情況。近期，智能通知存款、手工補息調(diào)整后，高息存款的“后門”被密集填堵，有利于切實有效緩解銀行息差壓力。
多家銀行暫停“攬儲利器”
此前，協(xié)定存款、智能通知存款因靈活性強、利息高等特點深受儲戶喜愛，一度被視作銀行的“攬儲利器”。
但近期，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，已有光大銀行、廣發(fā)銀行、大連農(nóng)商行等十余家銀行官宣，暫停旗下智能通知存款產(chǎn)品。
例如，光大銀行公告稱，簽約光大銀行對公周計劃、對公智能存款A(yù)款（37天存期）及對公智能存款B款（7天存期）等自動滾存型通知存款的賬戶，自5月15日起停止自動滾存通知存款，已滾存的通知存款到期后資金轉(zhuǎn)回至簽約活期賬戶，然后系統(tǒng)將自動進(jìn)行解約處理。
此外，光大銀行“周周存”產(chǎn)品即將于2024年5月15日（周三）起停止運作。根據(jù)該行此前宣發(fā)文章，“周周存”產(chǎn)品是具備自動轉(zhuǎn)存功能的7天通知存款產(chǎn)品。
無獨有偶，股份行廣發(fā)銀行、渤海銀行也接連官宣調(diào)整。廣發(fā)銀行將于5月上旬下線單位通知存款業(yè)務(wù)自動滾存服務(wù)，存續(xù)中的資金將根據(jù)具體產(chǎn)品服務(wù)規(guī)則調(diào)整為非滾存服務(wù)模式或返還至客戶的簽約活期賬戶。渤海銀行自動轉(zhuǎn)存?zhèn)€人通知存款產(chǎn)品則于5月1日起自動終止，終止后存量自動轉(zhuǎn)存?zhèn)€人通知存款產(chǎn)品統(tǒng)一變更為“通知存款+”產(chǎn)品。
也有銀行選擇直接調(diào)整通知存款或協(xié)定存款利率。例如，光大銀行近日發(fā)布公告稱，自5月15日起，若客戶人民幣協(xié)定存款利率高于1.15%，系統(tǒng)將自動分段計息并將協(xié)定利率調(diào)整為1.15%。
“通知存款一般是按日計息，期限分為1日、7日兩種。此前，很多銀行推出智能通知存款，可根據(jù)儲戶存款時長及存款金額自動匹配到相對較高的存款利率，自動滾存，因此深受儲戶喜愛。”一名業(yè)內(nèi)人士告訴記者。但對于銀行而言，此類存款此前利率通常較高，同時“自動轉(zhuǎn)存”將原本類活期的通知存款變相定期化，在一定程度上增加了銀行的付息成本。
當(dāng)前，智能通知存款、協(xié)定存款“減配”基本已是大勢所趨。這一調(diào)整可追溯到去年5月。據(jù)第一財經(jīng)報道，去年5月15日，銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限下調(diào)，四大行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10個基點，其他金融機構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20個基點。此外，停辦不需要客戶操作、智能自動滾存的通知存款，存量自然到期。彼時，平安銀行、鄭州銀行等多家銀行火速跟進(jìn)調(diào)整，調(diào)整后的掛牌利率基本都在金融機構(gòu)自律機制上限范圍內(nèi)，部分智能存款自動滾存功能暫停。
銀行負(fù)債端管控壓力增大
值得注意的是，雖然此前銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限下調(diào)，但類活期存款付息率似乎不降反升。根據(jù)光大證券（維權(quán)）研報，2023年末，上市國、股銀行對公活期存款成本率分別為1.05%和1.30%，定價近年來出現(xiàn)持續(xù)爬升，仍高于0.35%或0.45%的活期利率自律上限水平。
超自律上限的根源或在于銀行日益增大的攬儲焦慮。光大證券研究所副所長、金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，對于機構(gòu)客戶、大企業(yè)客戶而言，由于客群主體議價能力相對較強，存款掛牌利率下調(diào)難以對該類存款產(chǎn)生明顯影響。商業(yè)銀行出于穩(wěn)存增存需要，對核心存款穩(wěn)定訴求較強，會通過事前承諾、到期“手工補息”等方式為重點企業(yè)客戶提供超過自律上限的優(yōu)惠利率水平，特別是對個別企業(yè)存款高度集中的銀行更是如此。
根據(jù)王一峰在研報中測算，對公定期存款成本率明顯偏高，2023年末對公定期存款付息率為2.7%，雖較年中略有下降，但降幅明顯低于掛牌利率調(diào)整。綜合評估，對公存款定價“超自律”的情況較為普遍。國股行“超自律”對公存款規(guī)模或在20萬億~30萬億元之間。
此外，開年以來，理財、保險等資管競品相較存款性價比提升，存款脫媒壓力加劇，存款和理財之間“蹺蹺板”效應(yīng)開始顯現(xiàn)。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，新增人民幣存款較去年同期少增4.15萬億元。住戶存款、非金融企業(yè)存款分別同比少增約1.3萬億元和近3萬億元。據(jù)中信證券研究測算，截至4月19日，理財整體規(guī)模擴張至28.97萬億元，較2023年末增加2.17萬億元。
一名分析人士認(rèn)為，“存款搬家”跡象出現(xiàn)，意味著銀行將有更強的攬儲沖動，未來核心存款成本“易上難下”，負(fù)債端管控面臨更大的壓力。
目前，銀行凈息差已經(jīng)“岌岌可危”。根據(jù)光大證券研報，受存量貸款滾動重定價、存量按揭利率下調(diào)影響，預(yù)估2024年第一季度凈息差較2023年收窄10~15BP。
從目前已披露一季報的國有大行看，工商銀行2024年一季度末凈息差為1.48%，同比下降29BP；建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行一季度末凈息差分別為1.57%、1.44%、1.44%，同比均下降。上述銀行的凈息差均低于《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》中自律機制合意凈息差1.8%的“警戒線”。
事實上，存貸利差收窄時，也易催生資金空轉(zhuǎn)，阻礙政策利率傳導(dǎo)。開源證券銀行首席分析師劉呈祥在研報中推測，大企業(yè)享受溢價權(quán)，對公活期存款中或隱含“超自律”存款，部分銀行通過手工補息方式變相突破存款利率授權(quán)上限，以高息攬儲留住企業(yè)大客戶。這些企業(yè)通常選擇國有行和股份行進(jìn)行現(xiàn)金管理。
王一峰也認(rèn)為，受制于有效需求不足，大客戶較銀行而言更加具有談判優(yōu)勢，部分企業(yè)出現(xiàn)了貸款利率畸低與存款成本過高并存的情況。存貸利差不斷收窄的趨勢下，在不同的產(chǎn)品、期限、機構(gòu)間容易出現(xiàn)資金沉淀空轉(zhuǎn)套利。
種種跡象來看，上述分析人士認(rèn)為，利率自律機制強化管控勢在必行。近期，嚴(yán)查“手工補息”、規(guī)范通知存款都是利率自律機制強化的標(biāo)志，未來銀行負(fù)債端將會進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整，高成本存款的壓降力度將進(jìn)一步加大。
責(zé)任編輯：曹睿潼
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