近日，河南、廣東、云南、貴州等地多家中小銀行調降存款利率。對于備受關注的存款利率“倒掛”現象，中國證券報記者注意到，部分銀行通過此番調整，使得三年期定存利率不再高于五年期定存利率。

　　專家表示，存款利率的調整往往呈現“國有大行帶頭、股份制銀行快速跟進、其余銀行有序跟隨”模式。此次中小銀行的利率調整仍是去年底銀行“降息潮”的跟進。此外，在存款定期化趨勢加劇、銀行凈息差持續承壓等背景下，市場可能會再度迎來存款利率的新一輪調整。

　　多地銀行調降存款利率

　　“自4月1日起，我行三個月、六個月、一年期、二年期定存利率分別由1.60%、1.80%、2.15%、2.40%下調至1.40%、1.65%、1.80%、2.00%。”新密農商銀行工作人員表示。

　　圖源：新密農商銀行微信公眾號

　　自3月31日起，泌陽農商銀行將三個月、六個月、一年期、二年期定存利率從1.50%、1.70%、2.10%、2.35%下調最高35個基點至1.40%、1.65%、1.80%、2.00%。三年期和五年期定存利率則分別維持2.35%和2.40%不變。

　　圖源：“泌陽農商銀行”微信公眾號

　　此外，汝南農商銀行、修武農商銀行、興寧珠江村鎮銀行、德江長征村鎮銀行、云南石屏北銀村鎮銀行、濮陽中原村鎮銀行、唐河縣農信社等多家中小銀行均從3月31日或4月1日起下調定存利率。

　　對于此番中小銀行調降存款利率的原因，光大銀行金融市場部分析師周茂華告訴記者：“主要是去年底那一輪存款利率調降的跟進。”郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，目的主要在于穩定凈息差。目前銀行業凈息差處于低位，且仍有下行壓力。

　　“通過存款利率下調來壓降負債成本，來延緩息差下滑的壓力，成為了包括大型銀行、中小銀行在內的共同選擇。不同的銀行，由于負債結構不一樣，市場定位不一樣，所以存款利率下調的節奏步伐也不完全一樣。”招聯首席研究員董希淼說。

　　存款“倒掛”現象有所消除

　　對于此前備受關注的存款利率“倒掛”現象，記者注意到，部分銀行通過此番調整，已經使得三年期定存利率不再高于五年期定存利率。

　　以河南遂平農商銀行為例，自3月31日起該行將三個月、六個月、一年期、二年期、三年期定存利率從1.60%、1.80%、2.10%、2.35%、2.65%下調最高35個基點至1.40%、1.65%、1.80%、2.00%、2.35%，五年期定存利率維持2.40%不變。

　　圖源：“河南遂平農商銀行”微信公眾號

　　調整前，該行三年期定存利率高于五年期定存利率25個基點，而調整后五年期定存利率已高于三年期定存利率5個基點。

　　這并非個例，臺前農商銀行也從4月3日起調整定存利率。調整前，該行三年期定存利率高于五年期定存利率10個基點，分別為2.70%和2.60%。調整后，三年期定存利率則低于五年期定存利率5個基點，分別為2.35%和2.40%。

　　圖源：“臺前農商銀行微服務”微信公眾號

　　對此，婁飛鵬告訴記者，“近期，國內出現不同期限存款利率倒掛、局部存貸款利率倒掛現象。這是利率市場化背景下，不同銀行根據自身情況采取的市場行為，但倒掛本身也是反常的，難以長期持續，通過調整不同期限存款利率消除倒掛，有助于更好地穩定銀行經營和更好服務實體經濟發展。”

　　存款利率或將繼續下調

　　當前，凈息差壓力是銀行業普遍面臨的問題。光大證券首席分析師張旭指出，近兩年來，商業銀行凈息差下行幅度較大。其中的一個重要原因是貸款利率的降幅大于存款利率。

　　“雖然2023年存款利率下降了三次，但是存款的定期化、長期化的趨勢特征還是比較明顯的。同時市場競爭也加劇了成本下行的動能。”日前，中國銀行副行長張毅在該行2023年年度業績發布會上說。

　　張毅表示：“我們今年對高成本存款的壓降力度會非常大，包括協議存款、結構性存款，三年期以上的大額存單，我們制定了一些合理的增長目標，對這方面的占比會有適當的控制。”

　　多位業內人士向記者表示，2024年內存款利率較有可能出現多輪下降。在周茂華看來，不排除后續仍有新一輪調降可能。主要是存款市場仍存在一定失衡，銀行負債成本上升，凈息差壓力仍大，銀行需要為實體經濟讓利拓展空間。

　　中信證券首席經濟學家明明表示，存款利率市場化改革以來，商業銀行運用多種方式控制存款利率，從不同渠道引導銀行負債端成本有序下行。考慮存款降息的時間規律以及銀行息差壓力和存款定期化的問題，今年二三季度市場很可能再度迎來存款利率的新一輪調整，甚至不排除在4月就有相關措施落地的可能。

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責任編輯：江鈺涵