意見領袖 | 洪偌馨

　　摘要：如果說，過往的信用卡‘奇跡’是人口、消費、科技三大因素交互演化、共同推動的結果。那么未來，可能再難有創造奇跡的動力了。

　　盡管中國的第一張信用卡發行于1985年，但行業里普遍將2003年視作真正的‘信用卡元年’。

　　原因之一是一批信用卡專營機構陸續成立；之二則是源于一條網絡熱帖，人稱‘中國電子商務第一人’、創辦了8848網站的王峻濤，以老榕的筆名在網上分享了收到第一張信用卡的感受——個人信用被賦予了金融價值。

　　自此，信用卡開始在中國規模化發展，成為了全民普及的支付交易工具。

　　得益于中國‘入世’，社會經濟發展進入一段高速增長期。又恰逢機電革命將一系列家電產品送入了尋常百姓家，從三大件（冰箱、電視、洗衣機）到汽車、電腦、手機，再到房產……

　　一波又一波的消費浪潮翻涌不停，信用卡也由此進入了一段高速增長期。

　　雖然從2019年開始，關于信用卡行業‘拐點’已至的說法已經在業內傳開。但‘瘦死的駱駝比馬大’，作為不少銀行的零售‘尖兵’，信用卡在利潤貢獻和客戶價值的創造方面依舊表現不俗。

　　只是后來疫情的意外出現，讓信用卡行業原本緩和的下行曲線突然變得陡峭了起來。 

　　都說萬物皆有周期，在過去20年里，信用卡行業也經歷過好幾輪變化，但大的發展都是向上的、增長的。但看過了已發布的2023年上市銀行年報，可以說，信用卡已經走過了一個大的行業周期。

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　　從2023年的上市銀行年報數據來看，信用卡業務的衰退比想象中更加嚴峻，行業的分化也更為劇烈。

　　除了極少數銀行，信用卡業務對于大部分銀行來說非但不能貢獻利潤和客戶，甚至已經成為了一種拖累。

　　作為不少銀行的零售‘尖兵’，信用卡業務的好壞往往也直接決定了這些銀行的零售金融成績。

　　典型如平安銀行，2016—2019年，信用卡貸款在個人貸款中的占比不斷提升，尤其是2017-2018年，信用卡貸款同比增速遠高于同期個貸增速，是驅動零售業務規模擴張、以及利潤創收的關鍵因素。

　　從上述列表中，可以直觀地看到，信用卡業務的成色在很大程度上決定了‘零售新王’的表現。

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　　2023年，連平安信用卡都尚且如此，整個行業的情況可想而知。

　　事實上，近兩年不少銀行開始主動縮減在信用卡業務上的投入，甚至對信用卡專營中心進行裁撤或改制。

　　例如，華夏銀行信用卡中心就陸續終止了其廣州分中心、天津分中心的營業。還有上海農商行，去年也對其信用卡部做了架構調整。

　　其實，信用卡業務非常依賴規模效應，一度有500萬發卡‘生死線’的說法。盡管近十年來，絕大多數國有銀行和股份制銀行的發卡量都超過了2000萬張，并通過規模化經營實現消費總額增長，階段性地實現了盈利。

　　但現實是，除了極個別信用卡中心，大部分銀行的信用卡業務早已成為負擔，行業的分化和洗牌是必然的結果。

　　目前，在國內開展個人信用卡業務的銀行超過150家，而具有一定規模的僅有數十家。部分城商行、農商行、農信銀行信用卡業務起步晚，再加上受到經營地域的極大限制，普遍發卡量不足百萬張。

　　‘存量時代’的博弈，最終只會留下少數玩家，馬太效應會愈發明顯。

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　　雖然市場里的競爭者越來越少，但畢竟整個信用卡行業的驅動因素和發展方式已經改變，‘剩者’們的日子也并不好過。

　　如果以生命周期理論來看信用卡行業，這是一個已然處于成熟期——整個產業的市場需求、要素投入、產出規模開始進入增長放緩、乃至停滯的階段，行業洗牌加劇。

　　增長動力不足，風險壓力又大。

　　從趨勢上看，雖然各銀行在過去幾年里不斷提升風控門檻、加大不良資產處置力度，信用卡不良貸貸款金額和不良率也在2021年出現短暫回調，但依然面臨快速上行的壓力。

　　此外，還有讓所有信用卡機構都頭痛不已的‘消保’問題。

　　國家金融監督管理總局官網發布《關于2023年第一季度銀行業消費投訴情況的通報》顯示，2023年第一季度，涉及信用卡業務投訴32142件，占投訴總量的30.6%，其中，股份行的占比最高，達到65.9%。

　　而從年報來看，一些銀行的信用卡投訴在總投訴數量中的占比甚至超過80%。處理和應對這些投訴也成為了信用卡機構的巨大負擔，尤其，現在有職業‘黑灰產’的介入，導致消保投訴居高不下，已然成為其發展道路上的重大阻礙。

　　如果說，過往的信用卡‘奇跡’是人口、消費、科技三大因素交互演化、共同推動的結果。那么未來，可能再難有創造奇跡的動力了。

　　(本文作者介紹：洪偌馨，資深財經記者、主持人，自媒體“馨金融”創始人。)