◎記者 王彥琳

自“深改19條”推出以來(lái)，北交所市場(chǎng)熱度持續(xù)攀升。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，近一個(gè)月以來(lái)，共有超過(guò)200家企業(yè)啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，其中超過(guò)三成企業(yè)明確擬赴北交所上市。上海證券報(bào)記者從多家券商處了解到，券商正在加大對(duì)北交所市場(chǎng)的布局，相關(guān)業(yè)務(wù)部門“開(kāi)足馬力”推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)。

券商投行備戰(zhàn)“直接IPO”

去年9月，《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見(jiàn)》 （簡(jiǎn)稱“深改19條”）提出，優(yōu)化新三板掛牌公司申報(bào)北交所上市的輔導(dǎo)備案要求。同時(shí)，對(duì)已經(jīng)具備上市條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，在符合北交所市場(chǎng)定位前提下，允許其首次公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市。

“北交所直接IPO機(jī)制的推出，豐富了中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的內(nèi)涵。擬上市公司赴北交所上市迎來(lái)雙軌制，區(qū)分不同企業(yè)質(zhì)地，可以選擇直接IPO及先新三板掛牌后北交所上市兩條路線，同時(shí)北交所的改革明確了穩(wěn)妥有序推進(jìn)常態(tài)化轉(zhuǎn)板的目標(biāo)，種種改革措施的設(shè)計(jì)使擬上市公司尤其是創(chuàng)新型中小企業(yè)有了更多選擇。”國(guó)金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

在此背景下，各家券商投行及時(shí)做好項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，搭建業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。興業(yè)證券投行負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，興證投行一方面設(shè)立了專門的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)北交所業(yè)務(wù)的全鏈條發(fā)展，包括統(tǒng)籌北交所業(yè)務(wù)發(fā)展策略，專項(xiàng)完成北交所相關(guān)制度解讀、宣導(dǎo)，并負(fù)責(zé)三板掛牌、增發(fā)、督導(dǎo)、財(cái)顧等服務(wù)。

另一方面，興證投行積極排摸儲(chǔ)備項(xiàng)目，并根據(jù)客戶實(shí)際特點(diǎn)和稟賦，有針對(duì)性地推薦客戶登陸北交所。據(jù)悉，目前興證投行項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富。其中，1單項(xiàng)目已經(jīng)注冊(cè)通過(guò)，擬擇機(jī)發(fā)行；1單項(xiàng)目目前在會(huì)審核；另有輔導(dǎo)備案項(xiàng)目18單。

“北交所實(shí)施深改措施以來(lái)，我們對(duì)內(nèi)優(yōu)化現(xiàn)有投行業(yè)務(wù)流程，對(duì)外鼓勵(lì)項(xiàng)目組動(dòng)員推薦符合直聯(lián)機(jī)制適用條件的企業(yè)參與適用直聯(lián)機(jī)制，也有部分企業(yè)已向北交所咨詢直接申報(bào)IPO的要求及機(jī)制。”國(guó)金證券投行負(fù)責(zé)人表示，國(guó)金投行一方面積極挖掘優(yōu)質(zhì)新三板或北交所掛牌項(xiàng)目，在拓展“專精特新”“制造業(yè)單項(xiàng)冠軍”和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)客戶方面下功夫；另一方面加快現(xiàn)有客戶的培養(yǎng)和轉(zhuǎn)化，鼓勵(lì)其在新三板或北交所掛牌和上市。

北交所市場(chǎng)高質(zhì)量擴(kuò)容將體現(xiàn)在“質(zhì)升量增”，資深新三板評(píng)論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南表示：質(zhì)升主要指北交所上市公司整體質(zhì)地的上升，既包括存量上市公司業(yè)績(jī)的提升，更包括增量上市公司業(yè)績(jī)規(guī)模的抬高，特別是直接IPO的放開(kāi)更能吸引眾多質(zhì)優(yōu)企業(yè)積極擁抱北交所市場(chǎng)；量增主要指上市公司數(shù)量和投資者數(shù)量齊增。

券商完善多業(yè)務(wù)布局

除投行業(yè)務(wù)外，受北交所推出眾多政策“禮包”的吸引，券商其他業(yè)務(wù)部門也行動(dòng)起來(lái)，積極布局北交所市場(chǎng)。

去年10月，包括海通證券、首創(chuàng)證券、開(kāi)源證券、長(zhǎng)江證券等在內(nèi)的10家券商參與完成做市交易系統(tǒng)測(cè)試，還有券商公告擬申請(qǐng)北交所市場(chǎng)做市商業(yè)務(wù)資格。

首創(chuàng)證券證券投資總部做市業(yè)務(wù)部總經(jīng)理薛峰向記者介紹，公司已經(jīng)分別從制度建設(shè)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、人員及組織保障、風(fēng)控制度和合規(guī)管理等方面做好充分的前期準(zhǔn)備。

他表示，作為《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)特別規(guī)定》發(fā)布后的第一批資格申請(qǐng)券商，公司參與北交所組織的仿真測(cè)試，通過(guò)了北交所現(xiàn)場(chǎng)專項(xiàng)檢查。目前公司已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)上市證券做市交易（從事北交所股票做市交易）業(yè)務(wù)資格相關(guān)申請(qǐng)材料，后續(xù)將按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，持續(xù)推進(jìn)資格申請(qǐng)工作。

去年12月，中金公司開(kāi)通北交所股票做市交易業(yè)務(wù)權(quán)限，正式成為北交所第16家做市商。截至目前，北交所做市商已達(dá)到16家。

記者了解到，在做市交易開(kāi)展方面，做市商希望能持續(xù)完善相關(guān)機(jī)制。興業(yè)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，一方面，做市業(yè)務(wù)開(kāi)展初期，做市庫(kù)存的獲取方式較為單一。隨著北交所改革政策推進(jìn)，會(huì)嘗試通過(guò)申購(gòu)、定增、戰(zhàn)略配售等更多的方式來(lái)獲取做市庫(kù)存股。另一方面，盡管當(dāng)前北交所市場(chǎng)流動(dòng)性正在逐步改善，但資金進(jìn)出沖擊依然比較大，希望能推進(jìn)做市商持倉(cāng)T+0交易機(jī)制、降低做市交易的稅費(fèi)、推出更多對(duì)沖工具，推動(dòng)做市商逐步擴(kuò)大做市業(yè)務(wù)規(guī)模。

值得注意的是，頭部券商也在持續(xù)加碼北交所業(yè)務(wù)。去年12月，中信建投公告稱，子公司中信建投投資將與北京金控集團(tuán)旗下金財(cái)基金、金控資本以及其他機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立北京金建北交股權(quán)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（暫定名），以支持北交所高質(zhì)量建設(shè)，其中中信建投投資出資占比為35%。

據(jù)悉，該基金以支持北交所高質(zhì)量建設(shè)、助力中小企業(yè)高速發(fā)展為目標(biāo)，重點(diǎn)聚焦擬于北交所上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)高成長(zhǎng)性初創(chuàng)型企業(yè)，主要投向制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)及科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，并關(guān)注“2441”高精尖產(chǎn)業(yè)體系。

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