21世紀經濟報道記者 周炎炎 上海報道

　　近日，據央視新聞，有接近央行的人士透露，為支持消費金融公司、汽車金融公司提高金融服務能力和消費信貸覆蓋面，央行擬大力支持上述公司發行金融債券和信貸資產支持證券，募集資金積極開發特色消費信貸產品，滿足居民消費升級需求。

　　據了解，能夠發行金融債券和信貸資產支持證券的消費金融類機構均為行業頭部機構。記者從業內了解到，首批預計8家公司將獲準發行金融債券和信貸資產支持證券，發行規模預計達到500億元。據了解，包括興業消費金融、招聯消費金融、中銀消費金融等多家頭部機構有望成為首批發行主體。值得注意的是，自2021年開始，消費金融公司已有近兩年未新發金融債。

　　三家消金公司金融債發行金額超全行業八成

　　公開信息顯示，截至目前，獲批開業的31家消費金融公司中，共5家機構發行了20單金融債，發行金額合計310億元，發行單數超過3單以上的機構有3家，發行金額占比約82%；獲批資產證券化業務資格的消費金融公司共18家，實際發行的有13家，合計發行59單、1015.17億元，發行單數超過6單的機構有3家，發行金額占比約78%。

　　其中，興業消費金融以80億金融債、179億資產證券化業務規模位居行業前列，主體評級保持AAA。興業消金相關人士對記者介紹，繼今年7月成功發行“興晴2023年第一期個人消費貸款資產支持證券”，8月21日將發行2023年第二期“興晴”系列資產支持證券，金額為20億元。值得一提的是，興業消費金融在資產支持證券發行中，已掌握復雜的產品設計技術，開展了系列有益創新，目前產品結構已覆蓋靜態、循環全結構，且曾發行銀行間市場首單創設CRMW的個人消費貸款資產支持證券等。

　　隨著消費金融行業邁入高質量發展階段，多元化、低成本融資能力將成為消費金融公司的核心競爭力之一。建設多元化融資渠道不僅有助于提升融資來源的穩定性，完善流動性管理體系，增強消費信貸供給能力，也體現出市場對消費金融公司發展前景和資產質量的認可。

　　興業消費金融相關人士對記者表示，作為國務院第二批試點中首家開業的消費金融公司，堅持“信用立身、以誠相貸”的服務理念，響應客戶多元化的消費需求，打造“家庭消費貸”“興才計劃”“立業計劃”三大產品體系，公司展業區域已覆蓋全國50余個主要經濟發達城市， 形成了立足福建省內，重點拓展長三角區域和長江經濟帶的核心區域布局。目前已累計放款突破2900億元，服務客戶數超1800萬戶，規模、質量、效益均穩居行業第一梯隊。

　　金融債券重啟的四大重要意義

　　日前，國家發改委發布了《關于恢復和擴大消費的措施》，就恢復和擴大消費提出了二十條強有力措施。其中，強調加強金融對消費領域的支持，推動合理增加消費信貸。

　　據中國銀保監會非銀部披露，截至2022年末，消費金融公司累計發放消費貸款7.17萬億元，服務客戶7.89億人次。消費金融公司作為提供專業化消費信貸、聚焦服務中低收入人群的專營機構，通過其多樣化的消費金融服務和產品，在填補金融服務空白、改善居民生活質量、提高居民消費能力等方面發揮著重要作用。

　　根據《消費金融公司試點管理辦法》，消費金融公司不得吸收公眾存款，融資渠道相對有限、融資結構較為單一，而消費信貸穩健發展之根基，有賴于充足、穩定且成本可控的資金供給，這直接關系到消費金融公司的經營成效和流動性風險防控，是保障消費金融公司強化消費信貸供給能力、擴大消費信貸覆蓋面的重要前提。

　　記者多方了解到，金融債券作為中長期負債來源，具有多方面獨特優勢。

　　一是增加中長期穩定負債供給，有助于完善流動性管理。消費金融公司主要依賴的同業借款期限基本在1年以內，資產支持證券期限為1-2年，金融債券作為3-5年期的融資工具，能夠拉長負債久期，縮窄期限錯配敞口，保障流動性安全。

　　二是有助于建立多元化融資生態，優化負債結構。消費金融公司主要融資工具為同業借款（同業借款融資占比達到各機構90%及以上），且交易對手方基本為商業銀行，集中度過高，通過發行金融債券可以降低單一融資渠道占比，并進一步擴展交易對手至證券公司、基金公司、理財子公司等多元化主體，平滑外部波動，形成消費信貸供給的穩定保障。

　　三是持續發行金融債券將直接提升消費金融公司融資質效。根據最新發布的《商業銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，在公開市場是否存續金融債券成為消費金融公司能否被認定為“投資級其他金融機構”的必要條件之一，直接影響商業銀行對消費金融公司債權的風險權重，進而影響除資產證券化外、基于主體信用融資品種的供給和定價，金融債券工具意義已超出其融資工具本身，更成為影響消費金融公司整體融資成效的關鍵因素。

　　四是有助于抵抗利率風險，控制融資成本。金融債作為標準化債券，具有二級流動性好、投資主體廣泛等特點，票面利率低于同期限同業借款及資產支持證券，有助于消費金融公司鎖定長期限、低成本資金，進而增強發行主體中長期消費信貸供給能力。

　　興業消費金融有關負責人對記者表示，公司將積極響應相關政策要求，積極推進籌備發行準備工作，不斷健全融資體系，提升普惠金融服務能力，以高質量的消費金融服務助力人民美好生活品質提升，為促進消費潛力釋放、增強消費動能貢獻金融力量。

　　（作者：周炎炎 ）

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責任編輯：宋源珺