公司代碼：600999 公司簡稱：招商證券

招商證券股份有限公司

2022年年度報告摘要

第一節 重要提示

1本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到上海證券交易所網站 http://www.sse.com.cn香港聯交所網站 https://www.hkexnews.hk網站仔細閱讀年度報告全文。

2本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。

3公司全體董事出席董事會會議。

4德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙）和德勤·關黃陳方會計師行為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。

5董事會決議通過的本報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案

2022年度公司不計提法定盈余公積金，以實施權益分派股權登記日登記的總股本為基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.85元（含稅），不送紅股，不進行資本公積金轉增股本。

以截至2022年12月31日公司的股份總數8,696,526,806股為基數測算，共計分配利潤人民幣1,608,857,459.11元。如實施權益分派股權登記日公司總股本發生變動，公司擬維持分配總額不變，相應調整每股分配金額。

以上現金紅利以人民幣計值和宣布，以人民幣向A股股東支付，以港幣向H股股東支付。港幣實際派發金額按照公司審議利潤分配方案的股東大會召開日前五個工作日中國人民銀行公布的人民幣兌換港幣平均基準匯率計算。

公司2022年度利潤分配方案需經2022年年度股東大會審議通過后，公司將于2023年8月30日前派發2022年度現金紅利。有關本次H股股息派發的記錄日、暫停股東過戶登記期間以及A股股息派發的股權登記日、具體發放日等事宜，公司將另行通知。

第二節 公司基本情況

1公司簡介

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2報告期公司主要業務簡介

2022年是波瀾壯闊、催人奮進的一年。黨的二十大勝利召開，描繪了全面建設社會主義現代化國家的宏偉藍圖。2022年也是激流勇進、收獲頗豐的一年。經濟平穩運行、發展質量穩步提升、社會大局保持穩定，我國發展取得來之極為不易的新成就。

2022年，百年變局加速演變，俄烏沖突和通脹加息交織，國內經濟運行面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱“三重壓力”。資本市場受內外部多重復雜因素影響波動加大，股市震蕩下行，債市風險多發，行業整體經營業績出現下滑。

面對市場變化和風險挑戰，公司堅持穩字當頭、穩中求進，積極應對多重超預期因素帶來的沖擊，全力“抓早、抓好、抓穩”，穩業績、抓變革、提能力、守底線，高質量發展取得新成效。2022年實現營業收入192.19億元，歸屬于母公司股東凈利潤80.72億元，加權平均凈資產收益率7.54%。公司核心業務的市場排名基本保持穩定；業務轉型成效顯著，收入結構持續優化,中性策略收入和機構業務收入占比提升。公司加大改革力度，穩步推進以客戶為中心的轉型變革，攻堅國企改革三年行動并順利收官，扎實推進“揭榜掛帥”工作；在“六能”機制落地、客戶經理制實施、“三投”聯動與協同等關鍵領域變革上取得了突破性進展。公司著力提升專業能力，深度推進財富管理、金融科技、風險管理三大能力的建設，進一步增強了核心競爭力。與此同時，公司夯實安全經營基礎，積極化解歷史遺留風險，有效應對各類突發風險，繼續位列證監會監管“白名單”，總體保持穩健經營的良好發展態勢。

公司業務主要分為四個板塊：財富管理和機構業務、投資銀行、投資管理、投資及交易。

2.1 財富管理和機構業務

公司財富管理和機構業務主要包含經紀與財富管理、資本中介和機構客戶綜合服務等。2022年，公司財富管理和機構業務競爭地位穩固，代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃，母公司口徑）排名行業第3。

（1）經紀與財富管理

2022年，滬深兩市股票基金單邊交易量為247.67萬億元，同比下降7.59%。市場新增投資者1,473萬戶，同比下降24.99%。多層次資本市場體系建設持續推進并取得階段性成效，2022年末北京證券交易所市場合格投資者超526萬戶，全年股票單邊交易量為1,980.13億元。

報告期內，公司緊密圍繞“提數量、抓質量”開展基礎營銷業務，不斷提升新開戶質量。全年新開戶數226萬戶，排名行業前列。年末正常交易客戶數約1,644萬戶，同比增長11.16%，托管客戶資產3.66萬億元。股票基金交易量市場份額5.22%，同比上升0.32個百分點。股票期權經紀業務累計開戶客戶數量市場份額8.32%，排名行業第2。大力推進跨境產品交易，港股通交易市場份額提升至4.67%。

公司深入推動財富管理業務轉型，通過“科技賦能、專業配置、全程陪伴”三位一體，建設具有券商特色的大財富管理服務體系。持續發揮券商研究優勢，構建以“私募 50”和“公募優選”為核心的優選產品體系；通過優化金融產品的篩選、配置、銷售，做大金融產品保有量，提升客戶體驗；持續打造買方投顧業務，著力發展“e招投”基金投顧和“智遠私行”特色業務，加強全生命周期的陪伴服務，滿足普惠金融客戶和高凈值客戶的不同需求。根據中國證券投資基金業協會數據，公司股票加混合公募基金和非貨幣市場公募基金保有規模（2022年第四季度）分別為683億元、736億元，均排名證券公司第5。截至2022年末，公司“e招投”累計簽約客戶數4.02萬戶，累計簽約資產96.52億元。2022年11月，公司成功入選首批個人養老金基金銷售機構名錄,未來將充分依托公司投研體系，為投資人提供“一站式”個人養老金服務。

公司財富管理業務數字化運營能力進一步提升，通過升級優化招商證券APP，強化平臺運營，打造企業微信和“招商證券財富+”小程序為主的私域流量特色經營模式，提升客戶服務質量和觸達效率。2022年，公司通過微信生態圈累計服務約600萬戶客戶。根據易觀千帆統計，2022年，招商證券APP月均活躍用戶數（MAU）同比增長 7.33%，排名前十大券商第5, APP用戶月均使用時長位居前十大券商首位。

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資料來源：滬深交易所、公司內部

注：1.股票基金交易量為雙邊交易量；

2.財富管理客戶指托管資產達30萬元及以上的個人客戶；

3.高凈值客戶指托管資產達800萬元及以上的客戶；

4.以上數據均為母公司口徑數據。

期貨經紀業務方面，2022年，中國期貨市場累計成交量67.68億手、成交額534.93萬億元，分別同比下降9.93%、7.96%。截至2022年末，全市場客戶權益1.48萬億元，同比增長25.00%。招商期貨依托股東資源優勢，聚焦金融機構客戶和產業客戶，深入推進機構化業務轉型變革，實現客戶權益高速增長。截至2022年末，招商期貨客戶權益規模333.78億元，同比增長66.22%。

境外市場方面，招證國際通過構建新系統、新平臺、新渠道、新產品，強化客戶服務能力。截至2022年末，招證國際托管客戶資產規模1,940.88億港元，全年港股交易量1,837.65億港元。

（2） 資本中介業務

2022年，融資融券業務再獲政策支持，如中證金融下調轉融資費率、滬深交易所擴大融資融券標的股票范圍，但受市場行情影響，總體業務規模下降。年末滬深兩市融資融券余額1.54萬億元，同比下降15.93%，其中融資余額1.44萬億元，同比下降15.63%；融券業務市場規模958.81億元，同比下降20.19%。股票質押式回購業務融出資金2,124.25億元，同比下降6.44%。

報告期內，公司緊跟市場和客戶需求，強化內部協同，積極開展產品和服務創新，大力拓展券源渠道。年末公司融券市場份額3.14%，同比上升0.67個百分點；加強科技賦能，上線“e招融”平臺、股票質押智能管理平臺，客戶服務效率大幅提升；持續落實資本中介業務政策的逆周期調節機制，完善壓力測試和預警工作機制；審慎控制業務風險，壓降和壓退若干風險項目，資產質量優良。

報告期末，公司融資融券余額800.34億元，維持擔保比例為288.55%；股票質押式回購業務（含資管計劃出資業務）待購回余額 200.95億元，整體履約保障比例為234.08%，其中自有資金出資余額140.76億元，履約保障比例為279.74%。2022年，公司資本中介業務利息收入排名行業第6（母公司口徑）。截至報告期末，融資融券業務、股票質押式回購（自有資金）業務的融出資金規模均排名行業第5。

境外市場方面，招證國際孖展業務期末規模為32.72億港元，同比下降34.18%。

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資料來源：公司內部

（3）機構客戶綜合服務

公司致力于為公募基金、保險資管、私募基金等專業金融機構投資者提供研究、交易服務、產品代銷、托管外包、場外衍生品、轉融通、大宗交易、投行產品銷售等全方位的一攬子綜合金融服務。

①機構綜合服務

2022年，資本市場機構化進程持續加速。公司堅持創新驅動，持續深耕機構業務，大力推進機構客戶業務轉型變革，落地并實施機構客戶經理制，通過搭建協同一體的機構業務服務體系，全面提升業務協同效能，進一步夯實機構業務綜合化服務的領先優勢。

公司持續推進主券商業務體系建設，專業交易服務能力持續保持行業領先優勢；公司自主研發打造的投資管理系統與融券、衍生品業務、托管外包業務實現深度融合，有效滿足客戶一站式綜合金融服務需求，已成為公司的特色服務。公司持續迭代完善“招商證券機構+”系列營銷服務工具，助力營銷團隊服務效能提升。

2022年，公司私募客戶股票基金交易量同比增長21.61%，市場份額實現逆勢增長。截至2022年末，50億元以上重點私募客戶交易覆蓋率達81%。

②研究

截至2022年末，公司股票研究覆蓋境內外近2000家上市公司。在量化與基金評價、固定收益、電子、傳媒、輕工紡服、房地產、策略、電力設備與新能源、食品飲料、宏觀經濟、金融、通信、計算機、汽車、交通運輸、有色金屬、家電、軍工等領域的研究處于行業領先水平。

報告期內，公司持續推動研究業務轉型，積極探索“研究+”業務，推進研究與業務的深度融合，聚焦新經濟、新產業等重點賽道，做好產業鏈深度研究，賦能業務發展；組建共同富裕、后房地產時代、國別風險、產業鏈重塑、大宗商品定價、供應鏈安全、數字經濟共七個研究小組，加強對長周期、大趨勢的研究；持續提升對公募、保險、私募等領域核心客戶服務水平，舉辦“第二屆新消費產業高端論壇”“機器人線上峰會”“2023年資本市場年會”等有影響力的大型會議，進一步夯實并提升公司研究品牌影響力。2022年，公司發布研究報告6,944篇，組織研究路演服務35,867場，聯合調研713次，舉辦線上會議3,563場。

2022年，公司獲第二十屆新財富最佳分析師評選“最具影響力研究機構”“最佳ESG實踐研究機構”；第十三屆中國證券業金牛分析師獎“最具人氣和影響力研究機構”。

③托管外包

2022年，資產托管和外包行業競爭進一步加劇，新增具有證券投資基金托管資格的證券公司3家；受市場行情影響，存續私募證券投資基金規模5.56萬億元，同比下降9.18%。托管外包行業集中度進一步降低，截至2022年末，證券行業托管外包CR3市場占有率由2014年末的81.93%下降到51.88%。

報告期內，公司靈活調整客戶營銷和服務策略，加強內外部協同，運用金融工程手段，夯實傳統核心大客戶優勢，大力拓展成長期中小私募管理人等新客戶。公司堅持創新驅動和發展新業務模式，業內首推私募基金T0估值、T0申贖確認等創新服務；成功落地公司首單跨境基金行政管理人業務和首家外商獨資公募基金運營外包業務，加快業務國際化步伐。

2022年，公司托管外包業務保持行業領先優勢，年末托管外包產品數量4.12萬只，同比增長16.50%，規模3.47萬億元，同比下降3.84%。根據中國證券投資基金業協會和Wind統計，公司私募基金產品托管數量市場份額達22.32%，連續九年保持行業第一,2022年公司WFOE 產品托管總規模及新增WFOE產品數量位居證券行業第一,公募基金產品托管規模排名證券行業第二。

2022年，公司連續第六年獲《中國基金報》“最佳私募托管券商獎”。

2.2 投資銀行

2022年，公司加速推進現代化投行轉型，推動投行業務戰略升級。立足“國家所需，招證所能”，積極服務國家戰略，重點聚焦科技金融、綠色金融等領域，搶抓“雙碳”目標下的業務發展機遇，持續打造專業化和區域化核心競爭力；積極處置歷史風險事件，強化投行業務質量全過程管控，切實提升投行業務執業質量；通過深入推進企業客戶經理制落地、“三投”聯動機制優化、“羚躍計劃”賦能提升和投行數字化轉型，打造以客戶為中心的“一站式”綜合服務模式，滿足企業多元化金融服務需求。

(1)股票承銷

2022年，A股市場股權融資發行節奏回落。根據Wind統計，A股市場股權融資總規模為1.41萬億元（不含發行股票購買資產類增發，下同），同比下降11.77%。A股IPO發行數量為416家，同比下降20%，募集資金金額為5,222.55億元，同比下降13.39%。其中，注冊制下科創板、創業板和北交所IPO募集資金金額占A股IPO發行規模的83.47%。再融資募集資金金額為8,877.27億元，同比下降10.78%。再融資業務表現分化，其中，增發、可轉債募集資金金額同比分別下降10.67%、22.58%，配股募集資金金額同比增長83.54%。

香港新股市場下半年逐漸回暖，但全年上市家數及融資總額均下降。根據彭博統計，2022年，香港市場共完成81單IPO項目，融資金額為133.63億美元，同比分別下降14.74%、68.83%。受益于中概股回歸趨勢持續和SPAC（Special purpose acquisition company）上市制度實施，全年共計11家企業實現回港上市，共5家SPAC項目完成上市。

報告期內，受2021年公司IPO項目儲備下降影響，公司A股股票主承銷家數和金額出現一定程度的下降。公司深入推進投行專業化轉型，大力開拓大客戶再融資業務。根據Wind統計，公司A股股票主承銷金額排名行業第7，IPO主承銷金額排名行業第13，再融資主承銷金額排名行業第6，同比上升3名。根據彭博統計，公司共完成9個境外市場股票承銷項目，承銷金額為5.61億美元，承銷金額排名中資券商第5。其中，IPO承銷金額為1.16億美元；再融資承銷金額為4.45億美元。公司圍繞國家所需，大力發展科技金融、綠色金融和普惠金融，打造特色金融競爭力，共助力6家相關行業企業完成A股IPO上市, 8家企業完成股權再融資，承銷金額達191.41億元。

2022年，公司完成了多單具有市場代表性的項目，包括首單A+H股中小銀行可轉債項目一一重慶銀行可轉債，中信證券A+H股配股項目，招商港口非公開發行股票項目，集成電路薄膜沉積領域領先企業一一拓荊科技、軍工電子和射頻集成電路領域領先企業一一國博電子、精密電子零組件領域領先企業一一奕東電子A股IPO項目，港股IPO募資金額前五大項目之一一一陽光保險集團、國內最大的消費級基因檢測與癌癥篩查基因檢測平臺一一美因基因、國內全面的醫學運營服務平臺一一云康集團、國內水果龍頭企業一一洪九果品港股IPO項目等。公司榮獲第十五屆新財富“本土最佳投行”、證券時報“2022中國證券業全能投行君鼎獎”等多個獎項。

2022年，公司持續推動企業客戶營銷服務模式轉型升級，不斷加強投行優質項目儲備。根據中國證監會、滬深交易所和北交所數據，截至2022年末，公司A股IPO在會審核項目數量39家（含已過會待發行和證監會未注冊項目），排名行業第9，同比上升3名，再融資在會審核項目數量9家。報告期內，公司新申報IPO項目數量31家，同比增長72.22%。公司大力發展普惠金融，持續服務成長型科創企業，積極推動 “羚躍計劃”入庫企業業務轉化，年末“羚躍計劃”累計入庫企業數達358家。

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數據來源： Wind統計，發行日口徑

注：首次公開發行項目包含北交所掛牌上市項目；再融資發行不含發行股份購買資產類增發。

（2）債券承銷

2022年，央行穩健的貨幣政策更加靈活適度，市場流動性保持合理充裕，國家出臺多項政策支持經濟社會發展，有效防范化解金融風險。國內債券市場大幅波動，債券市場收益率呈現區間震蕩態勢，債券市場發行節奏放緩。根據Wind統計，境內債券發行總規模為40.76萬億元（不含央行票據、同業存單），同比增長2.91%。其中，信用債發行總規模為17.85萬億元（不含國債、地方政府債、央行票據、同業存單和政策銀行金融債，下同），同比下降9.76%；公司債發行規模為3.09萬億元，同比下降10.49%；ABS發行總規模為2.01萬億元，同比下降35.91%。根據彭博統計，受美聯儲加息、房地產公司違約事件頻發影響，中資離岸債券（除人民幣）發行規模為760.78億美元，同比下降55.48%。

報告期內，公司繼續加強拓展重點區域信用債業務，積極開拓基礎設施公募REITs等創新業務，加大綠色債券承銷力度，貫徹落實鄉村振興戰略。根據Wind統計，2022年公司境內債券主承銷金額為2,749.76億元，排名行業第10。其中，信用債承銷金額為2,720.88億元，排名行業第8；ABS業務承銷金額排名行業第6，信貸ABS業務承銷金額連續8年排名行業第1；公司擔任財務顧問基礎設施公募REITs發行規模排名行業第2。公司債券業務結構不斷優化，公司債和企業ABS業務表現亮眼，承銷金額同比分別增長20.40%、36.00%。根據彭博統計，報告期內公司共完成4個中資離岸債券（除人民幣）發行項目，承銷金額為8,586萬美元。

2022年，公司完成了多個具有市場代表性的項目，包括首單出表型央企高速公路類REITs一一招商-葛洲壩內遂高速長江經濟帶資產支持專項計劃，發行規模最大的公募REITs一一中金安徽交控高速公路封閉式基礎設施證券投資基金，國家電投首筆單SPV結構類REITs一一工銀-招商-國家電投四川水電資產支持專項計劃，全國首筆美元備證結構自貿區離岸債券一一復星高科3年期1.5億美元高級無抵押票據。公司助力發行多單境內外綠色債券和鄉村振興主題債券項目，承銷金額分別約193.10億元和31.28億元。包括境內首單“可持續發展掛鉤”金融債券、首單鄉村振興主題綠色金融債券、首單綠色鄉村振興公司債券（支持革命老區）和租賃行業首單低碳轉型掛鉤公司債券等。公司獲中央國債登記結算有限責任公司2022年度“優秀債券承銷機構”、第十五屆新財富“最佳債權承銷投行”等多個獎項。

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資料來源：Wind統計、發行日口徑。

注：債券承銷統計含證券公司自主自辦發行；其他包含地方政府債、國際機構債、政府支持機構債、標準化票據和項目收益票據。

（3）財務顧問

2022年，全球并購交易大幅放緩。根據彭博統計，全球并購市場共發生6.28萬筆交易，交易總金額為3.64萬億美元，同比下降31.2%。境內并購市場交易金額也呈整體下降態勢。根據Wind統計，2022年中國并購市場（不含境外并購）公告的交易數量為9,525個，交易金額為2.44萬億元，同比下降18.09%，完成的交易數量為4,510個，交易金額為1.09萬億元，同比下降22.67%。

報告期內，公司緊抓國有企業改革機遇，積極助推經濟結構轉型和產業升級，持續深化與大型央企、國企戰略客戶的緊密合作，積極推動招商局集團體系內產融、融融協同項目開展。根據Wind統計，2022年公司共完成7單A股市場并購重組項目，排名行業第8，交易金額為100.33億元。

2.3 投資管理

公司通過旗下招商證券資產管理有限公司、招商致遠資本投資有限公司分別開展證券資產管理業務和私募股權基金管理業務；通過聯營公司博時基金和招商基金從事公募基金管理業務。

（1）證券公司資產管理業務

2022年，資管機構迎來全面凈值化時代，資管行業從數量型規模增長向質量型結構化轉型發展，居民資產配置逐步向標準化、高度凈值化的公募產品轉移。證券公司加速拓展財富管理版圖，推進成立券商資管子公司，強化公募產品線發展。根據中國證券業協會數據，2022年末證券公司資產管理業務合規受托資金規模9.76萬億元，同比下降9.69%。

報告期內，招商資管加速推動主動管理轉型，一是持續推進大集合產品公募化改造工作，年內完成4只大集合產品公募化改造，截至年末累計完成7只大集合產品公募化改造，年末公募大集合產品規模達370.60億元，公募牌照申請于2023年1月獲證監會受理；二是不斷優化投研架構、大力引進投研人才，打造投資交易數字化平臺賦能業務發展；三是圍繞客戶需求，多措并舉優化產品布局，完善固收、權益、多策略及FOF四類產品線，并以固收產品線為重點，大力開拓銀行、保險等機構客戶。

受市場波動及客戶需求下降影響，截至2022年末，招商資管總資產管理規模3,171.34億元，同比下降34.36%。根據中國證券業協會和中國投資基金業協會數據，年末招商資管合規受托資金規模排名行業第9，私募資產管理全年月均規模排名第7。

2022年，招商資管獲評中國證券報“2022年度金牛券商集合資產管理人”。

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資料來源：公司內部統計

（2）私募股權基金管理

2022年，我國股權投資市場平穩發展，國有資本股權投資參與度加深、新基建加速布局，大型政策性基金、基礎設施投資基金集中設立，推動市場募資規模維持高位；投資市場節奏趨緩，產業結構升級背景下，硬科技產業發展、半導體、清潔技術、汽車等領域成為投資熱點領域。退出方面，受全球金融市場震蕩影響，境外上市規模下降，境內受益于注冊制改革持續深化以及多層次資本市場的建設成效，新股發行保持良好態勢。根據清科研究中心統計，2022年，我國股權投資市場新募基金金額達2萬億元，同比下降2.3%；投資總額9,076.79億元，同比下降36.2%；退出案例4,365筆，同比下降3.7%。

報告期內，招商致遠資本持續推進募資體系建設，大力發展基金募集業務。深入踐行“三投”聯動戰略，與招商局集團和招商證券各板塊聯動，構建行業專精的投資能力。在基金募集方面，主要與地方政府、國企等合作，助力當地招商引資、產業升級和經濟發展。年內新設基金6只，規模57.48億元，創2016年以來最高金額。投資方面，聚焦國家戰略和產業導向，在新能源、新材料等領域成功投資多個項目，金額約9億元。投后管理方面，新增上市企業2家，已過會企業 2家，已報會待上市企業3家，項目退出金額約18億元。根據中國基金業協會統計，招商致遠資本私募基金月均規模（2022年第四季度）為186.33億元，排名證券行業第8。

（3）基金管理

2022年，國內權益市場持續調整，債券市場波動加劇。在低迷市場環境下，公募基金行業以高質量發展路徑為指引，實現了穩健發展。截至2022年末，公募基金產品數量超萬只，管理規模26.03萬億元，分別較2021年末增長13.87%、1.83%。同時，個人養老金業務落地、基礎設施REITs加速擴容、ETF和ESG等創新產品業態涌現，公募基金綜合財富管理能力需進一步提升，滿足不同客戶的資產配置需求。

①博時基金

本公司持有博時基金49%的股權。報告期內，博時基金堅持圍繞“財富管理、金融科技、風險管理”三個能力建設的核心目標，聚焦投資能力建設，積極推進產品布局和模式創新，領先布局數字科技、綠色科技、生命科技等方向；積極探索個人養老金投資、基金投顧、理財凈值化轉型背景下的發展新模式，國開債ETF實現首批上市、首批入選個人養老金基金產品目錄；深耕各類渠道客群，嚴格落實合規底線，提升風控質量，不斷打造高質量發展的競爭優勢。

截至報告期末，博時基金資產管理規模15,011億元（不含子公司管理規模），較2021年末減少9.32%，其中公募基金管理規模9,537億元（剔除聯接基金），非貨幣公募基金管理規模5,097億元，分別較2021年末下降3.59%、2.58%。根據Wind統計，2022年末博時基金非貨幣公募基金規模排名第8，債券型公募基金規模排名第1。

②招商基金

本公司持有招商基金45%的股權。報告期內，招商基金錨定“高質量”發展主線，奮力推進公司“逆勢增長”。進一步推進投研體系一體化建設，加強投研平臺系統建設，以產業鏈小組方式強化深度研究和投研互動；不斷深化客戶經營，積極推進渠道和客群開拓，加速養老金年金業務拓展、強化客戶運營和售后陪伴；持續完善產品布局，根據資本市場新的變化，主動、適當調整產品策略，推出北證50指數、政金債ETF、碳中和ETF等多個行業首批創新產品，首批入選個人養老金基金產品目錄；持續加大科技投入，聚焦自研能力和創新能力提升，扎實推進數字化轉型；繼續秉承穩健經營傳統，強化風控合規管理，報告期內未發生重大風險合規事件。

截至報告期末，招商基金資產管理規模11,492億元（不含子公司管理規模），較2021年末增長6.41%，其中公募基金管理規模7,705億元（剔除聯接基金），非貨幣公募基金管理規模5,609億元，分別較 2021年末增長3.98%、2.29%。根據Wind統計，2022年末招商基金非貨幣公募基金規模排名第5，債券型公募基金規模和股票型公募基金規模分別排名第2、第3。

2.4 投資及交易

2022年，受俄烏沖突升級、美聯儲貨幣政策轉向等因素影響，全球金融市場波動加劇，A股出現明顯下跌。國內仍處于經濟向高質量發展的轉型期，雖然宏觀環境有所波動，但在穩增長政策力度加大推動下，三季度以來中國經濟景氣好轉，經濟運行呈持續恢復態勢。前三季度境內債券市場整體走勢平穩但收益偏低，四季度債券市場整體下跌，中債綜合財富指數（總值）年內漲幅 3.31%，低于過去十年債市漲幅均值。境外市場美債利率呈上行趨勢。報告期內，人民幣匯率呈現先震蕩貶值、后穩中有升的雙向波動態勢，全年維持在合理均衡水平。

報告期內，公司優化資產配置、控制風險敞口、積極做大中性策略業務，著力優化收入結構。2022年末，公司金融資產規模3,085.17億元，同比下降1.01%。

公司股票方向性業務減少投資規模，嚴格控制風險和回撤，堅守產業發展的長期趨勢并精選行業龍頭，持續優化投研團隊建設。

權益類衍生投資業務方面，公司大力發展場內衍生品做市、基金做市、科創板股票做市、場外衍生品等資本中介型交易業務和量化策略等中性投資業務。場內衍生品做市業務利用大數據、機器學習等金融科技方法，不斷優化做市策略與系統，持續提升報價的市場競爭力，報告期內場內衍生品做市業務資格數量增至70個，位居證券公司第一。基金做市業務持續拓展做市項目，擴大業務規模。場內衍生品做市和基金做市項目數量及競爭力均位居同業前列。獲上交所2022年度期權主做市商綜合AA評價、滬深交易所基金主做市商2022年度綜合AA評價，獲上交所“2022年度優秀期權做市商”“2022年度最佳股票ETF做市商”、深交所“2022年度期權優秀做市商”等多個做市商獎項。2022年10月，公司成為上交所首批開展科創板股票做市交易業務做市商，截至12月末，公司為16只科創板股票提供做市服務，做市標的數量位居行業前三。場外衍生品業務堅持風險中性策略，通過加強基礎設施建設、提升交易及風險定價能力、業務品種及產品創新、推進協同戰略等，較好地滿足了投資者的風險對沖及資產配置需求，在市場大幅波動下仍保持了收益的穩健增長。

固定收益投資方面，公司秉承穩健的投資理念，大力發展中性投資，通過品種及策略創新、金融科技賦能等方法促進業務不斷發展，投資規模穩步增長。境內固定收益投資收益率顯著跑贏市場基準，境外固定收益投資適時運用對沖工具，有效降低風險。公司豐富投資策略，加強衍生品投資，國債期貨、利率互換、標債遠期交易量分別同比增長113.62%、426%、193%，獲外匯交易中心“活躍交易商”、中國金融期貨交易所“國債期貨優秀交易團隊獎（自營類）”；信用衍生品業務開展活躍，積極參與央地合作信用保護工具投資業務，并首批開展滬深交易所推出的組合型信用保護合約業務的報價和交易，助力民營企業融資和實體經濟發展。公司加強量化做市系統建設，債券做市交易能力持續提升，獲中國進出口銀行“2022年度優秀做市商獎”。報告期內，公司國債期貨做市交易規模同比增長152.61%，成為中國金融期貨交易所國債期貨主做市商。

外匯業務方面，公司持續拓展交易幣種和交易策略多元化業務模式，量化交易取得重要突破，盈利能力穩步提升。獲外匯交易中心“2022年度銀行間人民幣外匯市場100強”“2022年度銀行間人民幣外匯市場ESP交易10強”獎項。

另類投資方面，招商投資秉持“金融服務實體經濟”理念，圍繞國家戰略重點行業布局，堅持“精投、優投”，加強項目質量控制及風險管控。2022年新增股權投資規模約9億元。

2.5 2023年展望

2023年，公司面臨的經營形勢錯綜復雜，機遇與挑戰并存。全球宏觀環境依然較為嚴峻，主要發達經濟體通脹持續高位運行，受發達國家貨幣政策轉向、地緣政治沖突等多重因素影響，全球經濟復蘇的不確定性進一步增強。國內經濟運行有望總體回升，但經濟恢復的基礎尚不牢固，需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力仍然較大，經濟社會風險點增多；中央將堅持穩字當頭、穩中求進，扎實推進中國式現代化，更好統籌經濟社會發展，推動經濟運行整體好轉，實現質的有效提升和量的合理增長，為全面建設社會主義現代化國家開好局起好步。

隨著我國經濟總體回升的格局進一步鞏固，影響資本市場運行的基本面因素將顯著改善，我國資本市場總體將保持穩中向好的態勢；股票發行注冊制改革于2023年全面落地，將推動全面深化資本市場改革走穩走深走實，擴大資本市場高水平制度型開放，切實維護資本市場平穩運行；通過加快建設中國特色現代資本市場，不斷健全資本市場功能，更好支持科技自立自強，有效管控各類風險，更好推動經濟高質量發展。

2023年是公司2019-2023五年發展規劃的收官之年，也是“十四五”發展承上啟下的關鍵一年。公司將不斷提高服務實體經濟高質量發展的能力與水平，保持戰略定力，狠抓戰略執行，努力完成五年變革戰略目標。

財富管理和機構業務板塊：公司將全面夯實傳統經紀業務基礎，堅持“線上+線下”的雙輪營銷驅動，強化“零售+機構”的營銷聯動整合，全力擴大客戶規模、提高客戶質量。大力發展財富管理業務，提高理財產品保有量及代銷收入。發揮綜合化服務優勢，在平衡好風險和收益關系的前提下，穩步做大融資融券、股票質押等資本中介業務。持續豐富、擴展托管外包業務的服務內涵，通過不斷升級服務平臺、創新服務手段等方式，強化公司在托管外包領域的差異化競爭優勢。強化研究賦能，不斷夯實“外部傭金創收”的第一收入曲線，積極做強“內部價值創造”的第二收入曲線，做好“研究+”驅動的業務協同。

投資銀行業務板塊：堅持質量導向，做好質量管控，進一步加強執業質量管理的制度建設，完善全過程管控機制，以過程控制保障質量結果。積極把握注冊制機遇，加大科技、綠色等重點領域優質IPO項目拓展力度；保持再融資業務的良好發展勢頭；重構“產融結合”的市場化并購服務能力；在嚴控債券業務風險的前提下，持續補足細分品種短板，全面拓寬項目與收入來源。

投資與管理板塊：招商資管積極應對“大資管”的競爭格局，打造券商資管特色，明確產品策略及業務方向，推進產品、營銷服務、投資、數字化四方面的轉型，積極推進公募牌照申請，全面提升主動管理水平。招商致遠資本深化與公司業務部門、分支機構的合作，拓展穩定募資渠道，加快重點基金的設立；強化內部投研聯動，打造專精投資能力，努力擴大投資規模；完善投后管理體系，強化投后賦能，實現項目退出收益最大化。

投資與交易板塊：全面貫徹“大而穩”的總體戰略方針，加強宏觀研判與風險控制，不斷提高大類資產配置水平，根據市場形勢變化及時調整優化整體投資結構。充分利用公司客戶資源，發揮策略研發能力優勢，加快做市、收益互換等客需驅動業務發展步伐。發揮策略豐富的優勢，進一步做大中性策略業務規模。

3公司主要會計數據和財務指標

3.1近3年的主要會計數據和財務指標

單位：元 幣種：人民幣

■

3.2報告期分季度的主要會計數據

單位：元 幣種：人民幣

■

季度數據與已披露定期報告數據差異說明

□適用 √不適用

4股東情況

4.1報告期末及年報披露前一個月末的普通股股東總數及前 10 名股東情況

單位: 股

■

注：1、香港中央結算（代理人）有限公司為公司H股非登記股東所持股份的名義持有人；

2、香港中央結算有限公司為公司滬股通股票名義持有人；

3、因公司股票為融資融券標的證券，股東持股數量按照其通過普通證券賬戶、信用證券賬戶持有的股票及權益數量合并計算。

4.2公司與控股股東之間的產權及控制關系的方框圖

√適用 □不適用

■

4.3公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖

√適用 □不適用

■

公司實際控制人為招商局集團有限公司。招商局集團有限公司通過其子公司招商局金融控股有限公司、深圳市集盛投資發展有限公司和Best Winner Investment Limited間接合計持有公司44.17%的股份。

4.4報告期末公司優先股股東總數及前10 名股東情況

□適用 √不適用

5公司債券情況

√適用 □不適用

5.1公司所有在年度報告批準報出日存續的債券情況

截至本報告批準報出日，尚未到期的公司債券情況：

單位:億元 幣種:人民幣

■■

注：

1.永續次級債券設發行人贖回權、發行人滿足特定條件時贖回選擇權、發行人遞延支付利息選擇權。于第5個和其后每個付息日，發行人有權按面值加應付利息（包括所有遞延支付的利息及其孳息）贖回永續次級債券。

2.永續次級債券存續的前5個計息年度的票面利率通過簿記建檔方式確定，在前5個計息年度內固定不變。自第6個計息年度起，每5年重置一次票面利率。此后每5年重置票面利率為當期基準利率加上初始利差再加300個基點。初始利差為前5個計息年度的票面利率與初始基準利率之間的差值。

3.根據《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法（2022年修訂）》，自2022年5月23日起，公司原面向專業投資者公開發行公司債券的投資者適當性范圍調整為僅面向專業機構投資者，專業個人投資者不得再行買入，但可以選擇賣出或者繼續持有按照原規則買入的債券。

報告期內債券的付息兌付情況

■

報告期內信用評級機構對公司或債券作出的信用評級結果調整情況

□適用 √不適用

5.2公司近2年的主要會計數據和財務指標

√適用 □不適用

單位：億元 幣種：人民幣

■

注：資產負債率=（總負債-代理買賣證券款）/（總資產-代理買賣證券款）。

第三節 重要事項

1公司應當根據重要性原則，披露報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項。

具體內容詳見本報告第二節之“報告期公司主要業務簡介”的相關內容。

2公司年度報告披露后存在退市風險警示或終止上市情形的，應當披露導致退市風險警示或終止上市情形的原因。

□適用 √不適用

證券代碼：600999 證券簡稱： 招商證券 編號： 2023－008

招商證券股份有限公司

第七屆董事會第二十八次會議決議公告

本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

一、董事會會議召開情況

招商證券股份有限公司（以下簡稱公司）第七屆董事會第二十八次會議通知于2023年3月10日以電子郵件方式發出。會議于2023年3月24日在廣東省深圳市以現場結合通訊方式召開。

本次會議由霍達董事長召集并主持，應出席董事15人，實際出席董事15人（其中：委托出席的董事1人，以通訊方式出席會議的董事5人）。蘇敏董事因公務原因書面委托李曉霏董事出席會議。公司部分監事和高級管理人員列席了會議。

本次會議的召集、召開及表決程序符合有關法律、行政法規、部門規章、規范性文件和《公司章程》的規定。

二、董事會會議審議情況

（一）關于公司2022年度董事會工作報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

本議案尚須提交公司股東大會審議。

（二）關于公司董事會審計委員會2022年度履職情況報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

（三）關于公司2022年度經營工作報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

（四）關于公司2022年年度報告的議案

公司2022年年度報告包括A股年報和H股年報，分別根據公司證券上市地監管機構相關規則和上市規則、中國企業會計準則和國際財務報告準則編制。

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

本議案尚須提交公司股東大會審議。

（五）關于公司2022年度財務決算報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

本議案尚須提交公司股東大會審議。

（六）關于公司2022年度利潤分配的議案

2022年度公司不計提法定盈余公積金，以實施權益分派股權登記日登記的總股本為基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.85元（含稅），不送紅股，不進行資本公積金轉增股本。

以截至2022年12月31日公司的股份總數8,696,526,806股為基數測算，共計分配利潤人民幣1,608,857,459.11元。如實施權益分派股權登記日公司總股本發生變動，公司擬維持分配總額不變，相應調整每股分配金額。

以上現金紅利以人民幣計值和宣布，以人民幣向A股股東支付，以港幣向H股股東支付。港幣實際派發金額按照公司審議利潤分配方案的股東大會召開日前五個工作日中國人民銀行公布的人民幣兌換港幣平均基準匯率計算。

因支付H股股利程序的需要，提請股東大會同意委托香港中央證券信托有限公司作為信托人負責公司H股股東分紅派息。

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

本議案尚須提交公司股東大會審議。

公司獨立董事對以上議案發表了同意的獨立意見。

具體內容詳見與本公告同日披露于上交所網站的《招商證券股份有限公司2022年年度利潤分配方案公告》。

（七）關于公司2022年度社會責任報告暨環境、社會及管治報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

（八）關于公司2022年度合規報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

（九）關于公司2022年度洗錢風險管理工作報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

（十）關于公司2022年度內部控制評價報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

公司獨立董事對以上議案發表獨立意見如下：2022年，公司已全面實施內部控制規范。公司對納入評價范圍的業務與事項均已建立了內部控制，涵蓋了公司經營的各個環節，符合國家有關法律、法規和部門規章的要求，公司各項經營活動嚴格按照相關制度執行。公司各項內部控制嚴格、充分、有效，符合公司的實際情況，能夠保證公司經營管理的正常進行。《招商證券股份有限公司2022年度內部控制評價報告》符合《上海證券交易所上市公司自律監管指引第1號一一規范運作》及其他相關法律法規的要求，真實、完整地反映了公司的內部控制狀況和各項制度的建立健全情況。

（十一）關于公司2022年度內部控制審計報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

（十二）關于公司2022年度內部審計工作報告暨2023年內部審計工作計劃的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

（十三）關于公司2023年財務預算報告的議案

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

（十四）關于聘請公司2023年度審計機構的議案

1、公司繼續聘任德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙）、德勤·關黃陳方會計師行為公司2023年度財務報告和內部控制審計機構；

2、2023年德勤對公司的年度審計費用不超過425萬元（包括食宿差旅費等費用，含稅）；

3、提請股東大會授權董事會，若審計內容變更等導致審計費用增加，由董事會確定相關審計費用的調整。

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

本議案尚須提交公司股東大會審議。

公司獨立董事對以上議案進行事前認可，并發表了同意的獨立意見。

具體內容詳見與本公告同日披露于上交所網站的《招商證券股份有限公司續聘會計師事務所公告》。

（十五）關于公司2023年度自營投資額度的議案

1、公司自營權益類證券及其衍生品的合計額不超過（實時）凈資本規模的100%；

2、公司自營非權益類證券及其衍生品合計額不超過（實時）凈資本規模的500%。

上述額度不包括公司長期股權投資，長期股權投資按照公司相關決策程序確定、執行。

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

本議案尚須提交公司股東大會審議。

（十六）關于招商證券國際有限公司及其全資子公司2023年度擔保授權方案的議案

同意并提請股東大會審批招商證券國際有限公司（以下簡稱招證國際）及其全資子公司2023年度擔保授權方案：

1、招證國際或其全資子公司為取得融資或進行交易等提供擔保,包括融資類擔保（包括但不限于銀行借款、銀團貸款、發行債券或票據等）、交易類擔保(包括但不限于國際衍生品框架協議(ISDA)、主結算協議(Master Clearing Agreement)、債券市場協會(The Bond Market Association ;TBMA)/國際證券市場協會(International Security Management Association;ISMA)、全球回購協議(Global Master Repurchase Agreement; GMRA)、主券商服務協議、全球有價證券借貸主協議(Global Master Securities Lending Agreement;GMSLA)、貴金屬交易實物買賣等)以及其他擔保（包括但不限于租賃擔保等）。

2、擔保額度:招證國際及其下屬全資子公司在授權期限內為其被擔保人提供的擔保總額不得超過840億等值港元，其中，融資類擔保總額不得超過103億等值港元。

3、擔保類型：保證擔保、抵押擔保、質押擔保等相關法律法規規定的擔保類型。

4、擔保對象：招證國際、招商證券(香港)有限公司、招商證券投資管理（香港）有限公司以及CMS International Gemstone Limited。

5、授權期限：上述擔保事項有效期自招商證券2022年年度股東大會審議通過之日起至2023年年度股東大會召開之日止。

6、提請股東大會授權董事會并由董事會轉授權招證國際董事長決定具體擔保事項和金額。

議案表決情況：同意15票，反對0票，棄權0票。

本議案尚須提交公司股東大會審議。

具體內容詳見與本公告同日披露于上交所網站的《招商證券股份有限公司關于招商證券國際有限公司及其全資子公司2023年度擔保授權的公告》。

（十七）關于公司2023年度預計日常關聯交易的議案

在審議公司與招商銀行股份有限公司及其子公司之間的關聯交易事項時，關聯董事霍達董事長、劉威武董事、鄧偉棟董事、蘇敏董事、吳宗敏董事、李曉霏董事、高宏董事、黃堅董事回避表決，也未代理其他董事行使表決權；在審議公司與招商局集團有限公司及其關聯方（含重要上下游企業，不含招商銀行及其子公司）之間的關聯交易事項時，關聯董事霍達董事長、劉威武董事、鄧偉棟董事、蘇敏董事、吳宗敏董事、李曉霏董事、高宏董事回避表決，也未代理其他董事行使表決權；在審議公司與中國遠洋海運集團有限公司及其關聯方的關聯交易事項時，關聯董事黃堅董事、劉沖董事回避表決，也未代理其他董事行使表決權；在審議公司與中國人民人壽保險股份有限公司及相關關聯方的關聯交易事項時，關聯董事王文董事回避表決，也未代理其他董事行使表決權；在審議公司與公司董監高以及其他關聯方發生的日常關聯交易時，全體董事回避表決。

議案表決情況：非關聯董事一致通過。

本議案尚須提交公司股東大會審議。

公司獨立董事對以上議案進行事前認可，并發表了同意的獨立意見。

具體內容詳見與本公告同日披露于上交所網站的《招商證券股份有限公司關于公司2023年度預計日常關聯交易的公告》。

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