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　　1月19日，廣發(fā)基金、興證全球基金等頭部公司陸續(xù)發(fā)布旗下部分產(chǎn)品的2022年四季報(bào)，劉格菘、謝治宇、劉彥春、傅鵬博等多位“頂流”基金經(jīng)理的最新重倉(cāng)股出爐，劉格菘管理的廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)、謝治宇管理的興全合宜、劉彥春管理的景順長(zhǎng)城鼎益、傅鵬博和朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合等產(chǎn)品都在2022年四季度提升了股票倉(cāng)位。

　　對(duì)于接下來(lái)的投資，劉格菘認(rèn)為，高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌后，隨著生產(chǎn)、生活的正常化，制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)值得期待。劉彥春表示，海外景氣下滑，國(guó)內(nèi)觸底回升，預(yù)期人民幣將進(jìn)入升值周期，中國(guó)資產(chǎn)相對(duì)吸引力大幅提升，外資回流值得期待。

　　劉格菘：制造業(yè)資產(chǎn)表現(xiàn)值得期待

　　1月19日晚，劉格菘管理的廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)發(fā)布2022年四季報(bào)。

　　與2022年三季度末相比，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)前十大重倉(cāng)股變化不大，普利特進(jìn)入前十大重倉(cāng)股，健帆生物退出前十大重倉(cāng)股。同時(shí)，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例由三季度末的87.73%提升至四季度末的93.51%。

　　廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)前十大重倉(cāng)股

來(lái)源：

　　“我們對(duì)2023年的市場(chǎng)表現(xiàn)持樂(lè)觀態(tài)度。疫情對(duì)市場(chǎng)的擾動(dòng)影響逐漸減弱，生活回歸正常化，居民出行、企業(yè)生產(chǎn)都會(huì)逐漸回歸到正常狀態(tài)，預(yù)計(jì)2023年的經(jīng)濟(jì)增速與2022年相比會(huì)出現(xiàn)明顯提升。”劉格菘在季報(bào)中說(shuō)。

　　他表示，高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌，估值已經(jīng)回到歷史較低百分位。隨著生產(chǎn)、生活的正常化，制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)值得期待。此外，他對(duì)光伏、儲(chǔ)能方向相對(duì)樂(lè)觀。2022年底，光伏上游硅料價(jià)格明顯下跌，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行使得國(guó)內(nèi)裝機(jī)需求可能會(huì)重回高增速區(qū)間，海外需求預(yù)計(jì)會(huì)依然保持較高成長(zhǎng)。

　　謝治宇增持三安光電、韻達(dá)股份

　　謝治宇管理的興全合宜、興全合潤(rùn)兩只基金也于1月19日披露了2022年四季度報(bào)告。

　　報(bào)告顯示，相較于2022年三季度末，興全合宜的股票倉(cāng)位升至92.40%，但興全合潤(rùn)的股票倉(cāng)位降至91.28%。具體來(lái)看，兩只基金均增持了三安光電、韻達(dá)股份，均減持了海爾智家、梅花生物（維權(quán)）。此外，興全合潤(rùn)還增持了健友股份、萬(wàn)華化學(xué)，減持了立訊精密、鵬鼎控股、芒果超媒，而普洛藥業(yè)新進(jìn)入興全合潤(rùn)前十大重倉(cāng)股；興全合宜還增持了華潤(rùn)啤酒，減持了快手-W、健友股份，而華虹半導(dǎo)體、海吉亞醫(yī)療新進(jìn)入興全合宜前十大重倉(cāng)股。

　　興全合宜前十大重倉(cāng)股

來(lái)源：基金

　　謝治宇在季報(bào)中表示，2022年底，防疫政策進(jìn)一步優(yōu)化，“乙類(lèi)乙管”等措施落地，將對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生正面影響，需緊密跟蹤各子領(lǐng)域復(fù)蘇情況。海外通脹持續(xù)，但美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度變小，加息拐點(diǎn)需等待。國(guó)際貿(mào)易有走弱跡象，全球海運(yùn)和國(guó)內(nèi)外貿(mào)增速放緩，全年看短期偶發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)周期結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)疊加的現(xiàn)狀未變化。

　　劉彥春：股票市場(chǎng)有望迎來(lái)新一輪上行周期

　　劉彥春的代表作景順長(zhǎng)城鼎益在2022年四季度也提升了股票倉(cāng)位，由2022年三季度末的92.47%提升至94.06%。截至2022年底，景順長(zhǎng)城鼎益的前十大重倉(cāng)股分別是五糧液、貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、中國(guó)中免、邁瑞醫(yī)療、古井貢酒、海大集團(tuán)、藥明康德（維權(quán)）、山西汾酒、晨光股份。

　　景順長(zhǎng)城鼎益前十大重倉(cāng)股

來(lái)源：基金公告

　　“我們認(rèn)為股票市場(chǎng)有望迎來(lái)新一輪上行周期。”劉彥春表示，2022年困擾市場(chǎng)的主要因素在四季度均出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，資產(chǎn)定價(jià)面臨重估。及時(shí)調(diào)整防疫政策使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景變得清晰。我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的不確定性已經(jīng)顯著降低，影響股票定價(jià)的最大風(fēng)險(xiǎn)逐步解除，權(quán)益市場(chǎng)估值水平將迎來(lái)持續(xù)修復(fù)，近期的估值回升遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有到位。

　　劉彥春認(rèn)為，海外經(jīng)濟(jì)景氣下降，內(nèi)需重要性顯著提升。防疫、地產(chǎn)政策加快調(diào)整有望重新激發(fā)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生活力。前期居民儲(chǔ)蓄快速增加，消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)有助于消費(fèi)潛力釋放。只要地產(chǎn)穩(wěn)住，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好改善，消費(fèi)回升將具有爆發(fā)力和持續(xù)性。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域前期受政策沖擊較大，隨著各行業(yè)整頓到位，政策預(yù)期回暖，相關(guān)領(lǐng)域有望重新煥發(fā)活力。俄烏沖突等因素導(dǎo)致前期大宗商品價(jià)格高企，需求疲弱疊加成本高漲。危機(jī)正在過(guò)去，大宗商品價(jià)格也將回落到合理水平，成本下降將有助于我國(guó)中游和下游企業(yè)盈利擴(kuò)張。海外景氣下滑，國(guó)內(nèi)觸底回升，預(yù)期人民幣將進(jìn)入升值周期，中國(guó)資產(chǎn)相對(duì)吸引力大幅提升，外資回流值得期待。

　　趙楓：市場(chǎng)將逐步轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動(dòng)

　　根據(jù)1月19日睿遠(yuǎn)基金披露的2022年四季報(bào)，饒剛管理的睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年持有混合、傅鵬博和朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合、趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合，2022年四季度末的基金規(guī)模分別為100.18億元、273.82億元、150.76億元，3只基金的股票倉(cāng)位相較于2022年三季度末均有所提升。

　　從具體的持倉(cāng)情況來(lái)看，與2022年三季度末相比，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合前十大重倉(cāng)股未發(fā)生變化，增持了寧德時(shí)代、立訊精密、三安光電、廣匯能源、邁為股份、金博股份、通威股份，減持了東方雨虹；睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合增持了美團(tuán)-W、寧德時(shí)代、華潤(rùn)啤酒，減持了中國(guó)移動(dòng)、碧桂園服務(wù)、三諾生物、東方雨虹，而威高股份新進(jìn)入該基金的前十大重倉(cāng)股。

　　睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合前十大重倉(cāng)股

來(lái)源：基金公告

　　趙楓在季報(bào)中表示，經(jīng)過(guò)大幅回調(diào)后，很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長(zhǎng)期回報(bào)也具備了足夠的吸引力。經(jīng)過(guò)行業(yè)洗牌后，供給側(cè)進(jìn)一步優(yōu)化，伴隨行業(yè)需求回升時(shí)，這些企業(yè)必將獲取更高的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)水平。政策的調(diào)整將提振投資和消費(fèi)信心，需求有望得到恢復(fù)，企業(yè)盈利將重回增長(zhǎng)軌道。

　　“市場(chǎng)底部很可能已經(jīng)在2022年10月底出現(xiàn)，只是基本面的恢復(fù)仍需要一段時(shí)間，最近兩個(gè)月的市場(chǎng)反彈已經(jīng)反映了投資者預(yù)期的改變，未來(lái)市場(chǎng)將逐步轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動(dòng)，行業(yè)和個(gè)股會(huì)出現(xiàn)分化。”趙楓表示。

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責(zé)任編輯：常福強(qiáng)