每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

　　根據(jù)最新披露的二季報(bào)顯示，易方達(dá)的蕭楠管理規(guī)模步入“500億+”，從其代表作易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票的二季度的持倉來看，古井貢酒（SZ000596，股價(jià)239元，市值1263億元）、五糧液（SZ000858，股價(jià)189.68元，市值7363億元）的持股數(shù)量有小幅增加，貴州茅臺(tái)（SH600519，股價(jià)1950元，市值24496億元）的持股數(shù)有小幅減少。

圖片來源：攝圖網(wǎng)-500470853

　　另外，近幾年崛起的大成基金韓創(chuàng)，管理規(guī)模近300億元，從其二季度的持倉來看，最明顯的變化在于其管理的多只基金，前十大重倉股都出現(xiàn)了萬科A（SZ000002，股價(jià)17.76元，市值2065億元）身影。其中大成新銳產(chǎn)業(yè)、大成睿景靈活配置混合的前十大重倉股中，不僅有萬科A，還有保利發(fā)展（SH600048，股價(jià)16.4元，市值1963億元）。

　　蕭楠加倉次高端白酒

　　易方達(dá)的蕭楠，因?qū)Ｗ⑾M(fèi)賽道而出名，截至二季度末，其管理規(guī)模突破了500億元，相比于一季度末的400多億元，有所上升。

　　蕭楠目前在管的基金一共有5只，其中管理易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票的時(shí)間最長，超過了9年。這只基金可以看作是蕭楠的代表作，在很長一段時(shí)間內(nèi)，也都是他一個(gè)人在管，不過在去年，該基金增聘了另一位基金經(jīng)理王元春。

　　從這只基金二季度的持倉來看，股票倉位的比例超過了八成，前十大重倉股中，白酒個(gè)股的占比還是非常明顯，共有六席，并且占據(jù)了十大重倉股的前六位。

　　如果與一季度末的持倉對(duì)比，雖然六只白酒類個(gè)股沒有發(fā)生變化，但是古井貢酒、五糧液的持股數(shù)量有小幅增加，貴州茅臺(tái)的持股數(shù)有小幅減少。

　　而在其他個(gè)股的持倉上，美的集團(tuán)（SZ000333，股價(jià)55.73元，市值3900億元）的持股數(shù)也有所下降，不過海爾智家（SH600690，股價(jià)25.53元，市值2412億元）的持股數(shù)從一季度末的4941.50萬股上升至二季度末的5485.26萬股。

　　蕭楠團(tuán)隊(duì)在二季報(bào)中表示：“二季度市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)寬松，且之前對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期得到一定程度修正。我們基于白酒行業(yè)次高端價(jià)格帶出清速度加快的判斷，加大了一些次高端白酒的配置力度。”

　　值得一提的是，對(duì)于二季度表現(xiàn)搶眼的新能源板塊，蕭楠其實(shí)也有動(dòng)作，不過持有時(shí)間并不長。蕭楠團(tuán)隊(duì)坦言：“我們?cè)诩径瘸醮蠓扰渲昧诵履茉凑圐堫^標(biāo)的，并在季度末行業(yè)整體估值和預(yù)期均處于高位的時(shí)候做了減持，整體上彌補(bǔ)了我們?cè)谝患径葘?duì)整車市場(chǎng)格局判斷的偏差帶來的損失。”

　　韓創(chuàng)大買地產(chǎn)龍頭

　　再看大成基金的韓創(chuàng)，作為近幾年崛起的新生代基金經(jīng)理，截至二季度末，韓創(chuàng)的管理規(guī)模近300億元，和一季度末時(shí)相比，變化并不大。

　　相比于管理規(guī)模，韓創(chuàng)在持倉上的變化就比較明顯了。韓創(chuàng)目前在管的基金一共有7只（A\C份額合并計(jì)算），其中管理大成新銳產(chǎn)業(yè)混合的時(shí)間最長，超過了3年，該基金的規(guī)模也突破了百億。

　　從二季報(bào)來看，前十大重倉股最明顯的變化在于對(duì)地產(chǎn)龍頭的加倉，萬科A、保利發(fā)展均進(jìn)入到了該基金前十大，另外還有中鹽化工也新進(jìn)到前十，而退出前十大的是貴研鉑業(yè)、魯陽節(jié)能、紫金礦業(yè)。

　　類似的持倉變化，在其管理的其他基金上也有出現(xiàn)，比如在大成睿景靈活配置混合上，萬科A、保利發(fā)展同樣是新進(jìn)到前十大重倉股中，還有在大成產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合方面，萬科A同樣出現(xiàn)在前十大重倉股中。

　　可見，韓創(chuàng)在二季度對(duì)于地產(chǎn)龍頭是相當(dāng)看好，多只基金都買成了前十大重倉股。

　　韓創(chuàng)在大成新銳產(chǎn)業(yè)混合二季報(bào)中表示：“今年二季度，市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生了巨大變化，成長賽道出現(xiàn)了大幅反彈，而價(jià)值及周期板塊表現(xiàn)相對(duì)低迷。基金在二季度對(duì)持倉做了一定調(diào)整，整體仍圍繞行業(yè)景氣度向好、公司競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)明顯以及股票估值相對(duì)合理幾個(gè)維度進(jìn)行配置。”

　　此外，韓創(chuàng)還坦言：“短期市場(chǎng)波動(dòng)超出基金經(jīng)理自身的判斷范圍，但中長期的價(jià)值判斷是一個(gè)需要持續(xù)精進(jìn)的方向。”

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責(zé)任編輯：張書瑗