記者 馮櫻子

　　近日，上市銀行三季報陸續公布。今年三季度，上市銀行經營業績實現了高速增長，多數銀行凈利潤增速超兩位數，逐步超過疫情前水平。其中，六家國有大行凈利潤增速均超10%。

　　而在凈利潤高增長的背后，是銀行非息收入的大幅提升。這也是今年三季度報中最大的亮點之一。其中自營、代理理財等財富管理業務成為非息收入的重要貢獻者。

　　目前，在息差收窄趨勢不可逆的背景下，越來越多的銀行將加入財富管理市場爭奪中。正如郵儲銀行在財報中提到的：“商業銀行零售業務向財富管理轉型是必然趨勢，財富管理成為新的戰略制勝點。”

　　多家銀行非息收入增速大幅提升

　　從上市銀行三季度中可以看出，盡管在營收層面，銀行對利息凈收入的依賴依舊較強，但在對公業務遭受息差收窄、不良承壓等挑戰的背景下，多數銀行利息凈收入占比下滑，非利息收入的比重持續提升。

　　與此同時，多家商業銀行積極推進“大零售”“大財富管理”戰略轉型，如今已取得突破性進展。

　　在國有大行中，郵儲銀行的手續費及傭金凈收入增幅最快。截至9月末，該行的中收業務保持高速增長，手續費及傭金凈收入168.49億元，同比增長32.61%，持續推進輕型化發展。

　　對此，郵儲銀行在三季度報告中解釋道：“主要是加快推進財富管理體系建設，加強業務聯動和協同營銷，代理、信用卡、電子支付、托管等業務收入實現較快增長。”

　　業內認為，該行盈利增速超預期，零售大行成長性再次得到印證。平安證券分析師袁喆奇提出，郵儲銀行繼續堅持零售主導、批發協同，促進“新零售”提質升級，加快推進“輕型化”發展，中收保持強勁增長。同時，公司把財富管理擺在了突出的位置，不斷深入推進財富管理體系建設與升級。

　　與此同時，交通銀行三季度非息收入同比增速走闊至18.6%，其中，今年前9個月，該行實現手續費及傭金凈收入361.49億元，同比增加11.66億元，增幅3.33%，在凈經營收入中的占比18.06%。手續費及傭金凈收入同比增加，主要是代理類業務和理財業務收入增加。

　　交通銀行方面曾表示，將堅定“建設具有財富管理特色和全球競爭力的世界一流銀行”戰略愿景。今年上半年，該行財富管理手續費及傭金凈收入54.06億元，同比增長24%。其中，基金業務收入同比實現翻倍。

　　此外，今年前9個月，工行、農行非息收入同比增長速度，超過利息凈收入增長速度。1-9月，工行利息凈收入5111.48億元，同比增長5.87%，非利息收入2009.45億元，同比增長9.86%，其中手續費及傭金凈收入為1052.87億元；農行實現利息凈收入4297.17億元，同比增長5.86%。手續費及傭金凈收入654.76億元，同比增長6.53%。

　　東興證券林瑾璐在研報中表示，財富管理業務具備輕資本、弱周期屬性，是商業銀行應對監管資本約束、息差收窄壓力的重要戰略選擇，也是鏈接社會資產、資金的連接器。

　　同樣，在股份制銀行中，前三季度，包括招商銀行、中信銀行、興業銀行在內的多家銀行非息收入增速都在20%以上。其中，興業銀行非息凈收入同比增24.83%，手續費及傭金凈收入同比增長26.31%，主要與投資銀行和財富銀行相關的手續費收入實現較快增長有關。

　　而有部分城商行非息收入增速甚至超過50%。例如，常熟銀行前三季度非息收入增長十分強勁，增速高達58.3%，常熟銀行方面表示，非息收入增長強勁主要得益于手續費及傭金凈收入和投資收益。

　　雖然三季度市場利率總體下行、資本市場有所震蕩調整，但光大證券金融業首席分析師王一峰認為，財富管理持續發力將使得銀行相關手續費增速具有較好韌性。此外，在理財產品代銷渠道拓展、居民財富管理意識增強等大背景下，渠道能力強、客群基礎好的銀行有望實現更高的手續費收入增長。

　　探索差異化財富管理道路

　　目前，銀行業息差收窄趨勢不可逆，越來越多的銀行將加入財富管理市場爭奪中。從實踐來看，各家銀行會根據自身基礎，在財富管理轉型上，探索出差異化道路。

　　在零售客戶總資產（AUM）方面，工商銀行無疑位居首位，其AUM規模超16.6萬億元。另外幾家大行中，建行、農行、中行和郵儲銀行，零售AUM規模均在9萬億以上，同樣穩站第一梯隊，并且增長強勁。

　　其中，郵儲銀行財富管理業務發展迅速，截止今年9月末，郵儲銀行財富客戶規模較年初大增2成，至346萬戶；AUM達到12.2萬億元，年新增近萬億元；VIP客戶超4000萬戶。

　　近兩年，“財富管理”成為郵儲銀行公開資料及高層表態中的高頻詞，顯示出該行對這一領域的日漸重視。

　　對于發展路線，郵儲銀行副行長張學文曾提到，現在乃至未來一個時期，郵儲銀行的財富管理重點在兩個領域發力，一是深耕已有的龐大客戶群，下一步要分層、分類、精耕細作，讓這些長尾客戶把更多的金融資產配置在郵儲銀行，使其變為忠實的客戶，變為價值客戶。

　　建設銀行AUM超14萬億元。值得注意的是，該行在2021半年報中寫道：“大財富體系構建已初見成效，‘建行龍財富’品牌及平臺全面升級”。這是建設銀行首次在在定期報告中正式提出“大財富體系”。同時，還披露了建行私人銀行的發展情況，其中該行私人銀行客戶金融資產達1.93萬億元，較上年末增長8.45%。

　　建設銀行財富管理與私人銀行部總經理劉建忠表示，“私人銀行業務是銀行轉型發展的有力抓手。”

　　他提出，伴隨綠色低碳發展、人口老齡化、資本市場發展和利率匯率市場化改革深化等，商業銀行資產價值體系和資產負債表也在重新架構，促使銀行由重資產業務向財富管理輕資產經營轉變。私人銀行業務對資本依賴更低，抗周期性更強，已成為銀行估值的風向標，是資本市場評估銀行未來前景的重要關注。

　　此外，交通銀行雖然AUM規模略低于其它大行，但其財富管理業務發展勢頭強勁。截至三季度末，該行AUM規模4.19萬億元，較上年末增長7.58%，跟上半年相比增速有所提升。

　　同時，交通銀行中高端客戶群體進一步擴大，沃德和私銀客戶數較上年末均保持12%以上的增速。報告期內，理財子公司產品規模破萬億元，截至報告期末，產品余額1.09萬億元，較上年末增長103.41%。

　　農行曾提出，加強財富管理，堅持精品戰略，加強與基金、保險、貴金屬等行業優質公司合作，持續豐富優質產品供給。推出全類資產配置體檢和智能售后服務，增強財富業務專業化服務能力。

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責任編輯：陳嘉輝