21世紀網 位于川藏交界地區的農戈山鉛鋅礦，2004年曾拍出1066萬元的天價，幾乎是那個年代當地財政預算收入的一半。8年后，中誠信托為取得該項目，擬募資14000萬元。盡管中誠方面實際只募到10000萬元，農戈山的身價，在8年里也漲了10倍。

　　價值爆漲的神話背后，是大股東費盡心思急于賣掉礦山的事實。

　　農戈山礦權變遷

　　2004年1月12日，甘孜州首府康定縣城，卡拉卡爾飯店，一錘定音，1066萬元！經過261輪叫價之后，神秘的18號競拍者開出了全場最高價，終將農戈山鉛鋅礦的探礦權收入囊中。這是甘孜州第一個通過拍賣進行風險勘探的項目。

　　道孚縣是甘孜州下屬的國家級貧困縣，到2008年全縣農牧民月均收入還不到150元。而1066萬元的天價，幾乎接近那個年代道孚縣財政預算收入的一半。

　　后來證實拿下探礦權的，是甘孜州雅地德礦山建設有限責任公司(以下簡稱：雅地德)。雅地德是以礦山工程施工和礦山采選生產為主營，提供各種工程、運輸與勞務的有限公司，與上市公司金瑞礦業也有一定勞務合作關系。

　　另有知情者透露，雅地德背后的股東方為某河北籍房地產人士。

　　經過兩年多的勘探，雅地德終于擬定了項目建設總體規劃和開發方案。2006年，雅地德出資1000萬元，設立四川農戈山多金屬礦業有限責任公司(簡稱：農戈山公司)，作為探測開發農戈山鉛鋅礦的法人主體。

　　2007年4月，雅地德正式引入中國冶金科工集團(中國中冶)旗下子公司中國華冶科工集團(當時叫：華冶資源公司)對農戈山公司增資5205.06萬元，雅地德自行增資4000.94萬元，增資后農戈山公司注冊資本達到10206萬元。其中華冶集團方面占到51%，雅地德占導49%。同年6月，在成都招開的股東大會上，華冶資源方面派出的趙世民、韓永志分別被選為農戈山公司的董事長和總經理。

　　農戈山公司最早的建設方案是計劃總投資3.5億元，其中2006年投入3100萬元，2007年投入8000萬元，逐年投入，2008年基本建成投產，建成后年產礦石達到60萬噸。

　　不過，農戈山鉛鋅礦的建設時間一拖再拖，中間經歷了大段的停工時間，到現在仍未建成產生收入。這座礦山也由華冶集團旗下的潛力資產變成了長期包袱，接下來被多次試圖賣出。

　　中誠信托接盤早已內定

　　從兩次轉讓股權的過程可以看出，華冶集團一直急于賣出農戈山公司的股權。

　　最早可查的一次農戈山相關股權交易發生在2010年。當時的初定方案是華冶集團與雅地德一起出讓農戈山多金屬礦業有限公司100%的股權，由四川省礦業投資集團有限公司與甘孜州和道孚縣的國資公司出資11，824萬元進行收購，其中四川省礦業投資集團獲取其中51%股權。州和縣的國資公司各占剩下34%和15%的股權。

　　為此，甘孜州方面還承諾給予購買方四川省礦業投資集團以極大的優惠——在甘孜州國資公司所掌握的40多宗探礦權里，任由礦業集團挑先3~5塊資源進行風險勘探、開發。

　　條件如此優厚，而且框架協議和收購價格均已在2010年6月談定，但最后的交易仍然無果而終。21世紀網曾就此聯系四川省礦業投資集團人士，對方對此次交易亦諱莫若深。

　　2011年4月，四川農戈山多金屬礦業有限公司51%的股權再次在北京的產權交易所掛出。轉讓方為大股東華冶集團。

　　華冶集團的掛牌價為7222萬元，當時這51%股權的評估價值為7045.98萬元。掛牌價較評估價值的溢價幅度不大。

　　在此同時，華冶集團方面對于受讓方的資格作了嚴格限定：“1、意向受讓方須為設立5年以上的國有及國有控股企業。2、意向受讓方注冊資本不低于3億元，近3年凈利潤均不低于1億元(以2007、2008、2009年年度審計報告為準)。3、本項目不接受聯合受讓。”

　　緊接著的5月30日，中誠信托的農戈山鉛鋅礦股權投資集合資金信托計劃正式成立。信托計劃目的為：“中誠信托將委托人的信托資金集合起來，收購四川農戈山多金屬礦業有限責任公司(以下簡稱“農戈山公司”)股權，參與農戈山鉛鋅礦項目的開發建設。

　　不過到8月25日，該信托計劃只募集到10000萬元。而最開始擬募集的資金規模是“超過人民幣(含)14000萬元且不低于(含)人民幣13400萬元。”實際募資結果距最初目標相去甚遠。顯示出投資者對該款礦產信托并不看好。

　　10月11日，農戈山公司51%的股權在北京產權交易所成交。北交所方面披露顯示此次交易較掛牌價溢價113.86%，按照7222萬元的最初掛牌價算，成交價應約為8223萬元左右。

　　中誠信托方面的文件顯示，在當年第三季度，“已完成收購農戈山公司99%股權所涉及的股權轉讓文件的簽訂工作并以信托資金支付了全部股權轉讓價款。”

　　從以上過程可見，早在相關股權進入北交所掛牌之前，此次交易的意向雙方差不多就已確定：農戈山的兩大股東華冶集團和雅地德均準備出售股權；而嚴格的受讓條件，使得交易對象被鎖定在了極少數國有企業上，其中的中誠信托方面已經為此次交易作了相當長時間的準備工作。

　　背后大股東成立時間極短

　　中誠信托“農戈山鉛鋅礦”信托計劃文件中亦同時表明，在信托計劃設立時，受托人(中誠信托)將與北京中科(北京中科天成投資有限公司)簽訂股權轉讓文件，約定由北京中科按照特定的價格受讓受托人持有的農戈山公司99%股權。

　　也就是說，該信托計劃所募資金實際是用于北京中科天成投資有限公司收購農戈山公司99%的股份。北京中科為信托計劃承擔支付義務。

　　21世紀網發現，原來的“四川農戈山多金屬礦業有限責任公司”，目前已經更名為“四川中科天成礦業有限責任公司”。

　　中誠信托方面提供的文件顯示：北京中科天成投資有限公司成立于2001年3月27日，注冊資本5000萬元。其股東及持股情況為，北京市天華宏圖經貿有限公司出資4000萬元，持股80%，北京都市資產管理有限公司出資1000萬元，持股20%。

　　但是21世紀網調查發現，北京中科的第一大股東北京市天華宏圖經貿有限公司成立日期為2009年6月22日。較北京中科的成立時間晚了八年。

　　因此可以說北京中科的重大股權變動，是在2009年6月之后完成的。

　　作為實際第一大股東的北京市天華宏圖經貿有限公司，經營范圍為“零售卷煙、雪茄煙。銷售建筑材料、裝飾材料、電子產品、五金交電、日用品、文具用品；機動車公共停車場服務；物業管理；經濟貿易咨詢；會議服務；技術開發；技術咨詢；承辦展覽展示活動。”

　　股東方以上的業務背景中，似乎看不到經營礦山的經驗。

　　“農戈山鉛鋅礦”信托計劃表面上似乎沒有任何問題。但是21世紀網調查發現，農戈山鉛鋅礦，實際上是一座已經長期停工的“僵尸礦山”。不僅投產遙遙無期，接下來還需要較大投入和在艱難的環境下施工，而隨著國際鉛、鋅等金屬價格下跌，真正投產后能否收回投資，也是存疑的事情。

　　8年爆漲10倍，中誠信托如何承擔“擊鼓傳花“最后一棒的尷尬？(21世紀網 代路)

　　后續報道：

　　海拔4600米的尷尬：中誠信托何去何從