核心提示：農戈山鉛鋅礦礦區海拔約為4600米。藏民解釋：“一般人10月下山，第二年5月才能再上山。山上大半年都要被雪封住。”

　　21世紀網 隨著海拔近5000米的農戈山上發現鉛鋅礦，甘孜州雅地德礦山建設有限責任公司、中國中冶旗下子公司華冶集團先后角逐礦山的控制權，并實現合作開發。

　　但鉛鋅礦的建設工程坎坷不斷，從2007年初正式建設起就不時陷入停工狀態，直到2011年初仍未重新開工，原來的大股東也急于甩賣股權。

　　最終，由中誠信托發行信托計劃募資接手農戈山鉛鋅礦99%的股權。但“僵尸礦山”信托計劃的背后，蘊含著巨大的風險。

　　建設程序埋隱患

　　是何原因使得原來的大股東華冶集團急于賣掉農戈山礦場的所有權？

　　2011年的產權交易期間，相關文件顯示，農戈山鉛鋅礦已處于整體停工狀態。事實上，自2007年華冶集團介入之后，該礦山項目就進展緩慢。

　　21世紀網調查發現，自2007年起，農戈山公司曾因礦山建設問題陷入到與當地藏族民眾的糾紛之中。

　　2007年6月，國家林業局轉發一封群眾舉報信給四川省林業廳，該舉報信反映道孚縣八美鎮的采礦企業，在沒有辦理任何手續的情礦下，在自然保護區內破壞林地、大量看伐原始森林和濫殺野生動物，并責成甘孜州林業局進行嚴肅查處。

　　同年8月，人民日報旗下人民網(微博)又刊登一篇文章“四川省道孚縣無證采礦破壞自然保護區”，道孚縣八美鎮下瓦西村村民在文中反映了采礦公司在干爾隆巴溝風景區無證采礦，破壞生態環境的問題。

　　干爾隆巴溝，是藏名，意指“有白色雪峰的溝”。因民國時國民黨曾在該地設臺站駐守，因此，同樣一條山溝，在漢語中被稱為“臺站溝”。2000年，臺站溝被四川省批準為自然保護區。農戈山，原本就是臺站溝自然保護區內觀賞名勝亞拉雪山的主要觀景點之一。

　　道孚縣下屬的藏族村民向21世紀網表示，自從在農戈山上建設鉛鋅礦之后，一度對當地的旅游行業和生態造成了較大沖擊，見諸公開的兩次舉報就是當時礦場施工方與民眾矛盾激化的反映。

　　但是就農戈山鉛鋅礦的建設工程是否因為民眾反對而長期停工這個問題，當地藏族人士表示尚不知情。

　　對于施工程序的合規性問題，21世紀網發現，中誠信托方面的“2011年農戈山鉛鋅礦”信托計劃中，提供了農戈山鉛鋅礦在2011年時點上已取得批復或備案的部分文件。其中包括《礦產資源勘查許可證》(證號：5100000640431，簡稱：探礦權證)，和四川省國土資源廳下發的《采礦權許可證》(證號：5100000810159，簡稱：采礦權證)。

　　就此21世紀網聯系相關部門對以上兩證進行了查驗。

　　其中證號為5100000640431的探礦權證為2006年9月21日至2008年9月21日，早已處于注銷狀態。因此相關信托文件在2011年時點上公布的是無效證件。

　　而證號為5100000810159的采礦權證，有關部門顯示：查無此證。21世紀網同時查得農戈山公司真正有效的采礦權證號碼應為：C5100002011043210110662，按號碼顯示，是在2011年獲得，而且目前的采礦權人已變更為四川中科天成礦業有限責任公司。

　　除此以外，農戈山信托計劃列出的其它項目施工報批文件，多是在2008年及2009取得，因此農戈山鉛鋅礦2006~2007年的建設工作是否合規，值得存疑。

　　“僵尸礦山”只有“半條命”

　　農戈山鉛鋅礦礦區海拔約為4600米，這是一個怎樣的概念？

　　藏民解釋：“一般人10月下山，第二年5月才能再上山。大半年都是被雪封山。”

　　在大雪封山的情況下，海拔4600米以上如何進行建設施工和今后的采礦作業？

　　對比農戈山多金屬礦業有限公司近幾年的財務數據。21世紀網發現兩個現象：

　　首先是年年虧損，農戈山公司2010年虧損255.79萬元，2011年虧損509.04萬元。公司凈資產呈逐期遞減之勢，已由2010年底的13970.88萬元下降至2012年一季度末的13464.97萬元。幾年時間里，礦山沒有任何收入。

　　其次，信托計劃為2011年3季度成立，在接下來的三個季度里，農戈山項目每期的“在建工程”與“工程物資”兩項數據，累計變化幅度不到2萬元人民幣，間接表明：在以上時段，山上的建設工程基本處于停滯狀態。這段時間恰好是農戈山的封山期。

　　在高海拔地區建設礦場，固然是一個創舉，但是隨之而來的困難，當事人是否有考慮？

　　早在2007年4月，華冶集團還未參股之際，農戈山公司就已向縣市級政府書面反映：“農戈山鉛鋅礦處于高海拔地區，且屬于貧礦，建設條件差，市場風險相對較高。”從而希望在政策方面尋求優惠。

　　華冶集團方面的一份內部文件顯示，盡管農戈山項目擬于2013年投入生產，但由于礦場位于高海拔地區，建設工程難于進行，特別是在冬天，因此直到2009年年中，尚不能確定確實的投產日期。

　　華冶集團作為專業的礦產資源開發經營機構，尚不能確定農戈山項目在2013年能否進入生產狀態。而中誠信托的相關文件中則稱“農戈山鉛鋅礦預計于2012年底達到試生產銷售狀態。”如此計劃，能否當真？

　　另外，華冶集團內部文件和四川省開發建設項目報批的有關文件中，農戈山項目的建設總投入初步測算都約為3.28億元。

　　最新的財務數據顯示，農戈山公司總計14102.45萬元的資產，主要有三大塊構成：在建工程和工程物資合計6017.63萬元，無形資產(采礦權為主)4938萬元，預付款和其它應收款合計2917.9萬元。這三大塊合計占到了公司總資產的98.37%。

　　去掉4938萬元的無形資產，目前礦場的實際建設投入僅為約6000萬元，離3.28億元的建設總投入還有2個多億的缺口。從賬面上，目前尚看不到農戈山公司有任何的籌資活動。接下來，如何后續的建設資金缺口如何彌補？

　　五問“中誠·農戈山鉛鋅礦股權投資集合資金信托計劃”

　　目前，中誠信托的“農戈山鉛鋅礦股權投資集合資信托計劃”未募集滿14000萬元，仍處在開放募集狀態。對于一款這樣的礦產信托，21世紀網不得不提出以下五個問題：

　　第一問：每年只有半年左右的正常建設時間，農戈山礦場工程2012年能否建成投入生產？華冶集團四年多都未完成的建設工作，新控制人能否在剩下的半年時間里完成？

　　第二問：農戈山公司總資產僅1.4億元左右，投資方如何負擔、何時完成3個多億的總投入？在后續還要大量投資的前途下，如何保證信托計劃2年后按時安全兌付？

　　第三問：近年國際上的鉛、鋅金屬價格均已較2011年的高點狂瀉。作為貧礦，農戈山礦場在考慮高海拔的建設開采條件和惡劣的運輸條件后，是否還具備投資價值？

　　第四問：2011年底，農戈山公司賬上尚余2642.17萬元貨幣資金，2012年1季度貨幣資金僅剩22.86元，將近2600萬元的“其它應收款”作何用途？

　　第五問：目前公司以采礦權為主的無形資產僅估值4938萬元。礦場的收益是否能夠彌補對周邊生態環境、自然資源破壞造成的損失？

　　“僵尸礦山”信托計劃的背后，蘊含著巨大的風險。(21世紀網 代路)

　　之前報道：

　　8年漲10倍：中誠信托接盤僵尸礦山