■見習(xí)記者 魏域濤

　　同樣是融資方實(shí)際控制人被帶走，與華澳信托高調(diào)起訴相比，中誠(chéng)信托在信托計(jì)劃項(xiàng)目面臨危機(jī)時(shí)的舉措似乎少了些義正詞嚴(yán)。

　　保護(hù)投資者利益未見進(jìn)展

　　在媒體密集報(bào)道中誠(chéng)信托涉礦的“2010年中誠(chéng)—誠(chéng)至金開1號(hào)集合信托計(jì)劃”數(shù)天后，26日，中誠(chéng)信托終于對(duì)這款募資金額高達(dá)30.3億元信托計(jì)劃的情況發(fā)布臨時(shí)公告《2010年中誠(chéng)—誠(chéng)至金開1號(hào)集合信托計(jì)劃臨時(shí)報(bào)告(一)》加以說(shuō)明，承認(rèn)信托計(jì)劃的融資方“振富集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司于本年度第二季度新增三筆訴訟案，經(jīng)查均因帳外民間融資所引發(fā)”。受托人中誠(chéng)信托同時(shí)表示“對(duì)此異常現(xiàn)象高度重視，委派專人進(jìn)行核查并迅速采取緊急措施，以控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益”。

　　然而，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道稱，此30億元礦產(chǎn)信托“出事”的消息已經(jīng)在信托業(yè)內(nèi)流傳達(dá)兩三個(gè)月之久，并非新聞。中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者在27日試圖向中誠(chéng)信托進(jìn)行求證事件進(jìn)展，一位負(fù)責(zé)媒體接待的工作人員向記者表示，“我們正在緊鑼密鼓地了解和處理，現(xiàn)在很多都沒有結(jié)論。我們是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的。有多少，現(xiàn)在還在了解過(guò)程中。”

　　這似乎表明，中誠(chéng)信托對(duì)當(dāng)前的情況并無(wú)明確的應(yīng)對(duì)之策。據(jù)中誠(chéng)信托26日公告，截至目前，中誠(chéng)信托除了“已委派律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)振富集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司的賬外民間融資進(jìn)行核查梳理、加緊落實(shí)振富集團(tuán)董事會(huì)有關(guān)振富集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司的賬外民間融資情況的進(jìn)一步清查及部分資產(chǎn)的處置等事項(xiàng)的決議，以及引入由山西省政府牽頭的工作小組”外，沒有任何有力舉措。

　　“本來(lái)是一個(gè)正常的項(xiàng)目，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)有賬外民間融資，對(duì)我們確實(shí)產(chǎn)生了影響。希望媒體給我們時(shí)間來(lái)處理這個(gè)事，我們能說(shuō)的確實(shí)已經(jīng)說(shuō)了。如果有最新的情況，我們也會(huì)以公告的形式告知大家的。”該負(fù)責(zé)人向記者表示。

　　失敗的盡職調(diào)查

　　振富集團(tuán)成了中誠(chéng)信托的心頭痛。這家民營(yíng)煤企在資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題后，各路債主紛至沓來(lái)。

　　根據(jù)1月17日的《2010年誠(chéng)至金開1號(hào)集合信托計(jì)劃第四季度管理報(bào)告》，截至2011年12月31日，振富能源公司資產(chǎn)總額64.24億元，所有者權(quán)益合計(jì)41.70億元。與此同時(shí)，有消息稱，振富集團(tuán)實(shí)際控制人王平彥所欠高利貸金額高達(dá)50億。

　　按照現(xiàn)行的《企業(yè)破產(chǎn)法》，清償分配順序依次為，債權(quán)銀行第一優(yōu)先，其次償還國(guó)稅、地方稅，復(fù)次償還有擔(dān)保債務(wù)，然后是無(wú)擔(dān)保債務(wù)、清算破產(chǎn)費(fèi)用，最后才是償還股東權(quán)益。進(jìn)行了股權(quán)投資的中誠(chéng)信托顯然處于不利境地。另一方面，在破產(chǎn)清算時(shí)“先主張先受益”的原則面前，中誠(chéng)信托也被民間借貸人占得了先機(jī)。

　　對(duì)此，中誠(chéng)信托26日的臨時(shí)公告稱，“受托人督促并監(jiān)督振富集團(tuán)積極應(yīng)訴”并表示山西省政府牽頭的工作小組已經(jīng)成立介入此事，將“在法律法規(guī)框架下妥善解決此事件”。

　　普益財(cái)富研究員范杰在接受本報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，政府的介入只是當(dāng)?shù)卣�府為了維護(hù)當(dāng)?shù)氐慕鹑诮?jīng)濟(jì)安全，“不能抱有幻想”。

　　中誠(chéng)信托認(rèn)為，目前該信托計(jì)劃出現(xiàn)異常是由于帳外民間借貸的忽然浮現(xiàn)，而在振富集團(tuán)第二季度新增三起訴訟前，中誠(chéng)信托并未察覺。

　　有金融界人士表示，由于民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范性較差，另外原煤銷售很多是現(xiàn)金交易，類似帳外融資及其他或有負(fù)債等很難被察覺。對(duì)此，范杰表示，雖然民間融資是在賬外，是否存在民間借貸盡職的信托經(jīng)理肯定有辦法發(fā)現(xiàn)。他說(shuō)，“要么是有意隱瞞，要么就是經(jīng)理的調(diào)查手段不到位。”

　　范杰認(rèn)為，“明知道它的權(quán)屬不完全，你還去投，還投這么大，而且投完了一期還投二期，對(duì)一些抵押，對(duì)一些質(zhì)押根本沒有落實(shí)到位。”

　　記者查閱《2010年誠(chéng)至金開1號(hào)集合信托計(jì)劃第四季度管理報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，振富集團(tuán)擁有五座煤礦(含一座過(guò)渡保留礦井)，一座洗煤廠。但在所有煤礦中，除振富集團(tuán)下屬內(nèi)蒙古煤礦已辦理股權(quán)過(guò)戶及質(zhì)押手續(xù)，“其余煤礦目前尚不具備股權(quán)質(zhì)押條件”，并未進(jìn)行質(zhì)押。

　　中誠(chéng)、工行，誰(shuí)綁架了誰(shuí)？

　　中誠(chéng)信托的此款信托產(chǎn)品是由工商銀行代銷，由于該款信托產(chǎn)品的突遭變故、兌付可能出現(xiàn)問(wèn)題，工行也一并被卷入如何善后的猜測(cè)之中。

　　如果此項(xiàng)目是由工行山西分行推薦給中誠(chéng)信托，按照業(yè)內(nèi)通行的做法，銀行和信托公司之間會(huì)簽署保證協(xié)議，當(dāng)項(xiàng)目?jī)陡冻霈F(xiàn)問(wèn)題時(shí)，銀行方面給項(xiàng)目提供貸款來(lái)化解危機(jī)。

　　但此前工行回應(yīng)稱，信托出事于己無(wú)關(guān)，工行只是代為推介信托計(jì)劃，不可能“兜底”，風(fēng)險(xiǎn)化解的主要責(zé)任在信托。然而，中誠(chéng)信托又對(duì)媒體回應(yīng)稱，振富能源公司是由工行山西分行推薦的客戶，因此該信托計(jì)劃才得以由工行發(fā)行。這使得事件的解決變得撲朔迷離。

　　有業(yè)內(nèi)人士稱，凡銀行代銷的信托產(chǎn)品，都要求信托公司在風(fēng)險(xiǎn)申明書中列明“銀行僅負(fù)責(zé)信托計(jì)劃的資金收付工作，不為信托計(jì)劃墊付任何資金、不承擔(dān)信托計(jì)劃可能產(chǎn)生的任何風(fēng)險(xiǎn)”。如果在該信托產(chǎn)品的發(fā)行過(guò)程中，工行方面和中誠(chéng)信托簽有此類協(xié)議，中誠(chéng)信托將會(huì)比較被動(dòng)。

　　好買基金研究中心研究人員告訴本報(bào)記者，“我們認(rèn)為這個(gè)產(chǎn)品不用擔(dān)心兌付問(wèn)題。當(dāng)出現(xiàn)兌付問(wèn)題的時(shí)候，監(jiān)管部門都會(huì)直接參與，信托公司、融資企業(yè)等各方都會(huì)努力想辦法解決。此次卷入兌付風(fēng)波的雙方，不論是中誠(chéng)信托、還是工商銀行，都是行業(yè)中實(shí)力雄厚的企業(yè)，而且還有一年多的周旋時(shí)間，兌付絕對(duì)不是問(wèn)題。”

　　范杰認(rèn)為，由于中誠(chéng)信托和銀監(jiān)會(huì)的關(guān)系，包括彼此之間高層的關(guān)系，該信托計(jì)劃的包袱可能會(huì)由資產(chǎn)管理公司接盤。記者向中誠(chéng)信托方面求證，上述工作人員表示，“并沒有聽到相關(guān)消息。”

　　“圈里面一直在談，就是這種項(xiàng)目到底是銀行綁架了信托公司，還是信托公司綁架了銀行？其實(shí)銀行和信托公司一直有這個(gè)思路：銀行是只要你信托公司敢做，我就敢賣；信托公司則是，只要你銀行敢賣，我就敢發(fā)。這樣說(shuō)來(lái)說(shuō)去誰(shuí)都沒有責(zé)任。出了這一單，我覺得對(duì)整個(gè)行業(yè)是好事，大家會(huì)好好想想信托公司和銀行互傍，傍到最后是個(gè)什么結(jié)果，各自的風(fēng)控該到哪個(gè)位置上。”范杰說(shuō)。