疾風知勁草，烈火煉真金。在銀行理財產品全面凈值化的大背景下，每一家理財公司、每一只理財產品都時刻面臨著來自市場和投資者的檢驗。

　　截至2022年末，蘇銀理財已兌付產品表現良好。展望未來，蘇銀理財如何看待市場變化，又將如何把握新機？蘇銀理財總裁楊濤日前在接受中國證券報記者采訪時表示，公司將搶抓大財富管理機遇，扎實推動規范轉型，實現“規模、質量、效益”的協同提升，為投資者創造安全穩健的投資回報。與此同時，積極擁護國家大勢，助力實體經濟高質量發展。

　　蘇銀理財總裁楊濤  公司供圖

　　引導投資者理性看待凈值波動

　　回顧2022年，銀行理財市場曾面臨兩波較大調整。一是2022年3-4月，受股票市場下跌影響，含權理財產品發生較大回撤，甚至出現“破凈”現象。二是2022年11月至2023年初以來，受利率上行影響，債券價格下跌，使得固收類產品的凈值也受到影響。

　　“從‘破凈’原因看，絕大部分是股票市場下跌、債券市場利率反轉導致，少部分是計提減值準備以及其他原因導致?！睏顫硎荆聦嵣希y行理財凈值化轉型后，產品凈值受資本市場影響產生波動已成為常態。

　　在此背景下，楊濤認為，管理人應當盡量拉長產品久期，選擇較為穩健的投資策略，做好產品流動性前瞻管理；做好客戶畫像，優化產品結構，做好不同類型產品與客戶的匹配；加強包括攤余成本法估值產品、混合估值產品等類型產品發行，進一步平緩凈值波動，增強投資者信心。

　　此外，投資者教育也至關重要。“在產品宣傳和銷售中，管理人與代銷機構應加強協作，以通俗易懂的形式充分揭示理財產品的凈值波動風險，并引導投資者逐步建立對于銀行理財產品的正確認知，避免短期凈值波動帶來過度恐慌。”他說。

　　多措并舉助力實體經濟發展

　　當前，銀行理財市場競爭日趨激烈，對各家公司的綜合實力提出了更高要求。楊濤介紹，成立兩年多來，蘇銀理財秉承“打造業務特色鮮明的國內領先銀行理財子公司”的發展愿景，推動直接融資和間接融資相互促進，以高質量金融服務支持構建新發展格局、助力高質量發展。

　　一方面，蘇銀理財積極順應監管導向，綜合實力穩步增強，理財規模持續增長。早在2021年三季度，公司就完成了凈值化轉型，是行業內率先完成凈值化轉型的理財公司之一。

　　另一方面，在金融支持實體經濟的大背景下，蘇銀理財積極部署相關工作，靠前發力，資產投放增量擴面。深耕經營區域和特色業務領域，加快建設覆蓋貨幣市場工具、債券、資產證券化、股票、非上市企業股權等大類資產配置體系，在滿足實體企業融資需求的同時有效獲取優質資產。

　　“我們在積極拓寬資產獲取覆蓋面，豐富資產種類，加大優質產業債券、資產證券化產品、非上市企業股權、可轉債、公募Reits等創新資產參與力度?！睏顫硎?，公司還將緊抓權益市場機遇，積極豐富自主研發的股票Smart Alpha投資策略。

　　據了解，Smart Alpha策略以“穩健獲取收益”為核心，構建“多行業、多賽道、多種風格”的高適應性組合，重點支持消費升級、醫藥醫療、信息科技、高端制造、新能源等重點行業領域。該策略被廣泛應用于蘇銀理財含股票類產品，如恒源固收增強系列、聚源全明星系列等，在控制回撤風險的基礎上，通過科學配置結構，更加穩妥地投資股票資產。從實際效果看，該策略在控制回撤、獲取收益方面取得了優異表現。

　　順應財富管理數字化大勢

　　近兩年來，伴隨凈值化轉型和市場化轉型的推進，銀行理財市場“排位”出現一些變化，這對中小銀行理財業務而言既是挑戰，也是機遇。對此，蘇銀理財結合行業發展態勢和自身發展經驗，提出三點建議。

　　一方面，要重點提升投資研究能力。加強宏觀和政策研究，提升對利率和資本市場的趨勢研判能力；進一步提升優質資產挖掘能力和策略研究能力，加大資產投放，為投資者提供更好的產品收益表現。

　　“要提高風險管理能力，尤其是對信用風險、市場風險的識別和管控能力，研究平滑風險的手段，提升產品凈值穩定性?！睏顫硎尽?/p>

　　另一方面，要強化創新投資者教育形式。常態化以多種方式投放投資者教育內容，通過圖文、短視頻、直播等豐富的形式開展投資理念及理財知識教育，幫助投資者正確認識凈值波動原因，引導投資者堅定長期投資理財的信心。例如蘇銀理財設立的投教欄目“‘源’來如此”“消保云課堂”等，以活潑生動的風格受到投資者的廣泛喜愛。

　　他還強調，理財業務還要順應財富管理數字化大勢。“要樹立數字化思維，主動擁抱數字化，持之以恒推動數字化轉型，使金融科技對業務流程、系統運營、客戶服務、風險防控等進行全方面的賦能，全方位提升客戶體驗?！?/p>

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：宋源珺