平民型“基金”———開放式共同基金

　　開放式基金，作為普通投資者最為認同的一種投資產(chǎn)品，是指設(shè)立基金時，發(fā)行的基金單位總數(shù)不固定，可以根據(jù)經(jīng)營策略的實際需要連續(xù)發(fā)行；投資人可以隨時申購基金單位，也可以隨時要求基金管理人贖回其基金單位，申購或贖回基金單位的價格按基金的凈資產(chǎn)值計算。

　　根據(jù)投資目標和資產(chǎn)組合比重的不同，開放式基金大體可以分為股票型、債券型、指數(shù)型、保本型等幾類，不同類型的開放式基金具有不同的風(fēng)險和收益水平。

　　投資門檻：1000元投資標的：股票、權(quán)證、債券及回購、銀行存款以及法律法規(guī)允許的其他投資品種。

　　優(yōu)勢：在各類

　　費率標準：股票型基金、配置型基金收取申購費、贖回費(0.6%—1.2%)以及管理費(1.2%—1.5%)；貨幣市場基金免申購、贖回費。

　　適合人群：總體說來，開放式基金的適合人群是缺乏專業(yè)投資知識和技巧、又想獲取高于銀行存款利息收益的“養(yǎng)老型”銀行儲戶；憚于股市風(fēng)險但著眼于資產(chǎn)長線增值的穩(wěn)健型投資者；工作繁忙，收入穩(wěn)定，無暇管理個人資產(chǎn)、又渴望分享經(jīng)濟繁榮成果的“上班族”。

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　　公募、私募、券商集合理財收益面面觀

　　今年一季度，大盤高位震蕩，并在2月27日經(jīng)歷了10年來最大的單日跌幅。在跌宕起伏的市場面前，公募基金表現(xiàn)出了更強的適應(yīng)性。根據(jù)可比數(shù)據(jù)，公募基金一季度的凈值增長率，總體上跑贏券商集合理財和信托型私募基金。

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，今年一季度有21只公募非貨幣型基金的凈值增長率超過33%，其中，華夏大盤精選凈值增長率為60.91%，華夏中小板ETF、華安宏利、中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選等7只基金凈值增長率超過40%。并且，有一半以上公募非貨幣型基金凈值增長率超過20%。而今年一季度上證指數(shù)上漲了508.51點，漲幅為19.01%。也就是，說今年一季度有一半以上的公募非貨幣型基金跑贏了大盤。

　　券商集合理財在震蕩市中沒有取得良好業(yè)績。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，在去年底以前成立的11只非限定性券商集合理財，沒有一只凈值增長率超過30%。其中，業(yè)績最好的東方紅2號一季度凈值增長率為28%，中金股票精選、光大陽光2號和東方紅1號凈值增長率都超過了20%；其余幾只券商集合理財產(chǎn)品凈值增長率均低于17%。也就是說，七成券商集合理財產(chǎn)品跑輸大盤。

　　以信托形式存在的私募基金投資業(yè)績比較均勻。據(jù)統(tǒng)計，業(yè)績最好的深國投·明達投資以32.82%的凈值增長率遙遙領(lǐng)先，平安·曉楊一期、平安價值投資1期、平安·LIGHTHORSE、平安·PUREHEART、赤子之心投資哲學(xué)、深國投·赤子之心等幾只私募信托證券投資基金凈值增長率均處于10%-20%之間。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，在4月份，信托投資基金繼續(xù)整體跑輸大盤及公募基金，未能改變今年一季度落后于大盤的局面。

　　統(tǒng)計顯示，4月份上證指數(shù)上漲20.64%。而信托投資基金中，除了平安·證大一期凈值增長率高達35.71%，平安·德豐增長緊隨其后，增長了22.04%以外，深國投·赤子之心2期、深國投·明達投資、平安·PUREHEART2期等其他15只信托型私募基金凈值增長率則大多遜于大盤。其中，除平安·金牛一期等5只基金增長率在13%-18%之間，其他9只均低于13%。

　　在非貨幣型開放式基金當中，有逾兩成的開放式基金4月份凈值增長率跑贏了大盤，保持業(yè)績領(lǐng)先的格局。

　　雖然券商集合理財和私募信托投資基金投資業(yè)績暫時低于公募基金，但并不等于公募基金已經(jīng)勝出，因為價值投資是一場真正的長跑較量。