白領版“基金”———券商集合理財

　　券商集合理財業務也稱集合資產管理業務，類似于“開放式證券投資基金”，是通過集合客戶的資產，由專業的投資者(券商)進行管理。它是證券公司針對高端客戶開發的理財服務創新產品，在產品運作上與證券投資基金相近。

　　2003、2004年，因為“委托理財”業務風險的爆發，南方證券、閩發證券等券商相繼倒下，監管層于2004年10月發布了《關于證券公司開展集合資產管理業務有關問題的通知》，允許券商通過集合理財吸收社會資金。

　　2005年2月28日，光大證券設立的“光大陽光集合資產管理計劃”成為第一只經

　　投資門檻：限定性券商集合理財產品每份最低5萬元；非限定性每份最低10萬元。

　　投資標的：限定性集合資產管理計劃資產主要用于投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產品；投資于業績優良、成長性高、流動性強的股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產凈值的20%，并應當遵循分散投資風險的原則。

　　非限定性集合資產管理計劃的投資范圍由集合資產管理合同約定，不受前述規定限制。

　　優勢：各個集合理財產品風險基本上由管理人先行承擔，管理人以自有資金參與計劃并承擔有限責任，在集合計劃存續期內不得退出；當到期集合理財計劃發生虧損時，由管理人自有資金認購部分先承擔損失。優厚的保本條款成為集合理財產品最大優勢所在。同時，券商集合理財產品具有較高的預期收益率。

　　費率標準：管理費和托管費均低于同類共同基金；年收益率高于規定比例時，管理人提取額外的業績報酬。

　　適合人群：集合理財產品的投資者中，股民的比例很小，多是有一定經濟能力而又厭惡風險的普通投資者，他們看中的是該產品的保本功能。