隱患：投資型保險的收益風險

　　在這輪與股市的對抗中，保險公司亮出的是投連險和萬能險的收益率，直接和股票、基金爭高下，特別是投連險在2006年表現不俗，投資賬戶收益翻番，保險公司在銷售過程中不斷重復輝煌戰績，讓投保者對投連險和萬能險的收益充滿了期待。

　　但投連險和萬能險投資是與股市緊密捆綁的，這注定了其收益有著很大的不確定性。在5月31日后的一個星期里，投連險股票投資賬戶凈值普遍下跌了15%以上。沖著投資收益買保險的投資者，注定了天生具有逐利性，稍有風吹草動，就會轉身而去，6月的第一周就有保險公司投連險保費收入銳減30%，還有的投資者緊急賣出手中的投連險。股市不可能一直火下去，一旦股市再回到熊市狀態，投連險收益跟不上甚至出現負值，就可能影響投連險本身發展，還會影響保險公司的形象和經營發展，這已有前車之鑒。平安曾推出第一代投連險，最終因為收益達不到承諾而在2002年釀成投連險風波，對平安的品牌形象造成很大損傷。同樣，2005年11月，保險監管機構對于當時發展迅猛的萬能險給予風險提示，要求投資者注意分辨初始費用和投資收益率，給萬能險當頭澆下一盆涼水。

　　這樣看來，投連險和萬能險雖然在短期內支撐了保險業的快速發展，但與

　　萬能險如何“萬能”？

　　萬能險具有兩大功能：投資和保障。保費交到保險公司后，會分別進入兩個賬戶：一部分進入風險保障賬戶，用于保障，另一部分進入投資賬戶，用于投資。其中，保障額度和投資額度的設置主動權在客戶，可以根據不同時期的需求進行調節；投資賬戶的資金由保險公司代為投資，投資利益上不封頂、下設最低保障利率。

　　可見，萬能險之所以“萬能”，在于消費者在投保以后可根據不同階段的保障需求和財力狀況，調整保額、保費及繳費期，確定保障與投資的最佳比例，這是傳統險種不具備的功能。

　　而需要注意的是，萬能險本身的保障功能并不“萬能”。目前市場上的萬能險產品主要是終身壽險和兩全保險，通常，只能提供身故保障，最多再提供全殘保障，保障功能比較單一。消費者想獲得全面的保障，需要搭配其他的保險產品。