美國正面臨30年來最高通脹。美國勞工部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月消費者價格指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲0.9%，超過市場預期的0.6%，同比上漲6.2%，超過5.8%的預期，創(chuàng)下1990年以來的新高。
EIA原油庫存攀升，國際油價大幅回調。數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存繼續(xù)攀升，增加100.2萬桶。WTI 原油期貨下跌3.3%，創(chuàng)周內最大跌幅。
外盤農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)收漲，CBOT玉米漲2.71%，CBOT豆油漲1.27%，CBOT豆粕跌0.23%，CBOT小麥漲2.70%。
通脹“爆表”，美國10月CPI大超預期
11月10日晚間，美國公布10月CPI數(shù)據(jù)。美國10月CPI同比大漲6.20%，遠超預期的5.90%和前值5.40%；10月核心CPI錄得4.60%，同樣遠高于預期值4.30%和前值4%。美國10月季調后CPI月率錄得0.9%，創(chuàng)2021年6月以來新高。同期公布的美國截至11月6日當周初請失業(yè)金人數(shù)錄得26.7萬人，創(chuàng)2020年3月7日當周以來新低。
數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場對美聯(lián)儲的加息預期再度提前。分析人士認為，美國10月CPI和核心CPI增速均超出市場預期，創(chuàng)三十年最高同比增速，表明通脹數(shù)據(jù)“爆表”，預計2022年7月會議有望加息25個基點，2022年年底之前將再加息一次。
受此消息影響，美債暴跌，美債收益率全線飆升。2年期美債收益率一周內首次重上0.50%，5年期盈虧平衡通脹率一度上漲約14個基點至3.13%左右的紀錄高位，10年期美債收益率一度升15個基點逼近1.6%。美元指數(shù)加速回漲。
美國總統(tǒng)拜登表示，扭轉通脹是重中之重，尤其是在能源領域。拜登稱已指示國家經(jīng)濟委員會探索降低能源價格的方法，并要求聯(lián)邦貿(mào)易委員會解決“任何市場操縱或價格欺詐行為”。
美國舊金山聯(lián)儲主席戴利表示，通脹令人瞠目結舌，新冠疫情仍是問題。“現(xiàn)在改變我們對加息的估計還為時過早，我們應該持續(xù)關注高通脹和失業(yè)問題。預計通脹會緩和，下崗的工人會回歸?！?/p>
EIA原油庫存攀升，國際油價大幅回調
昨晚，美國能源信息署（EIA）公布最新庫存數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存繼續(xù)攀升，增加100.2萬桶，此前一周為增加329萬桶。數(shù)據(jù)公布后，WTI 原油期貨下跌3.3%，創(chuàng)周內最大跌幅。截至今日凌晨收盤，WTI 12月原油期貨收跌2.81美元，跌幅3.34%，報81.34美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌2.14美元，跌幅2.52%，報82.64美元/桶。
美國白宮沒有宣布釋放戰(zhàn)略石油儲備，但表示將繼續(xù)研究所有可用的工具來限制高油價對消費者的影響。
11名民主黨參議員本周在一封信中敦促拜登迅速采取行動，以應對全國每加侖汽油平均價格來到2014年以來最高水準的問題。他們認為家庭和小型企業(yè)目前承受著“過度負擔”，并敦促從國家戰(zhàn)略儲備中釋放石油，甚至采行更激進的禁止美國原油出口手段。
值得注意的是，上周庫欣原油庫存繼續(xù)下降，雖然幅度變小，但接近運營低點，遠低于季節(jié)性平均水平。
全球油價重心升至5年來高位
受國際油價大漲影響，周三國內期貨市場原油系普遍高開，其中SC原油主力合約2112大漲2.22%，收報538元/桶，低硫燃料油主力合約2201大漲2.49%，收報3949元/噸，瀝青主力合約2112午后漲勢加速，大漲3.20%，收報3032元/噸。
“國際油價大幅上漲主要原因有兩個：一是EIA周二發(fā)布了《短期能源展望》，認為明年OPEC的持續(xù)增產(chǎn)將會超過需求的增速，預計明年的油價預期為72美元/桶，這一價格低于目前的油價。美國白宮根據(jù)這一報告表示，不會宣布釋放戰(zhàn)略石油儲備。原本市場預期的美國釋放戰(zhàn)略石油儲備打壓油價的預期落空，油價從而走高。二是美國取消了旅行限制，全球經(jīng)濟緩慢復蘇需求將繼續(xù)增加，市場認為供應依舊緊張?！闭薪鹌谪浤芑芯繂T于芃森表示。
海通期貨能源化工研發(fā)負責人楊安認為，EIA上調2021年油價和需求對油價提振明顯，而美國白宮的表態(tài)則進一步激發(fā)了資金的做多熱情。此外，凌晨美國API原油庫存意外下降也為油價上行提供了動力。數(shù)據(jù)顯示，截至11月5日當周，原油庫存意外減少248.5萬桶，汽油庫存驟降451.6萬桶，精煉油大降325.7萬桶，庫欣原油庫存增加23.4萬桶。
“目前全球油價重心毫無疑問已經(jīng)升到了5年來的高位區(qū)域，基于目前宏觀環(huán)境帶來的通脹預期和原油市場對油價的重新認知，對油價未來的展望較年初上調也是正常判斷。”楊安說。
于芃森認為，OPEC+堅持持續(xù)有序的限產(chǎn)令油價持續(xù)上漲，目前已漲至85美元/桶附近，部分投行和資訊機構已經(jīng)將年底的油價預測調至90—100美元/桶，那么即便明年一季度能夠實現(xiàn)供大于需，油價想要快速的回調也是困難重重。尤其是庫存無法快速累積，油價尚不存在大跌的基礎。
據(jù)了解，上周五沙特阿美將12月份阿拉伯輕質原油（Arab Light）的亞洲客戶售價上調1.40—2.70美元/桶。“上周的調查顯示，市場原本預計這家國有生產(chǎn)商的提價幅度會在50美分/桶—1美元/桶。沙特60%以上的原油出口銷往亞洲，中國、韓國、日本和印度是最大買家。沙特阿美提價有些超市場預期，表明沙特認為需求仍在改善，特別是在亞洲?！睏畎舱J為，在剛結束不久的OPEC會議上，沙特石油部長表示，由于消費放緩，石油庫存將在2021年底和2022年初出現(xiàn)“巨大”增長。美國能源署也判斷2022年原油市場將再次供過于求，認為隨著原油產(chǎn)量的增長，布倫特原油價格將在2022年下跌。
在于芃森看來，當前國際原油并不處于供需平衡階段，經(jīng)合組織的庫存仍在下降，OPEC+的減產(chǎn)執(zhí)行率一直都超過110%，需求端快速的恢復，但供應并未大幅跟上，沙特等國對原油整體的供需甚至呈悲觀態(tài)度，認為按照目前的增產(chǎn)速度，在12月份就會出現(xiàn)供大于需的累庫。
“展望后市，只有OPEC+加速增產(chǎn)，或美國頁巖油及全球其他高成本產(chǎn)能快速的釋放，才能從根本上扭轉目前的局面，全球的庫存再度出現(xiàn)較大幅度的累積，用油國才能有底氣與產(chǎn)油國進行價格上的博弈。所以，即使原油出現(xiàn)了短期的庫存累積，也不意味著價格會大幅下滑，要想再度實現(xiàn)較低的油價，可謂困難重重。”于芃森說。
責任編輯：陳修龍
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