11月25日，個人養老金制度正式實施。11月28日，129只首批個人養老金基金同場競技。這么多養老基金，普通投資者到底要選哪只？

　　統計顯示，首批129只個人養老金基金分為兩大類：養老目標日期FOF（TDF）50只、養老目標風險FOF（TRF）79只。

　　如果你清楚自己的退休日期，也可以選擇對應的養老目標日期基金。

　　如果你清楚了解自己的風險承受能力，可以選擇對應風險等級（穩健型/均衡型/激進型）的養老目標風險基金。

　　90后、00后，如何選擇養老金基金？

　　首批129只養老金基金中，目標日期基金里面，時間最長的就是2050了，從退休年齡看，出生于90--95年的投資者，可以適當布局嘉實養老2050。

　　需要注意的是，2050目標養老金基金，不太適合95后、00后，因為在你退休之前很長一段時間，基金經理已經進行保守操作了，不利于獲得收益。可以等待2060等基金進入候選池。短期如果是稅延避稅需要，可以結合自身情況，先選擇目標風險基金。

　　什么是目標風險基金？

　　基金名稱中沒有明確年份，而是帶有代表不同風險等級的詞語，例如穩健、均衡/平衡、積極等，就是目標風險基金。

　　一般而言，穩健類多為一年持有期，平衡/均衡類多為三年持有期，積極類多為五年持有期。

　　目標風險基金的優勢在于，大家可以按照自己的風險偏好和風險承受能力來選擇相對應的產品。

　　如果是追求高收益，同時又能夠承受高風險的投資者，就可以選擇帶有“積極”字樣的養老基金。

　　如果是中等風險偏好，可以選擇平衡/均衡類養老金基金。

　　如果是風險偏好較低的小伙伴，那么帶有“穩健”字樣的養老基金就更為合適了。

　　目標風險型基金的一個不足在于，沒有考慮到人們在不同生命周期階段風險偏好的變化。

　　基長在30歲的時候也許可以承受更大的風險，希望能夠博取更高的收益；但是到了53歲，可能接受不了短期大幅虧損的后果，更希望能夠踏踏實實過渡到退休。

　　當基長的風險偏好發生變化時，就需要自己來進行配置調整了。

　　高風險偏好者，選“積極類”：首選興全安泰積極養老目標五年

　　首批個人養老金基金中，“積極養老FOF”僅兩只，分別成立于2020年末、2021年年中，此后市場表現欠佳，截止20221124數據，這兩只基金收益為負。

　　相對而言，興全安泰積極養老目標五年A，成立時間長、虧損小、回撤小，或為更優選擇。興全安泰積極養老Y份額代碼為017386。

　　泰康福澤積極養老五年持有A成立以來虧18%，最大回撤24.9%，風險收益比顯著不及興全安泰積極養老。

　　中風險偏好者：選平衡/均衡類，首選長信頤天平衡養老

　　經過綜合對比，可以看出，成立超過3年的平衡型養老金基金匯總，長信頤天平衡養老收益相對較高，回撤相對較好，或是較好選擇。

　　長信頤天平衡養老Y份額代碼為017407。

　　民生加銀康寧平衡養老成立以來回撤19.1%，為同類最大。且該基金成立兩年多仍然負收益，虧損4.5%。

　　華安平衡養老目標三年持有、上投摩根錦程均衡養老最大回撤超過18%，成立以來虧損均超過14%。

　　低風險偏好者：選穩健類，優選招商和悅穩健養老

　　成立超過3年的穩健型目標風險基金，招商和悅穩健養老一年A收益較高，或為較好選擇。招商和悅穩健養老Y份額代碼為017270。

　　景順長城穩健養老成立3年多以來賺9.3%同類靠后，今年以來虧10.7%同類最差，近三年賺9.6%同類最差，產品最大回撤17.3%同類最差，站在目前時點看，一點兒也不穩健，是同類產品中，最不值得買的養老金基金。

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責任編輯：常福強