首批基金2023年年報出爐，機(jī)構(gòu)持倉路線浮現(xiàn)。3月22日，中庚基金和博時基金披露了年報，百億級基金經(jīng)理丘棟榮所管基金的隱形重倉股曝光，其最新投資策略也公之于眾。此外，根據(jù)密集披露的上市公司年報，鄧曉峰、馮柳等多位知名投資人的持倉情況也浮出水面。

　基金隱形重倉股浮現(xiàn)

　　對于基金定期報告來說，基金季報只披露前十大重倉股，即持股市值占基金資產(chǎn)凈值比例排名前十的股票，而基金中期報告和年報會披露全部持股，可以看到隱形重倉股持倉情況。

　　從丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航基金看，截至去年底，基金隱形重倉股包括零跑汽車、快手-W、康華生物、美團(tuán)-W、柳藥集團(tuán)、立華股份、旺能環(huán)境、廣信股份等。其中，零跑汽車、快手-W、康華生物、美團(tuán)-W的持股市值占基金資產(chǎn)凈值比例均在2%以上。

　　從基金交易情況看，去年中庚價值領(lǐng)航累計買入金額最大的3只股票分別為美團(tuán)-W、快手-W、小鵬汽車-W，累計賣出金額最大的3只股票分別為中國海洋石油、美團(tuán)-W、馳宏鋅鍺。

　　陳濤管理的中庚價值先鋒股票也公布了年報。截至去年底，除了基金前十大重倉股以外，康華生物持股市值占基金比例也超過4%。此外，仙樂健康、科達(dá)利、志特新材、當(dāng)升科技持股市值占基金凈值比例也在2%以上。

　　去年中庚價值先鋒股票累計買入金額最大的3只股票分別為納思達(dá)、億緯鋰能、安圖生物，累計賣出金額最大的3只股票分別為創(chuàng)業(yè)慧康、傳音控股、晶晨股份。

更多機(jī)構(gòu)持倉曝光

　　近日，上市公司年報進(jìn)入密集披露期，更多知名投資人的持倉情況浮出水面。

　　中國巨石發(fā)布的2023年年報顯示，去年四季度，鄧曉峰管理的外貿(mào)信托-高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計劃、高毅曉峰2號致信基金均對該股進(jìn)行了加倉操作。此外，截至去年底，文淵資本管理有限公司-LIBRARY GROUP VOLUME I-QFII、中泰星元價值優(yōu)選混合成為中國巨石新進(jìn)前十大股東。

　　除加倉中國巨石外，鄧曉峰也加倉了化工龍頭股萬華化學(xué)。截至去年底，高毅曉峰2號致信基金成為萬華化學(xué)新晉前十大股東，持股數(shù)量超過2000萬股。和去年三季度末相比，阿布達(dá)比投資局加倉萬華化學(xué)203.92萬股。

　　根據(jù)年報，多位基金經(jīng)理加倉了安琪酵母。截至去年底，馮柳管理的高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金成為安琪酵母新晉前十大股東。此外，和去年三季度末相比，文淵資本管理有限公司-LIBRARY GROUP VOLUME I-QFII以及許文星管理的中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)混合、中歐睿見混合均采取加倉操作。

　機(jī)構(gòu)樂看后市

　　在基金年報里，部分基金經(jīng)理表達(dá)了對后市的看法，以及采取的投資策略。

　　丘棟榮表示，2024年前兩個月，市場波動加大，一些股票的估值和定價都創(chuàng)了新低，這表明風(fēng)險偏好是極低的。此時，積極配置，正確地承擔(dān)風(fēng)險，有望獲得更多風(fēng)險補(bǔ)償。在他看來，當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)處于系統(tǒng)性、戰(zhàn)略性的配置位置。投資機(jī)會分布廣泛，關(guān)鍵在于尋找下一階段基本面持續(xù)改善、盈利能力有望實(shí)現(xiàn)高增長和高彈性的公司。

　　對于接下來看好的投資方向，丘棟榮重點(diǎn)關(guān)注三方面：一是業(yè)務(wù)成長屬性強(qiáng)、未來空間較大的港股醫(yī)藥公司、智能電動車公司等；二是供給端收縮或剛性，但仍有較高成長性的價值股，主要包括以基本金屬為代表的資源類公司和能源運(yùn)輸公司；三是電子、機(jī)械、醫(yī)藥制造、電氣設(shè)備與新能源等行業(yè)。

　　以電子行業(yè)為例，丘棟榮表示，智能手機(jī)、電腦等量的增長有瓶頸，但進(jìn)入AI時代后，終端品牌商陸續(xù)推出如AI手機(jī)等產(chǎn)品，包含更多樣的交互、更豐富的生態(tài)內(nèi)容，將激發(fā)新一輪的換機(jī)潮。由于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈布局完整，而且某些核心環(huán)節(jié)由國內(nèi)公司占據(jù)主導(dǎo)位置，從中能挖掘到一些具備全球競爭力的公司，蘊(yùn)含著巨大的投資機(jī)會。

　　陳濤表示，養(yǎng)殖股值得重點(diǎn)關(guān)注。近3年受供需格局影響，動物蛋白價格大部分時間維持低位，尤其過去一年需求持續(xù)下行，豬糧比創(chuàng)歷史新低，部分資產(chǎn)負(fù)債表健康、成本能力優(yōu)異的公司，留存實(shí)力在合適時機(jī)快速擴(kuò)張。無論是中長期的需求復(fù)蘇，還是疫病沖擊，都有利于價格的反轉(zhuǎn)，隨著景氣度恢復(fù)，部分公司的高盈利彈性將得到體現(xiàn)。

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