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來源 上游新聞
春節(jié)股市休市，回顧一下節(jié)前最后一個交易日，深圳市場中的三大綜合指數(shù)——中小綜指、創(chuàng)業(yè)板綜、深證綜指，全部打破了農(nóng)歷收官戰(zhàn)最大漲幅紀(jì)錄。
推動這三大綜合指數(shù)創(chuàng)造歷史的主動力，是過去1個月超跌的次新股與低價股。
盡管A股市場長期以來存在著“炒新”“炒低”的現(xiàn)象，然而對絕大多數(shù)投資者來說，“股好不如價好”始終是他們擇股的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。因此，超跌低價股往往更容易獲得股民的關(guān)注。事實(shí)上，雖然低價股被主力機(jī)構(gòu)關(guān)注的概率不算太大，但是其爆發(fā)力卻相當(dāng)驚人，動輒“消滅N元股”，故又被市場人士親切地稱之為“低價股革命”。
歷史數(shù)據(jù)顯示，本世紀(jì)以來的24年時間，低價股群體分別在2000年2-3月，2002年1-3月，2004年2-4月，2005年12月-2006年7月，2007年1月-2007年5月，2009年1-8月，2012年1-2月、8-10月，2013年8-9月，2014年6-12月，2015年5-6月，2018年2-3月，2019年2-4月，2020年2-3月、8-9月，2021年2-12月一共出現(xiàn)過16次不同程度的上漲行情。
其中，算得上“名場面”的低價股行情，有5次：
【第一名】2007年1-5月
【名場面】10元以下股票覆蓋率不足14%
【人氣指數(shù)】★★★★★
【梗概】2007年1月4日-5月29日。開年首日尾市，主力機(jī)構(gòu)憑借一波10分鐘的下跌，迅速完成了熱點(diǎn)切換，直接從大股本藍(lán)籌股轉(zhuǎn)向小股本低價股。在5個月的“全民炒股”行情中，1-3元的低價股平均漲幅高達(dá)3倍，更有錦龍股份、都市股份（海通證券）、亞盛集團(tuán)等5個月飆漲大于6倍的場面。當(dāng)時，兩市低于10元的股票覆蓋率不足14%，且多為周期性優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股。不過，隨著印花稅雙倍上調(diào)，低價股行情落下帷幕，主力機(jī)構(gòu)將關(guān)注對象切換為優(yōu)質(zhì)大藍(lán)籌。
【第二名】2015年5-6月
【名場面】創(chuàng)業(yè)板低價股爆發(fā)，三豐智能1個月漲2倍
【人氣指數(shù)】★★★★★
【梗概】2015年5月8日，隨著股市短期洗盤結(jié)束，A股市場中的最后一塊洼地——創(chuàng)業(yè)板低價股，在熱潮中迎來爆發(fā)。至2015年6月12日主要股指見頂，創(chuàng)業(yè)板低價股平均漲幅高達(dá)80%，不僅沒了小于10元的股票，而且股價最低的“向日葵”都達(dá)到了12.29元；三豐智能更是在1個月里猛漲2倍。隨著貨幣政策微調(diào)，創(chuàng)業(yè)板進(jìn)入了長達(dá)40個月的深度調(diào)整期。
【第三名】2020年8-9月
【名場面】“天山牛魔王”14天飆523%
【人氣指數(shù)】★★★★
【梗概】2020年8月中旬，當(dāng)年“春夏攻勢”中表現(xiàn)一般的創(chuàng)業(yè)板低價股蠢蠢欲動。8月24日，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制正式落地，股民在炒完“十八羅漢”后，轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板小于5元的低價股，平均漲幅高達(dá)2倍。
其中，天山生物因短短14個交易日11次漲停使得區(qū)間最大漲幅高達(dá)523.38%，而被市場人士稱之“天山牛魔王”。
2020年9月9日，相關(guān)部門整治非理性炒作，天山生物、豫金剛石、長方集團(tuán)因股價異動被停牌兩周。隨著創(chuàng)業(yè)板低價股不到3天平均跌40%，關(guān)注點(diǎn)向業(yè)績穩(wěn)健的核心資產(chǎn)成分股轉(zhuǎn)移。
【第四名】2019年2-4月
【人氣指數(shù)】★★★★
【梗概】經(jīng)過2018年長達(dá)1年的系統(tǒng)性調(diào)整和2019年1月份的震蕩蓄勢后，受5G刺激，2019年2月1日，創(chuàng)業(yè)板市場在低價股的帶領(lǐng)下，當(dāng)時創(chuàng)出了農(nóng)歷“收官戰(zhàn)”最大漲幅紀(jì)錄，并于開年又打破了“開門紅”最強(qiáng)紀(jì)錄，進(jìn)而引發(fā)了一輪火箭升空行情，并傳導(dǎo)至主板低價股群體，東方通信19個交易日16天達(dá)到漲停，帶領(lǐng)不少低價股翻倍。幾乎與此同時，豬肉價格大幅上漲，讓人們對調(diào)整多年的豬肉股風(fēng)險偏好陡增，其中新五豐在短短2個多月時間從3.95元漲到最高16.42元，漲幅達(dá)315.70%。
【第五名】2021年2月-2022年1月
【名場面】九安醫(yī)療2.5個月漲了25倍
【人氣指數(shù)】★★★
【梗概】2021年2月4日，A股市場中動態(tài)小于3元組成的“低價股指數(shù)”悄然見底728.95點(diǎn)，隨即一路上漲到2022年1月13日高見1331.53點(diǎn)，區(qū)間最大漲幅82.66%。
期間，九安醫(yī)療、湖北宜化、聯(lián)創(chuàng)股份成為彼時漲幅大于10倍的“犟牛股”，其中九安醫(yī)療更是出現(xiàn)2.5個月漲25倍的傳奇。此外，還有一些主板低價ST股連續(xù)十幾天、二十幾天漲停。不過，盡管這輪低價股行情持續(xù)時間很長，然而區(qū)間漲幅并不算太大，加上量化交易在低價股中興風(fēng)作浪，導(dǎo)致不少擅長短線投機(jī)的股民，即使看對了低價股行情也陷入反復(fù)追漲殺跌的循環(huán)，未必能享受到低價股的紅包。
【展望】
今年低價股建議路徑：
先“低價”后“低估”
A股市場過去24年有三分之二的概率發(fā)生“低價股行情”，且多數(shù)情況下出現(xiàn)于春季行情，其中2月份可能出現(xiàn)低價股行情重要的炒作節(jié)點(diǎn)。
今年2月8日，低價股指數(shù)從下跌1.79%變?yōu)樯蠞q5.51%，打破其開設(shè)以來的單日最大漲幅紀(jì)錄，會成為超跌低價股群體又一輪爆炒的標(biāo)志嗎？投資者在操作上，需要注意什么呢？為此，上游新聞記者采訪的銀河證券江南大道總經(jīng)理唐賀文，做出了以下幾方面分析：
第一、2月份優(yōu)先選擇無退市風(fēng)險的“創(chuàng)業(yè)板超跌低價股”。所謂的無退市風(fēng)險，是指在業(yè)績預(yù)告中每股凈資產(chǎn)不會為負(fù)數(shù)、年度營收不會低于1億元的股票。它們在1月底2月初因業(yè)績預(yù)告而遇到一些拋售，但相比“有退市風(fēng)險股”而言，更多的是“陪跌”，因此長期橫盤后深幅下跌、破位下跌反倒清洗了籌碼，也就為日后多方快速反擊提供了條件。值得一提的是，由于創(chuàng)業(yè)板低價股漲跌幅是20%，高于主板，因而在低價股群體的第一波拉升中，創(chuàng)業(yè)板低價股領(lǐng)漲的可能性是非常大的。因此投資者在2月份可優(yōu)選無退市風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)板低價股。
第二、3月份上中旬優(yōu)選非ST“主板超跌低價股”。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板低價股的股本普遍比主板要小，所以游資在炒作完創(chuàng)業(yè)板低價股后，會立即把戰(zhàn)場轉(zhuǎn)移到主板無退市風(fēng)險低價股上。需要注意的細(xì)節(jié)是，主板ST股漲幅只有5%，而非ST股漲幅卻有10%，故游資大概率是進(jìn)攻主板非ST超跌低價股，才能將收益盡可能最大化。
第三、3月下旬之后參與“績優(yōu)低價股”。隨著年報(bào)披露高潮來臨和一季報(bào)預(yù)告、實(shí)報(bào)的展開，大資金必定會“去粗取精”“去偽存真”，遠(yuǎn)離面臨退市和沒有業(yè)績支撐的低價股，轉(zhuǎn)戰(zhàn)到股價與估值“雙低”的績優(yōu)股中，進(jìn)行中長線價值投資。隨著國企央企市值管理行動的展開，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股勢必會在大浪淘沙中受到主力機(jī)構(gòu)更加深刻的關(guān)注和更加廣泛的布局。
綜上所述，超跌低價股“龍?zhí)ь^”，可能是投資者應(yīng)參與的春季紅包行情。
責(zé)任編輯：王涵
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