重磅！外資投行布局中國又有大動作！首家外資相對控股公募來了，這次是大摩，同步落子的還有證券業

　　券商中國　　詹晨 王玉玲

　　首家外資控股基金公司最終花落誰家，備受業內關注。

　　近日，證監會核準了深圳市招融投資控股有限公司轉讓摩根士丹利華鑫基金（下稱“大摩華鑫”）股權至摩根士丹利國際控股公司的申請。

　　股權變更完成后，外方股東摩根士丹利國際控股公司持有大摩華鑫44%的股份，晉升為第一大股東。這也意味著，大摩華鑫基金成為我國首家外資相對控股的公募，外資控股公募基金邁出重要一步。

　　國內金融開放的大背景下，外資入局動作頻頻。合資公司中外資股東欲有實質性突破的還有上投摩根基金。上海國際信托有限公司（以下簡稱上海信托）擬轉讓其持有的上投摩根基金2%股權，若獲批后，外方股東摩根大通有望持有上投摩根基金51%的股權。

　　外資控股公募迎來突破

　　證監會的批復信息顯示，核準深圳市招融投資控股有限公司將其持有的大摩華鑫基金公司股權轉讓給摩根士丹利國際控股公司（MorganStanleyInternationalHoldingsInc．），深圳市基石創業投資有限公司認購新增注冊資本。

　　轉讓及認購完成后，大摩華鑫基金注冊資本增加至2.5億元人民幣，股權結構變更為：

　　摩根士丹利國際控股公司持有大摩華鑫基金44%的股權；

　　華鑫證券有限責任公司持有36%的股權；

　　深圳市基石創業投資有限公司持有15%的股權；

　　深圳市中技實業（集團）有限公司持有5%的股權。

　　轉讓及認購完成后，摩根士丹利持股合資基金公司44%股權，晉升第一大股東。

　　值得注意的是，摩根士丹利近期已在阿里司法拍賣上拿下另一位股東轉讓的5.495%股權。通過119次出價，大摩以2503.96萬元最高應價勝出。不過，基金管理公司變更持有5%以上股權的股東，應當報經證監會批準。大摩最終能否拿下這部分股權，仍待證監會審批。若是這部分股權轉讓成功獲批，摩根士丹利的持股將接近50%。

　　大摩華鑫基金迎來“王鴻嬪時代”

　　大摩華鑫基金（原名“巨田基金”）成立于2003年3月，起初是一家中資基金公司，注冊資本1億元，其中浙江中大集團、深圳市招融投資、漢唐證券、中信國安信息產業、巨田證券分別持有原巨田基金5%、10%、15%、35%、35%的股本。

　　2008年6月，摩根士丹利國際控股受讓中信國安信息產業持有的35%股權和巨田證券持有的5%股權；華鑫證券受讓巨田證券持有的30%股權，巨田基金完成股東出資轉讓，自此公司更名為摩根士丹利華鑫基金。

　　截至2019年一季度，大摩華鑫基金旗下25只公募產品合計資管規模211.3億元，在134家公募基金公司中排名第76位，其中7只債券基金的規模156.48億元，占比71.95%。

　　從股權轉讓的評估報告中來看，大摩華鑫近幾年的發展差強人意，2015、2016、2017年歷年營業收入分別為3.59億元、2.87億元、2.61億元，凈利潤分別為6331.83萬元、2581.99萬元、3033.15萬元。

　　就在今年4月，大摩華鑫正式公告了新任總經理人選——有著“公募一姐”稱號的王鴻嬪。事實上，2018年5月王鴻嬪就已加盟大摩華鑫基金，正式公告卻在11個月后。

　　王鴻嬪是基金業的傳奇人物，歷任錢雜志記者、康和證券投資顧問公司研究員、怡富證券投資顧問公司研究員、協理、怡富證券投資信托有限公司副總經理、怡富證券投資顧問公司總經理。她名聲大噪則是在2004年參與創立上投摩根基金后，在三年時間內帶領上投摩根成長為國內前十大基金公司。

　　國內金融開放的大背景下，外資入局動作頻頻。合資公司中外資股東邁出重要一步的還有上投摩根基金。上海國際信托有限公司（以下簡稱上海信托）擬轉讓其持有的上投摩根基金2%股權，若獲批后，外方股東摩根大通有望持有上投摩根基金51%的股權。

　　華鑫證券3.76億元公開轉讓摩根華鑫2%股權

　　與此同時，華鑫證券轉讓摩根華鑫2%股權事項也有了新的進展。經過估值，摩根華鑫2%的股權底價為3.76億元。華鑫證券此次轉讓2%的股權被業界猜測為摩根士丹利有意控股摩根華鑫，而此次估值確認，或許意味著又一家外資控股券商將要誕生。

　　華鑫股份6月12日晚間發布公告指出，為了優化公司資產結構，合理配置資源，綜合考慮公司整體發展戰略和實際經營需要，公司全資子公司華鑫證券擬通過在上海聯合產權交易所公開掛牌競價轉讓其控股子公司的摩根士丹利華鑫證券有限責任公司（以下簡稱“摩根華鑫”）2%股權，掛牌價格不低于人民幣37620萬元。

　　根據公告，華鑫證券目前持有摩根華鑫51%股權，摩根士丹利亞洲有限公司持有摩根華鑫49%股權。這意味著，若本次股權轉讓完成，華鑫證券仍持有摩根華鑫49%的股權。

　　實際上，華鑫證券已于2018年10月15日至11月9日在上海聯合產權交易所將本次股權轉讓事項進行了預披露。當時正值國電資本、中糧集團打包轉讓瑞銀證券股權使得瑞銀證券成為外資控股券商，業界猜測，華鑫證券轉讓摩根華鑫2%的股權，受讓方很有可能是摩根士丹利亞洲，如此，摩根華鑫就會成為外資控股券商。

　　至今，受讓方可能是誰尚不清楚。但作為摩根華鑫的股東，摩根士丹利亞洲還是會有優先購買權，而且外方股東明確表示不會放棄優先權。

　　此次公告了摩根華鑫2%股權的價值，算是股權轉讓事項一個新進展。

　　公告指出，鑒于本次股權轉讓導致華鑫證券可能喪失對摩根華鑫的控股權，上海東洲資產評估有限公司以2018年9月30日為評估基準日，對本次擬轉讓的摩根華鑫2%的股權進行估值，并出具了“東洲咨報字【2018】第1447號”《華鑫證券有限責任公司擬轉讓摩根士丹利華鑫證券有限責任公司2%股權估值咨詢報告》。該報告采用市場法得出估值結論：在報告假設前提成立的條件下，摩根華鑫在基準日2018年9月30日擬轉讓的2%股權價值（含控股權溢價）估值為37620萬元。 

　　華鑫股份提示風險稱，本次股權轉讓將通過在上海聯合產權交易所公開掛牌競價進行，轉讓價格不低于37620萬元，最終能否成交存在著不確定性。

　　公告顯示，2018年，摩根華鑫實現營業收入1.75億元，凈利潤為虧損9979.20萬元。2019年1-5月，實現營業收入1051.87萬元，凈利潤為虧損7387.81萬元。

責任編輯：常福強