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5月6日,A股出現明顯下跌,上證下跌2.16%,滬深300下跌2.53%,創業板下跌1.90%。分行業來看,房地產下跌5.00%,社會服務下跌4.04%,商業貿易下跌3.89%。
市場下跌,一方面是受隔夜海外市場大跌的外溢影響,美聯儲最新會議選擇加息50基點,6月1日開始以每月475億美元的步伐縮表,并將在三個月內逐步提高縮表上限至每月950億美元,盡管相關政策未超出市場預期,但海外投資者仍對通脹和經濟前景存在擔憂。另一方面,國內疫情對經濟的影響還存在不確定性,投資者擔憂國內需求不足,以及企業盈利持續承壓。
海外后續需要關注歐美是否加大對俄羅斯的能源制裁,在接下來的夏季能源需求高峰,可能導致能源價格再次上漲,加大金融市場對通脹和經濟衰退的擔憂。
在經濟壓力加大的背景下,中央已明確要加大宏觀政策調節力度,努力實現全年經濟社會發展預期目標;要抓緊謀劃增量政策工具,加大相機調控力度;要全力擴大國內需求,發揮有效投資的關鍵作用,發揮消費對經濟循環的牽引帶動作用;并支持各地從當地實際出發完善房地產政策。
我們預計穩增長政策以及疫情后的經濟修復將會給市場支撐,建議關注受益于穩增長的板塊如地產、建筑;受益于高通脹的板塊,如煤炭、油氣、黃金、化肥、農林牧漁;綠電以及疫情后期的旅游、大消費板塊。
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責任編輯:石秀珍 SF183
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