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　　原標題：《官宣！多家券商出手了》

　　來源：中國基金報

　　【導讀】《私募證券投資基金運作指引》正式實施，多家券商啟動或全面升級私募基金評價業務。

　　中國基金報記者 曹雯璟

　　近日，銀河證券、招商證券、海通證券、上海證券等多家券商相繼官宣，將啟動或全面升級私募基金評價業務。多位業內人士表示，未來，更具專業性的基金評價結果將成為投資者判斷私募基金優劣的重要參考指標。將積極構建私募基金基礎數據庫、加強私募數據治理、探索公私募一體化評價等等。

　　多家券商啟動或全面升級私募基金評價業務

　　隨著《私募證券投資基金運作指引》（以下簡稱《運作指引》）正式實施，私募行業迎來規范化發展新時代。記者注意到，作為獨立、客觀、專業的基金評價機構，證券公司也紛紛行動起來，有的開展私募基金數據治理工作，有的全面升級私募基金評價業務，一起助力行業高質量發展。

　　近日，海通證券發布官微表示，將積極開展私募數據治理工作，全面升級私募基金評價業務。記者了解到，海通證券研究所基金評價與研究中心在私募基金領域的專業化研究已經超過10年，未來將從私募基金基礎數據庫、私募基金評價、私募基金研究服務三大方面進行全面升級。此前，海通證券已經為私募基金提供以交易系統、投資研究、托管外包、融資融券、資金募集、資本中介、FOF/MOM投資為基礎，基金評價、衍生品、私募大賽、海外業務等其他服務為延展的一站式綜合金融服務。

　　招商證券也于近日官宣，全面升級私募基金評價服務，運用人工智能等前沿技術，為基金投資人、基金管理人、基金銷售機構和其他符合條件的機構提供專業客觀的評價服務。記者了解到，作為中國最大的私募基金托管機構，也是國內首家備案的私募基金運營外包服務機構——招商證券已經設置專門部門機構業務部統籌服務私募客群，為不同發展階段的私募提供多維度、全鏈路服務，包括交易、投研、托管外包、代銷、產品定制、融資融券、場外衍生品、跨境服務等需求。

　　近日，銀河證券也官宣啟動私募證券基金評價業務。中國銀河證券基金研究中心表示，目前，已具備開展私募證券基金評價業務的條件。啟動私募評價各項工作后，經過內外部評審驗收和履行相關程序后，將按照《運作指引》的規定向簽約的管理人、履行必備程序的合格投資人、有代銷關系的基金銷售機構等提供服務。基金研究中心將按照《證券投資基金法》的要求，秉持專業客觀、獨立公正、勤勉盡職的原則，開展各項評價工作。

　　上海證券也在積極開展私募數據治理和私募評價。上海證券表示，在當前關鍵時點，上海證券立足法規制度，在《運作指引》的指導下積極投身私募數據治理，探索私募數據規范，建設私募數據標準，展開客觀、公允的私募基金評價工作。為行業夯實數據基礎設施，致力解決管理人與合格投資者之間的信息不對稱，更好地保護投資者利益，并推進行業高質量發展。

　　多角度探索完善評價體系

　　中國證券投資基金業協會最新數據顯示，截至2024年6月末，存續私募證券投資基金95088只，存續規模5.2萬億元，存續私募證券投資基金管理人8200家。

　　面對如此龐大的行業數據，對數據的采集和規范化處理成為難點。北京一位基金評價中心人士坦言，與公募基金相比，私募基金的信息披露程度較低，而且，私募基金產品在設計和運作上具有較高的靈活性和個性化，其形態往往非標準化，這使得評價標準難以統一，評價過程缺乏透明度，評價結果也可能因此而缺乏嚴謹性。整體來看，私募基金產品的多樣性和靈活性使得私募基金的分類標準難以統一，評價體系的建立也更為復雜。同時，私募基金的信息披露程度相對較低，這也增加了分類和評價的難度。

　　為了解決上述痛點，基金評價機構也做了許多探索。“私募數據是私募數據治理的根本和基礎，我們面向各私募管理人廣泛征求高質量、標準化的私募數據；數據內容包括但不限于管理人、基金經理和基金產品基本信息、凈值數據、基金規模、投資組合等。”上海證券強調，未來將積極爭取與全市場私募管理人協商并簽訂數據授權合作協議，為行業提供更全面的數據。同時，也積極與各私募管理人展開充分溝通，對信息披露、數據標準和形式進行探討，打造高度規范化、標準化、高質量的私募基金基礎數據庫。

　　海通證券表示，會按照自愿原則，鼓勵基金管理人以及基金服務機構按照私募投資基金信息披露管理辦法以及指引的要求進行數據的提供，將接收管理人、基金服務機構發送填報的信息數據，并進行數據校驗復核，構建私募基金基礎數據庫。然后，在私募基金基礎數據庫的基礎上，將進一步進行私募基金的分類和評價工作。同時，在推進私募數據治理的標準化和體系化的過程中，力求能更專業、更高效、更全面地服務各私募行業參與方。

　　“銀河證券會嚴格根據法律法規自律規則要求，向每家私募證券基金管理人尋求信息數據合作，取得信息數據授權。信息數據采集向公募基金看齊，主要根據《運作指引》規定的內容來采集信息數據。同時，對基金合同信息進行結構化字段標簽處理。”中國銀河證券基金研究中心總經理、基金評價業務負責人胡立峰談道。

　　“加強私募數據治理、建立科學合理的私募數據標準、推進私募高質量評價已迫在眉睫。私募數據基礎設施建設將對私募行業產生積極且深遠的影響。”上海證券表示，私募數據基礎設施為行業提供了客觀、公允、透明的行業基準與參考，是行業各參與方規劃發展業務的重要依據；數據標準的確立和執行，將有效地消除合格投資者與管理人之間的信息不對稱，提升行業透明度；更加客觀公允的私募基金風險和績效評估，是基金投資者認識、評價、研究、選擇和配置私募基金管理人及其產品的重要依據，不僅有助于投資者做出更為理性的投資決策，也有助于私募機構內部考核和管理優化，更有助于市場構建優勝劣汰、進退有序的私募行業生態，推動整個私募行業的健康發展。

　　除了加強私募數據基礎設施建設，對標公募基金評價也是行業關注方向。胡立峰提到，把私募證券基金對標分類最接近的公募基金類型進行比較，把5萬億的私募證券基金與31萬億的公募證券基金有機結合起來，實現“公私募一體化評價”。對標公募評價的意義在于，把公募、私募共性的投資理念、投資策略、投資范圍、業績規律特征等抽象出來，剩余即是二者差異點，方便投資人進行綜合比較，也便于控制風險。

　　編輯：艦長

　　審核：木魚

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責任編輯：王若云