今年以來，“中國特色估值體系”概念板塊呈現(xiàn)震蕩上漲行情，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日，央企創(chuàng)新指數(shù)年內(nèi)漲幅已高達(dá)25.71%。

　　對(duì)于以“中國特色估值體系”概念為代表的藍(lán)籌股走強(qiáng)，博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，2023年以來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期發(fā)酵，與內(nèi)需關(guān)聯(lián)較大的順周期板塊及大盤價(jià)值風(fēng)格開始占優(yōu)，“中字頭”、央國企等藍(lán)籌股乘勢(shì)而起。與此同時(shí)，在數(shù)字中國、央國企價(jià)值重估等共同催化下，運(yùn)營商走強(qiáng)也進(jìn)一步提振了市場(chǎng)對(duì)“中國特色估值體系”概念的熱情。

　　在此背景下，全市場(chǎng)央國企相關(guān)主題基金的業(yè)績水漲船高，賺錢效應(yīng)明顯。數(shù)據(jù)顯示，今年以來全市場(chǎng)已有14只相關(guān)產(chǎn)品凈值增長率超過了20%，最高達(dá)到29.5%，同時(shí)多數(shù)產(chǎn)品管理規(guī)模年初實(shí)現(xiàn)了增長。

　　最高凈值增長率近30%

　　在“中國特色估值體系”概念逐漸成為A股市場(chǎng)行情主線之一的背景下，今年以來央國企主題基金斬獲了十分可觀的賺錢效應(yīng)。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在全市場(chǎng)央國企相關(guān)主題基金中，今年以來，凈值增長率超過20%的產(chǎn)品達(dá)到14只，最高凈值增長率為29.5%，為南方富時(shí)中國國企開放共贏ETF；此外，包括平安富時(shí)中國國企開放共贏ETF、富國中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、嘉實(shí)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、博時(shí)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、廣發(fā)中證央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF等在內(nèi)的產(chǎn)品年內(nèi)凈值增長率也超過了20%。

　　另外，還有19只央國企主題基金今年以來的凈值增長率超過10%，全市場(chǎng)69只央國企相關(guān)主題基金中僅有5只產(chǎn)品收益暫時(shí)告負(fù)，其余產(chǎn)品均斬獲了正收益。

　　多只央國企主題基金自去年年底以來的規(guī)模也水漲船高。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，華夏中證央企ETF、匯添富中證上海國企ETF、博時(shí)央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF、銀華中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF的最新規(guī)模為60.85億元、73.65億元、46.53億元和30.92億元，較2022年年底規(guī)模分別增加了10.3億元、8億元、7.68億元和7.58億元。

　　“在‘中字頭’板塊行情持續(xù)表現(xiàn)后，一些傳統(tǒng)的白馬股大概率也會(huì)迎來價(jià)值回歸。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)谡劦健爸袊厣乐刁w系”概念投資機(jī)會(huì)時(shí)對(duì)記者說，“從去年探索中國特色估值體系首次提出之后，‘中字頭’板塊就出現(xiàn)了估值回升，而從價(jià)值投資的角度來看，配置低估值藍(lán)籌股，耐心等待價(jià)值回歸是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。”

　　捕捉概念收益

　　事實(shí)上，近年來易方達(dá)基金、華夏基金、博時(shí)基金、南方基金等大中型基金公司已紛紛布局“中國特色估值體系”概念相關(guān)主題基金。東方財(cái)富Choice不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月20日，全市場(chǎng)至少有69只央國企相關(guān)主題基金，最新累計(jì)管理規(guī)模超過380億元，大部分為被動(dòng)型指數(shù)基金。

　　更有不少基金公司在今年加大了布局央國企相關(guān)主題基金產(chǎn)品的力度。截至4月20日，今年以來至少有15家公募基金公司上報(bào)了共計(jì)19只央國企相關(guān)主題基金，其中不乏易方達(dá)、匯添富、南方、博時(shí)、銀華等頭部基金公司。

　　北京地區(qū)一位公募基金高管向記者透露，“在‘中國特色估值體系’概念備受市場(chǎng)關(guān)注的背景下，央國企主題投資正受益于基本面和估值的雙重提升，因此，多家公募基金公司在今年持續(xù)布局央國企主題基金主要是為了滿足廣大投資者配置央國企主題投資的需求，同時(shí)亦可以持續(xù)完善多類型產(chǎn)品布局。”

　　民生證券分析師葉爾樂表示：“我們研究發(fā)現(xiàn)在今年以來、近6個(gè)月和近1年的時(shí)間區(qū)間內(nèi)，跟蹤‘中國特色估值體系’相關(guān)指數(shù)的被動(dòng)型產(chǎn)品均獲得了正向的絕對(duì)收益，與長期專注‘中國特色估值體系’相關(guān)股票的主動(dòng)基金相比，指數(shù)投資可以獲得賽道的平均收益，捕捉概念收益的確定性更強(qiáng)。”

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責(zé)任編輯：吳劍