捕鼠風暴進行時：海富通5嫌犯曝光
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林建榮 程亮亮
上個周末，基金圈并不太平。先有媒體爆出華夏基金[微博]多名人員被抓，后是證監會[微博]通報海富通5名原基金經理涉嫌“老鼠倉”。
《第一財經日報》記者梳理發現，針對公募基金的“捕鼠”行動正在升級，進一步細節還有待監管層披露。
海富通窩案
證監會新聞發言人鄧舸上周五通報，2014年3月，證監會對蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠、黃春雨5名海富通基金管理有限公司[微博]原任或時任基金經理涉嫌利用未公開信息交易股票案立案調查，調查發現上述5人相關行為涉嫌構成犯罪，目前該案件已由公安部門進一步偵辦。
這意味著海富通基金涉“老鼠倉”傳聞終于被證實。所謂“老鼠倉”，是指莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個人倉位賣出獲利。
早在今年“五一”前后，滬上公募基金圈內便傳出海富通基金“涉鼠”，導火索之一正是其基金經理黃春雨因“個人原因”離職。
黃春雨2010年6月加入海富通基金，從股票分析師做起，去年4~7月任基金經理助理，7月底才正式擔任基金經理。在離任之前，他剛剛接手海富通股票基金兩周。實際上，在此之前市場上便有傳言稱其涉“老鼠倉”。
5月初，《第一財經日報》記者從知情人士處獲悉，黃春雨已被立案調查，只是當時處于取保候審狀態。知情人士還向記者透露，海富通基金“老鼠倉”案并非外界傳言的那樣，是被監管層的大數據核查發現，而是有人向監管層舉報。
記者當時致電海富通基金對接媒體人士，對方表示“已經與公司稽查部門核實過，公司層面并未接到相關信息，公司一切正�！�。
盡管面對“老鼠倉”傳言，海富通基金一直三緘其口，表示并不知情，但其頻繁披露的基金經理離職公告卻令市場浮想聯翩。
今年以來，海富通精選混合、精選貳號混合以及強化回報混合基金經理蔣征，海富通貨幣基金經理位健，海富通股票、海富通風格優勢股票以及海富通領先成長基金經理陳靜均因“個人原因”離任。此前的幾年，陳紹勝、牟永寧、程崠等上文提到的“涉鼠”基金經理亦相繼離職。
與海富通基金一樣頻遭“鼠疫”傳言困擾的，還有公募巨頭華夏基金。
上周五，有媒體報道稱華夏基金3名基金經理、2名交易員被抓，4人離職，華夏基金隨即進行了澄清。“該媒體文中提到多名人員被抓，純屬虛假報道，文中提到的兩名員工早已離職�！比A夏基金對《第一財經日報》稱。
早在今年4~5月，華夏基金的基金經理遭調查的傳言就不絕于耳。5月16日，證監會發言人稱：“自2013年9月份以來，證監會根據相關線索發現了一批利用未公開信息交易股票、非法牟利的嫌疑賬戶，其中部分賬戶與華夏基金公司管理的個別基金存在關聯。”對此，華夏基金對記者表示，證監會并未對公司基金賬戶進行調查。
《第一財經日報》記者統計發現，今年以來，華夏基金已有5名基金經理離職。
“關于華夏的事情業內早有傳言，一切只能等待時間驗證�！庇谢饛臉I人員對《第一財經日報》表示。
“捕鼠”風暴
在上周五的新聞發布會上，鄧舸表示，證監會始終對內幕交易、利用未公開信息交易股票等違法行為保持高壓態勢，一經發現，將堅決予以打擊。各基金管理公司要切實加強職業道德教育，落實各項合規風控制度。
監管層近來對于公募基金“老鼠倉”的查處力度空前。新華社報道顯示，此前華夏、博時、易方達、招商、中郵創業、匯豐晉信、海富通、上投摩根、華寶興業等多家基金公司均曾有“涉鼠”傳聞。
今年年初，華寶興業基金經理牟旭東涉嫌“老鼠倉”被協助調查，稽查部門通過大數據篩選發現，在牟旭東曾經管理的基金下單前后7天內，基金投資的股票與外界某賬戶所投資的股票高度重合。
此前，博時基金[微博]亦爆出基金經理馬樂違法牟利行為，監管部門發現有異常賬戶重倉的小盤股和馬樂掌舵的博時精選高度重合。進一步追查發現，馬樂通過操作自己控制的3個股票賬戶，先于或同期與其管理的博時精選基金買入相同股票76只，成交金額人民幣10億余元，獲利近2000萬元。
除此之外，易方達原副總經理陳志民被曝攜款跑路，去年冠軍基金經理厲建超被查，金融資管業有近50人正被調查的諸多公開報道，反映出監管層依靠大數據系統正在強化打擊“老鼠倉”，而且這種查處力度還會進一步加強。
但是還有業內人士擔心，違法成本過低等制度性問題不解決，“鼠患”終難除。比如根據統計，2011年~2013年證監會做出行政處罰的內幕交易案件中，處罰個人116人，處罰法人主體5家，法人主體僅占全部行政處罰對象的4%。
“這種查處無疑對肅清公募基金行業內的蛀蟲是有效的。”上海某公募人士在接受《第一財經日報》記者采訪時表示，“但從某種程度上講，目前對于‘老鼠倉’的處罰力度并不強，這就使得違法成本相對較低，如果處罰更為嚴厲，以及公募基金自身的激勵機制更為完善，或許‘鼠災’才會好很多�！�
另一方面，公募圈內也有對人才流失的擔憂。
天相投顧數據顯示，截至5月14日，今年以來已有多達465只基金(A\B\C分開算)出現基金經理變更，其中超過200只基金涉及基金經理離任。Wind資訊統計顯示，截至5月下旬，今年以來全行業共計有228名基金經理離任，而這些離任的基金經理所涉及的基金公司家數達到67家，剔除那些剛剛成立不久的基金公司，幾乎每一家公司都有基金經理離任。
為了避免內幕交易，去年6月實施的新《基金法》第二十一條明確禁止公募基金管理人及其董事、監事、高級管理人員和其他從業人員泄露因職務便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動。
同時，允許基金從業人員經過備案等流程后炒股。根據新《基金法》第十八條規定，公募基金從業人員及其配偶、利害關系人進行證券投資，應當事先向基金管理人申報，并不得與基金份額持有人發生利益沖突。
雖然政策開了口子，但據記者了解，國內基金公司推進員工證券投資仍不多。不少近期轉行到基金公司非機要部門的工作人員，也和往常一樣到證券公司注銷股票賬戶。
