作者：馬元月 蘇長(zhǎng)春

　　北京商報(bào)訊(記者 馬元月 蘇長(zhǎng)春)“老鼠倉(cāng)屬個(gè)人行為，與公司無(wú)關(guān)”已成為基金公司應(yīng)對(duì)老鼠倉(cāng)事件的一貫作風(fēng)，而基金風(fēng)控新規(guī)首次表態(tài)，在風(fēng)險(xiǎn)投資方面，基金管理層也有不可推卸的責(zé)任。盡管如此，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為新規(guī)只是釋放一個(gè)信號(hào)，并沒有太大的監(jiān)管力度。

　　昨日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)，從各方面來(lái)規(guī)范基金公司的風(fēng)控操作。《指引》第十三條中也提到，“各部門負(fù)責(zé)人是其部門風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人，基金經(jīng)理(投資經(jīng)理)是相應(yīng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人。公司所有員工是本崗位風(fēng)險(xiǎn)管理的直接責(zé)任人，負(fù)責(zé)具體風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的實(shí)施”。也就是說(shuō)，公司的高管和風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)中所涉及的其他員工均應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。

　　這樣的規(guī)定，很容易讓市場(chǎng)聯(lián)想到基金老鼠倉(cāng)是否要追究基金高管責(zé)任。據(jù)了解，一直以來(lái)，基金業(yè)所出現(xiàn)的老鼠倉(cāng)案件中，基金經(jīng)理通常充當(dāng)“臨時(shí)工”角色，一旦某家基金公司曝出老鼠倉(cāng)案件或者傳出風(fēng)聲，基金公司便會(huì)立即宣布該基金經(jīng)理已離職的消息，與基金公司無(wú)關(guān)，從2008年以來(lái)，監(jiān)管層處罰的12起基金業(yè)老鼠倉(cāng)案件中，至今無(wú)一家基金公司公開表示對(duì)老鼠倉(cāng)事件承擔(dān)責(zé)任。

　　一位資深基金分析師表示，該《指引》只是配合新《基金法》出臺(tái)的相應(yīng)配套法規(guī)措施，這其中雖然涉及了對(duì)內(nèi)幕交易老鼠倉(cāng)等的風(fēng)險(xiǎn)防范漏洞提出了追責(zé)的細(xì)節(jié)，但并無(wú)實(shí)際的責(zé)任判罰標(biāo)準(zhǔn)和更細(xì)致的規(guī)范，因此《指引》恐對(duì)基金公司防控老鼠倉(cāng)以及老鼠倉(cāng)監(jiān)管的力度和效果并不大。也有業(yè)內(nèi)專家表示，《指引》對(duì)老鼠倉(cāng)并無(wú)太大的監(jiān)管力度，只不過(guò)釋放了基金公司應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)控管理力度的信號(hào)。