“鼠患”魅影兇猛  公司嚴(yán)陣以待  

　　“碩鼠”頻繁出沒是基金行業(yè)當(dāng)前的頑疾之一，但數(shù)年間被官方證實(shí)的基金“老鼠倉”比例并不高，且基金公司在風(fēng)控方面的措施也已日漸加強(qiáng)

　　《投資者報(bào)》記者 羅雪峰

　　繼上海證監(jiān)局披露匯豐晉信原基金經(jīng)理鐘小婧一案后，“老鼠倉”就成為基金業(yè)五、六月份最引人關(guān)注的熱門話題之一。最新消息稱，海富通六基金經(jīng)理涉“老鼠倉”集中被查。不過這一消息尚未得到海富通回應(yīng)，也未在證監(jiān)會[微博]官網(wǎng)上獲得證實(shí)。

　　那么，“鼠患”真的如傳言般猛烈嗎？中國的基金公司真的不值得廣大投資人信任嗎？《投資者報(bào)》記者了解到的情況并沒有如此悲觀。截至目前，不光所有的基金公司都依據(jù)監(jiān)管層要求，制定了各項(xiàng)風(fēng)控流程及規(guī)章制度，并嚴(yán)格執(zhí)行；而且自2007年披露老鼠倉第一人唐建至今的7年時(shí)間里，被監(jiān)管層官方證實(shí)的基金業(yè)老鼠倉案件為18起，平均一年不到2.6起，余者均無下文。

　　監(jiān)管層7年證實(shí)18起“老鼠倉”

　　5月30日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人張曉軍稱，去年下半年以來，證監(jiān)會改進(jìn)了線索發(fā)現(xiàn)機(jī)制，加大了對利用未公開信息交易股票案件的打擊力度。并于此前的5月9日發(fā)布了自2013年9月份以來，證監(jiān)會對資產(chǎn)管理行業(yè)一批涉嫌利用未公開信息交易股票案件進(jìn)行查處的相關(guān)情況，還對其中3起案件進(jìn)行了通報(bào)。“證監(jiān)會將根據(jù)案件調(diào)查進(jìn)展情況，及時(shí)披露相關(guān)案件信息。”張曉軍如是說。

　　據(jù)了解，2013年以來，證監(jiān)會已受理“老鼠倉”線索38件，卷入的公司并不只是單一個(gè)體，而擴(kuò)大到了十余家資管公司，涉案金額也從一兩千萬元到十多億元不等。但從目前被監(jiān)管層基本證實(shí)的老鼠倉案件數(shù)量占比來看，仍不足8%。

　　《投資者報(bào)》記者查閱公開資料后還發(fā)現(xiàn)，自2007年唐建成為第一只落網(wǎng)的“碩鼠”，到2009年老鼠倉行為被列入刑法，韓剛成為了中國基金從業(yè)人員因老鼠倉而被追究刑事責(zé)任的第一人，再到2014年5月9日證監(jiān)會正式對外通報(bào)3起基金業(yè)老鼠倉案件，在這長達(dá)7年之久時(shí)間里，盡管有著數(shù)百條“老鼠倉”線索，但最終被官方證實(shí)和處罰的基金業(yè)老鼠倉案件僅僅18起，仍然屬于小概率事件。

　　值得一提的是，去年底以來，監(jiān)管手段最大的變化是監(jiān)管技術(shù)手段的升級。公開資料顯示，上交所[微博]和深交所[微博]各有一套證券交易監(jiān)控系統(tǒng)，系統(tǒng)集成了交易、登記、結(jié)算數(shù)據(jù)和上市公司、證券公司等相關(guān)信息。上交所異動(dòng)指標(biāo)分為4大類72項(xiàng)，敏感信息分為3級，共11大類154項(xiàng)；深交所則建立了9大報(bào)警指標(biāo)體系，合計(jì)204個(gè)具體項(xiàng)目，其中包括典型內(nèi)幕交易指標(biāo)7個(gè)，市場操縱指標(biāo)17個(gè)，價(jià)量異常指標(biāo)15個(gè)。交易所針對老鼠倉等交易行為還建立了專項(xiàng)核查和定期報(bào)告制度。“通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的應(yīng)用掌握證據(jù)，現(xiàn)在查老鼠倉更加高效。”一位資深基金業(yè)內(nèi)人士告訴《投資者報(bào)》記者，在強(qiáng)大的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)下，去年以來也僅僅發(fā)現(xiàn)3起涉嫌老鼠倉，應(yīng)該說，這些年基金業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和隔離墻制度還是相當(dāng)有效的。

　　基金公司內(nèi)控“戒備森嚴(yán)”

　　為了預(yù)防老鼠倉，不少基金公司的內(nèi)控可以說做到了極致。

　　“現(xiàn)在所有員工的投資行為都要向公司報(bào)備。不僅炒股要，買基金做期貨也得報(bào)備。并且涉及的部門不光是投研體系，子公司的相關(guān)人員也得報(bào)備。”北京一家中型基金公司的市場總監(jiān)告訴《投資者報(bào)》記者，不光是公司員工要報(bào)備，員工家屬有類似行為也都被要求進(jìn)行報(bào)備。

　　“我們的一舉一動(dòng)都在陽光下，甚至連一天上了幾次廁所都有案可查。”北京一家小型基金公司投資總監(jiān)指著布滿辦公區(qū)域的攝像頭告訴《投資者報(bào)》記者，風(fēng)控部要求基金經(jīng)理不準(zhǔn)將個(gè)人電腦帶入公司，一律只能使用公司配置的辦公電腦。

　　“公司配備的辦公電腦都裝有對移動(dòng)上網(wǎng)模塊實(shí)時(shí)監(jiān)控的程序。只要有移動(dòng)上網(wǎng)設(shè)備被連接上你的電腦，后臺風(fēng)控部門就會過來詢問你使用移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的理由。”上海一家合資基金公司的一位投資總監(jiān)告訴《投資者報(bào)》記者，在交易時(shí)間，基金經(jīng)理包括投研人員的所有手機(jī)必須上繳，由風(fēng)控人員進(jìn)行集中保管；禁止無線上網(wǎng)、禁止使用無法監(jiān)控留痕的即時(shí)通訊軟件；屏蔽券商交易網(wǎng)站、基金經(jīng)理投資決策和交易信息嚴(yán)密隔離等。

　　據(jù)深圳一家基金公司的風(fēng)控人員介紹，除了上述常規(guī)手段，為求萬全，他們在投研管理方面還設(shè)計(jì)了許多個(gè)性化手段。例如對員工電腦每45秒鐘截屏一次，“連上開心網(wǎng)偷下菜也會被記錄在案。”這位風(fēng)控人員告訴《投資者報(bào)》記者，所有基金經(jīng)理和研究員的護(hù)照和港澳通行證都由公司代為保管，并且在離職三年后才會返還。■