原標(biāo)題：調(diào)查|“靠檔計息”變身？銀行“周期派息”存款產(chǎn)品惹爭議

　　來源：北京商報

　　銀行存款業(yè)務(wù)整頓接踵而至，在中小銀行獲客、攬儲承壓之下，部分銀行推出“短期長息”按“周期派息”的產(chǎn)品，雖然“周期內(nèi)”提前支取按活期計息，但本息仍可在滿一個周期（比如1年）后提前支取，不必等到產(chǎn)品最長存期（比如5年）仍然能保證滿期（5年期）最高收益率。1月20日，多位業(yè)內(nèi)人士向北京商報記者表示，這與之前被叫停的“靠檔計息”本質(zhì)一樣，是“換湯不換藥”，還存在變相“高息攬儲”之嫌，銀行資產(chǎn)端和負(fù)債端的匹配程度也可能會被監(jiān)管密切關(guān)注。

　　銀行熱推“周期派息”存款

　　互聯(lián)網(wǎng)存款整頓風(fēng)暴席卷，1月20日北京商報記者注意到，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺上針對存量用戶的銀行存款產(chǎn)品推介雖尚未“完全終結(jié)”，但產(chǎn)品已大量下架，在售產(chǎn)品宣傳標(biāo)注也有了“微調(diào)”。某互聯(lián)網(wǎng)平臺上銀行存款產(chǎn)品銷售頁面此前“領(lǐng)助力券、最高獎勵XXX元、收益由高到低篩選”等標(biāo)注已消失不見。

　　回溯1月15日，商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)存款新規(guī)“靴子”落地，新規(guī)明確“商業(yè)銀行不得通過非自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)，包括但不限于由非自營網(wǎng)絡(luò)平臺提供營銷宣傳、產(chǎn)品展示、信息傳輸、購買入口、利息補(bǔ)貼等服務(wù)”。對于中小銀行而言，“攬存”渠道調(diào)整勢在必行，吸收存款能力面臨挑戰(zhàn)，為此，一方面，各行紛紛發(fā)力自營平臺“拉新促活”，另一方面，取代“助力券”等形式，“周期派息”成為不少存款產(chǎn)品的主打賣點，并越來越受到中小銀行的青睞。北京商報記者查詢發(fā)現(xiàn)，藍(lán)海銀行、眾邦銀行、遼陽銀行等多家中小銀行都推出了這類存款產(chǎn)品。

　　比如藍(lán)海銀行在售的“周期派息”存款產(chǎn)品，存期5年，派息周期包括每7天、30天、90天、180天、360天派息。根據(jù)派息周期長短相關(guān)產(chǎn)品存款利率最低年化3.6%，最高4.7%。

　　以該行推出的藍(lán)貝貝360天產(chǎn)品為例，50元起存，存期5年，滿期年化利率4.7%，每360天派息，可部分或全部提前支取。

　　根據(jù)計息規(guī)則，該產(chǎn)品每滿360天為一個付息周期，每存滿360天，即本周期按滿期年化利率4.7%計息，并將利息自動兌付至電子賬戶，本金將自動續(xù)存到下一個計息周期，最長續(xù)存期5年，到期后本息自動轉(zhuǎn)入認(rèn)購賬戶。

　　根據(jù)該行客服介紹，若未存滿一個付息周期（360天）則根據(jù)實際存款天數(shù)按活期利率計息，若已存滿一個付息周期未滿下一個付息周期，比如存入365天，前360天按照滿期4.7%計息，后5天則按照活期計息。

　　滿1年提前支取也可享受5年期利率水平？

　　從這類“周期派息”產(chǎn)品的特點可以發(fā)現(xiàn)，是將一個較長期限的存款產(chǎn)品分成了較短的周期，無需等到最長約定期限，存取靈活且能較好兼顧收益率。在零售金融專家蘇筱芮看來，這種“周期派息”產(chǎn)品目的是為了優(yōu)化金融消費者體驗，增強(qiáng)用戶黏性。每一個周期實際上相當(dāng)于“鎖定期”，“鎖定期”內(nèi)強(qiáng)制取出只能按活期計息，不像靠檔計息產(chǎn)品在“隨時抽身”的同時，還能獲得高息回報。

　　不過，北京商報記者也注意到，在“周期派息”銀行存款產(chǎn)品頁面計息規(guī)則介紹上，僅提示存滿一個周期利息自動兌付至賬戶，本金自動續(xù)存至下一計息周期，并未表述是否可以提前支取本金，而這關(guān)系著產(chǎn)品實際流動性管理情況。

　　就此，北京商報記者向眾邦銀行、藍(lán)海銀行、遼陽銀行等多家銀行咨詢，均得到了肯定的答復(fù)，即滿一個周期時就可提前支取本金和利息，同時利息按滿期年化利率結(jié)算。

　　眾邦銀行工作人員介紹一款眾惠存5年期30天付息產(chǎn)品時表示，該產(chǎn)品滿30天付息，利率4.18%，若想一個周期就支取，在第31天，年化4.18%的利息到電子賬戶后，就可以選擇提前支取，本金也可以支取到電子賬戶內(nèi)。

　　遼陽銀行工作人員以該行一款臻惠存年享2號產(chǎn)品舉例，該產(chǎn)品期限5年，滿1年付息，存款利率4.875%。可以選擇不拿滿5年，只要滿1年即按照年化4.875%付息，且屆時本金和利息均可取出。藍(lán)海銀行工作人員也表示，滿足一個周期，利息兌付時就可以本金連帶滿期年化利率水平計算的利息全部支取。

　　如此來看，也就意味著，投資者選擇一款“周期派息”的產(chǎn)品，1年時間可以取出，但拿著5年期水平的利率。而這類“周期派息”的產(chǎn)品利率較一般的定期存款產(chǎn)品普遍更高。比如藍(lán)海銀行App界面顯示，該行定期存款產(chǎn)品期限介于3個月-5年之間，年利率介于1.65%-4.8%。其中1年期整存整取的產(chǎn)品顯示最高年利率2.25%。與前文所述的360天周期付息利率4.7%的產(chǎn)品利率形成鮮明對比，若“周期付息”則表明銀行獲取資金成本被顯著抬升。

　　“比照銀行1年定期定存的利率，此類分期派息產(chǎn)品采用的是5年期利率，因此對市場用戶仍具有吸引力，與5年定期存款相比，此類分期派息產(chǎn)品顯然期限更短，從機(jī)構(gòu)角度看，這也對機(jī)構(gòu)資產(chǎn)端的風(fēng)險定價提出了更高的要求。”蘇筱芮如是說。

　　“擦邊球”爭議

　　當(dāng)北京商報記者詢問一家民營銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人是否考慮做這種類型的存款時，得到的答復(fù)是：“這感覺和靠檔計息差不多，擔(dān)心風(fēng)險大，我們不敢做。”

　　而在業(yè)內(nèi)人士看來，是否能提前支取本金是判斷這類產(chǎn)品是否存在風(fēng)險的關(guān)鍵。

　　多位業(yè)內(nèi)人士向北京商報記者表示，如果本息皆可按周期取出，則與之前被叫停的“靠檔計息”無本質(zhì)差別，是“換湯不換藥”，還存在變相“高息攬儲”之嫌，更有可能被監(jiān)管關(guān)注。

　　“靠檔計息之所以被叫停主要有兩方面問題。第一，這是一種變相的價格競爭，‘高息攬儲’，抬升銀行負(fù)債端的成本，進(jìn)而影響銀行貸款利率，推高實體經(jīng)濟(jì)融資成本；第二，會引起商業(yè)銀行負(fù)債端的不穩(wěn)定，形成期限錯配，造成流動性問題。而上述‘周期派息’產(chǎn)品表面上看只是派息，但實際上卻可以取本金，這跟靠檔計息沒有本質(zhì)區(qū)別，原本是5年存款產(chǎn)品，每年派息又能取出，實際上就變成1年期的存款了，明顯把負(fù)債端的期限縮短，造成與資產(chǎn)端期限錯配，舉個極端的例子，如果客戶都選擇在一年的期限取錢，但是銀行貸款放給客戶5年一時收不回來，這邊存款客戶又急要錢，銀行很容易就會出現(xiàn)流動性風(fēng)險。”某國有大行投資人士對北京商報記者如是說。

　　在他看來，“周期派息”的形式或許可以有另一種探索。“如果只是付息不取本金，這倒可以看作是一個創(chuàng)新型可以嘗試的產(chǎn)品，我們也在考慮研究是否可以設(shè)計這類的產(chǎn)品，比如現(xiàn)在養(yǎng)老產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重，期限又很長，如果按周期派息每隔半年或1年提前拿到利息，來應(yīng)對日常開支，或許更符合居民消費習(xí)慣。”上述國有銀行人士如是說。

　　銀行業(yè)資深分析人士王劍輝進(jìn)一步對北京商報記者表示，“周期派息”如果允許本息提前支取，可能涉嫌違規(guī)，與靠檔計息沒有本質(zhì)差別，而且利息更高吸引儲戶的“效果”可能更強(qiáng)，造成銀行資金匹配潛在失衡的風(fēng)險更大，更有可能被監(jiān)管關(guān)注。“成本付出（簡單理解為銀行付給存款人的利息）剛性增多，收益（簡單理解為貸款人給銀行利息）不一定能相應(yīng)提升。如果收入真的能同步增長，那就意味著實體經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)加重。同時銀行資產(chǎn)端和負(fù)債端的匹配程度也可能會被監(jiān)管密切關(guān)注。”王劍輝如是說。

　　回顧之前被叫停的靠檔計息產(chǎn)品，這種產(chǎn)品此前提前支取時不按照活期利率計息，而按照存款時間分段計算利率。但該類產(chǎn)品違反了《儲蓄管理條例》第24條：未到期的定期儲蓄存款，全部提前支取的，應(yīng)按支取日掛牌公告的活期儲蓄存款利率計付利息。

　　去年3月，央行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》，強(qiáng)調(diào)按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品，去年底，六大行聯(lián)手叫停靠檔計息存款產(chǎn)品，此后各銀行紛紛跟進(jìn)，自2021年1月1日起，調(diào)整靠檔計息存款產(chǎn)品計息規(guī)則，提前支取計息方式由靠檔計息調(diào)整為按活期利率計息。

　　蘇筱芮認(rèn)為，“分期派息”產(chǎn)品目前處于監(jiān)管空白，這種“短期長息”的產(chǎn)品或為中小銀行為攬儲而實施的無奈之舉，當(dāng)前存款業(yè)務(wù)面臨“內(nèi)憂外患”，在靠檔計息規(guī)則調(diào)整、結(jié)構(gòu)性存款壓降、互聯(lián)網(wǎng)存款外部渠道受限的多層重壓之下，中小銀行獲客、攬儲艱難。蘇筱芮建議，應(yīng)適當(dāng)?shù)貫橹行°y行攬儲營造合理、寬松的環(huán)境，否則散戶資金大量流向權(quán)益類市場，負(fù)債端的“缺血”可能傳導(dǎo)至資產(chǎn)端，進(jìn)而影響到金融對實體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。

　　北京商報記者 孟凡霞馬嫡

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責(zé)任編輯：趙子牛