來源：中新經緯

　　中新經緯9月6日電 （魏薇）近日，鄭州銀行發布一則關于簽署資產轉讓合同的公告，稱該行于9月4日與中原資產管理有限公司（下稱中原資產）簽署《資產轉讓合同》（下稱合同），同意向中原資產出售信貸資產及其他資產（下稱擬轉讓資產）。

　　公告顯示，擬轉讓資產在扣除減值準備前的本金及利息賬面余額約為150.11億元人民幣。轉讓價款為100億元，將以50億元的現金及合計價值為50億元的信托受益權方式支付。

　　何謂“低效益資產”？

　　關于本次轉讓標的，公告稱，截至2024年6月30日，擬轉讓資產包括發放貸款及墊款本金95.31億元，占比約68.51%，其中按照擔保方式劃分：涉及保證類的債權本金為3.10億元，占比約3.25%；涉及抵/質押債權的債權本金為92.21億元，占比約96.75%，擬轉讓資產主要行業分布包括租賃和商務服務業、批發和零售業、住宿和餐飲業、房地產業、建筑業、制造業等行業。另外，擬轉讓資產還包括金融投資本金43.80億元，占比約31.49%，包括信托計劃本金41.24億元，資管計劃2.56億元。

　　“本行擬轉讓資產已是低效益資產，且由于經濟形勢的變化，本行通過現場及非現場貸后審查，定期對貸款及投資項目進行貸后審查，通過審查借款人的基本經營狀況、信貸資金使用情況、主要經營事項、財務狀況、項目實施進度、結算記錄、擔保人及抵押物狀況等，擬轉讓資產的借款人的還款能力已出現一定問題，已蘊藏一定的風險隱患，在未來一段時間內資產質量可能出現一定惡化，即使執行擔保或采取必要法律程序后，預期也將會產生一定損失。”鄭州銀行稱。

　　何謂低效益資產？6日，中新經緯致電鄭州銀行董辦，一位工作人員解釋，其理解就是該類資產可能給該行帶來的回報比較低，資產質量沒有那么好。

　　“這是一個標準的不良資產轉讓的操作。銀行端可能已經確認為不良資產，但是在公告中表述上會更規范。一般情況下，這種出讓已經通過董事會認可，然后再找AMC來進行轉讓，并且中原資產本身就是地方AMC。”上海金融與發展實驗室主任曾剛在接受中新經緯采訪時表示，現在很少用“不良資產”這種概念，更多用“特殊資產”，即所謂的價值受損的資產，但是在銀行內部走的是不良資產、貸款核銷的流程。

　　公告指出，本次擬轉讓截至2024年7月21日（基準日）的信貸資產及其他資產，包括：擬轉讓資產（現時的和未來的、現實的和或有的）全部所有權和相關權益；擬轉讓資產所產生的到期或將到期的全部還款；請求、起訴、收回、接受與擬轉讓資產相關的全部應償付款項的權利和權利主張；與實現和執行擬轉讓資產內各項資產相關的全部權利和法律救濟。

　　根據公告，本次轉讓交易的對價為100億元，中原資產將以50億元的現金及合計價值為50億元的信托受益權方式支付。

　　一位四大AMC省級分公司人士對中新經緯表示，在其接觸的業務中，超過50億元的資產包就算比較大的，市場上20億元以內的資產包比較常見。

　　對于本次資產轉讓產生的影響，鄭州銀行表示，據估計，剔除已計提減值準備的主債權凈額約為100.19億元，對應本次資產轉讓的代價100億元，本次資產轉讓產生的預期損失約為0.19億元。此外，本次資產轉讓事項將導致該行資產負債表中的存放央行備付金及金融投資等項目將會增加合計100億元。上述預計與本次資產轉讓的實際財務影響可能存在差異。

　　鄭州銀行表示，通過本次資產轉讓，預期能夠提升擬轉讓資產的受償率，降低該行潛在資產損失，并可改善及進一步優化資產結構。同時，完成本次資產轉讓后將實現資金快速回流，進而改善流動性，預期該行資本充足率有所提高，有效提高抗風險能力，為實現整體穩定運營奠定基礎。

　　五大原因解釋轉讓對價

　　對于這次資產轉讓對價，鄭州銀行稱，與中原資產考慮多個因素且公平磋商后確定的。

　　鄭州銀行表示，截至基準日，該行擬轉讓資產已計提的減值準備合計約為49.92億元，剔除已計提減值準備的主債權凈額約為100.19億元，與此次資產轉讓對價100億元的差額在該行可接受的范圍內，其中該行參考了包括資產轉讓事項的折扣情況及同業近期類似批量轉讓資產的價格折扣情況等多重因素確定。擬轉讓資產的轉讓價格相對于出售資產賬面價值的折扣率屬合理范圍。

　　鄭州銀行還提到擬轉讓資產于潛在收購方中的適銷性。根據市場慣例，在批量出售資產的模式下，經考慮其資本占用情況、融資成本及其他成本，資產管理公司可接受的相關批量出售的代價通常低于擬批量出售資產的賬面凈值。

　　鄭州銀行還介紹了本次資產轉讓對該行的整體財務影響，稱盡管按照逐戶回收的方式，雖然預計售價會與擬出售資產的賬面凈值更為接近，但綜合考慮盡職調查、預計可收回時間、預計受償價值、處置成本、市場狀況等因素，批量出售擬轉讓資產對該行的整體財務影響而言屬合理及可接受的范圍內。

　　“為快速回收資金以投向其他潛在優質資產，優化資產結構，本行認為以向合格的資產管理公司批量轉讓資產的方式處置該等資產屬合理安排。”鄭州銀行解釋道，批量轉讓的方式為銀行業快速轉讓資產的常用手段，轉讓速度快，流程標準，雖然出售價格通常會較處置資產賬面原值產生一定的轉讓折扣，但就資產轉讓事項而言，可使銀行快速收回有關資本并將該收回資本用于投向其他潛在優質資產、參與其他投資活動以優化資產結構，實現更好回報。

　　鄭州銀行表示，信托的條款屬一般正常商業條款，與市場其他一般資產服務類型的財產權信托沒有重大差異。因此，通過本次資產轉讓，該行的流動性將得到改善，同時進一步降低資產損失，提高抗風險能力，資產轉讓事項的對價、對價的支付方式及其確定公平合理并符合銀行及股東的整體利益。

　　“銀行處置不良貸款的主要途徑包括轉讓給資產管理公司、司法訴訟執行拍賣和墊資過橋發放新貸等多種方法。”南開大學金融發展研究院院長田利輝對中新經緯介紹。

　　不良貸款轉讓試點自2021年開展，時間還并不長。2021年1月，原銀保監會印發《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》。試點不良貸款包括：單戶對公不良貸款、批量個人不良貸款。銀行可以向金融資產管理公司和地方資產管理公司轉讓單戶對公不良貸款和批量轉讓個人不良貸款。首批參與試點銀行包括：6家國有控股大型銀行和12家全國性股份制銀行。參與試點的不良貸款收購機構包括：金融資產管理公司和符合條件的地方資產管理公司、金融資產投資公司。

　　2022年12月，原銀保監會發布《關于開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》，不良貸款轉讓試點進一步擴容。在原試點機構范圍基礎上，將開發銀行、進出口銀行、農業發展銀行以及信托公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司納入試點機構范圍，并將注冊地位于北京、河北、內蒙古、遼寧、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業銀行、農村中小銀行機構納入試點機構范圍。

　　“銀行自行清收不良貸款可能面臨諸多困難和較長的處置周期，而通過轉讓資產包給專業的資產管理公司或其他機構，借助其專業能力和資源，能夠更高效地進行不良資產的處置和回收，節省銀行的人力、物力和時間成本。”田利輝說。

　　田利輝指出，將不良貸款打包轉讓出去，可以迅速減少銀行不良貸款的賬面余額，優化資產質量指標，在短期內改善銀行的資產負債表狀況，降低不良貸款對銀行的風險壓力和監管壓力。

　　“盡管轉讓資產包可能需要打折出售，但銀行仍能回收一定比例的資金，減少損失。這些資金可以用于補充銀行的流動性，支持其他業務的發展或用于核銷其他不良資產。”田利輝表示，資產包轉讓后，與這些不良貸款相關的信用風險、市場風險等大部分轉移給了受讓方，銀行可以避免不良貸款進一步惡化可能帶來的更大損失。

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責任編輯：秦藝