財聯社10月28日訊（記者成孟琦）剛剛公布季報與重組方案的瑞士信貸，前夜在瑞士交易所收跌近18%、美股收跌20%。

　　只不過，隨著季報揭露瑞信營收真實處境與重組方案，過去數月關于這家老牌投行沸沸揚揚的傳言，也終于塵歸塵土歸土。同時，瑞信公布了被市場揣度良久的戰(zhàn)略計劃，包含籌資、拆分、裁員等舉措，以尋求恢復盈利能力。

　　據瑞信季報，其三季度收入達到38.04億瑞士法郎，低于去年同期的54.37億瑞士法郎；第三季度虧損高達40億瑞郎（約合40.6億美元），嚴重低于4.13億瑞郎的分析師預期，也遠低于去年同期的4.34億瑞郎利潤；衡量償付能力的CET1資本比率為12.6%，去年同期為14.4%，上季度為13.5%；有形資產收益率為-38.3%，低于第二季度的-15%和2021年第三季度的4.5%。

　　摩根士丹利研報曾表示，瑞信將是今年歐洲唯一出現虧損的銀行。瑞信最終出爐的成績表，幾乎打碎了其“證明自己”的可能性，而戰(zhàn)略轉型與重組計劃成為了未來唯一可行的出路。

　　董事會提議兩次增資籌40億瑞郎

　　隨著償付能力和流動性急劇惡化，瑞信的五年期信用違約掉期指數（CDS）升至歷史最高水平。面對這一困境，瑞信別無選擇，只能獻祭出一套“輸血、斷臂、節(jié)衣縮食”的組合拳，期望度過接下來艱難的時刻。

　　在最為緊要的“輸血”方面，聲明中稱，瑞信董事會已提議兩次總額達40億瑞郎的增資，包括向Saudi National Bank （已做出最高15億瑞郎的投資承諾，投后持股比例最高可達9.9%） 等多家合格投資者發(fā)行新股，以及向現有股東配股。唯此兩項交易尚待 2022 年 11 月 23 日舉行的臨時股東大會批準。

　　瑞信希望通過上述措施將CET1比率從22年第三季度的12.6% 提高到備考口徑下的14%左右，進一步加強集團的資本基礎，支持其新戰(zhàn)略方向。

　　對投資銀行業(yè)務徹底重組

　　與此同時，在未來三年內，瑞信還將對投資銀行業(yè)務進行徹底重組。

　　瑞信首席執(zhí)行官Ulrich Koerner表示，瑞信正對其投資銀行業(yè)務進行徹底重組，以創(chuàng)建一家更精簡、更穩(wěn)定，且業(yè)務模式更貼合客戶需求的新銀行。“這是瑞信的歷史性時刻?！?/p>

　　據悉，重組將包括四個領域。

首先，瑞信表示將把瑞信第一波士頓（CS First Boston）分拆為獨立的資本市場和顧問銀行，並以紐約為總部，與總部設在瑞士的瑞信分家；

退出部分業(yè)務并大幅度降低證券化產品業(yè)務的風險敞口，釋放資本；

打造與核心業(yè)務聯系緊密的瑞信環(huán)球市場業(yè)務，其中將包含瑞信交易業(yè)務中實力最強且相關度最高的領域以及業(yè)內領先的投資者產品平臺，為財富管理客戶提供定制化產品方案；

組建非核心業(yè)務部 （NCU），逐步退出非戰(zhàn)略性低回報業(yè)務，釋放資本。

　　據媒體報道，瑞信分拆出的第一波士頓將由花旗集團前銀行家Michael Klein領導，有可能尋求獨立上市。

　　出售旗下證券化產品部門

　　值得注意的是，瑞士信貸即將達成協議，出售旗下的證券化產品部門。瑞信在聲明中稱，已達成一項框架和排他性協議，將其證券化產品集團（SPG）的很大一部分和其他相關融資業(yè)務轉讓給由 Apollo Global Management領導的投資者集團。

　　“此舉是瑞信今日宣布的戰(zhàn)略評估的關鍵組成部分。”瑞信表示，旨在將瑞信投資銀行業(yè)務轉向更穩(wěn)定、資本密集度較低、以咨詢?yōu)橹攸c的模式，同時減少風險加權資產和杠桿敞口。

　　今年第四季度裁員2700人，3年裁9000人

　　降本增效總是繞不開人員結構的精簡。在“籌資、拆分、裁員”的組合拳中，瑞信還表示將在今年第四季度裁員2700人，預計截至2025年，通過自然流失和有限度裁員，將員工總數降至約4.3萬人，較今年9月底的5.2萬人減少9000人。同時，瑞信還計劃力爭削減至少15% （25億瑞郎） 的支出，到2025年將成本降至145億瑞郎左右。

　　通過以上組合拳，瑞信為 2025 年制定了明確的財務和資本目標，包括

核心有形股本回報率 （RoTE） 超過 8%；集團RoTE達到7%左右；

調整后運營開支低于145億瑞郎；

集團普通股權一級資本 （CET1） 比率超過 13.5%；

2022~2024年派發(fā)名義股息，2025年以后大規(guī)模派息。

　　亞太收入占全球的13%，將中國視為增長主要市場

　　對于整改目標，瑞信中國區(qū)首席執(zhí)行官胡知鷙表示，將全力兌現這一戰(zhàn)略目標，并已迅速啟動執(zhí)行工作，確保每項重要里程碑短期目標責任到人。

　　同時，胡知鷙還提到亞太區(qū)有著令人期待的業(yè)務機遇，是瑞信全球業(yè)務增長的關鍵支柱。在澳大利亞、東南亞、大中華區(qū)、印度和日本，瑞信一直高居外資財富管理機構排名前三甲。瑞信將繼續(xù)致力于支持和優(yōu)先滿足亞太區(qū)客戶需求，依托穩(wěn)固的資本實力和一致的戰(zhàn)略，瑞信能夠更加行穩(wěn)致遠，實現穿越市場周期的更強勁業(yè)績。

　　而亞太區(qū)的具體業(yè)績又如何呢？與2021年第三季度的強勁業(yè)績相比，2022年第三季度亞太區(qū)稅前利潤有所減少，投資銀行、財富管理和資產管理業(yè)務收入均出現了下降。但憑借多元化的市場和產品布局，亞太區(qū)對瑞信集團凈收入的貢獻達到13%。從凈收入來看，韓國在亞太區(qū)各市場中表現較為突出，凈收入相比去年同期有所增長。

　　至于亞太區(qū)利潤減少的原因，胡知鷙表示，面對經濟形勢和市場環(huán)境帶來的嚴峻挑戰(zhàn)，受地緣政治形勢影響，加上全球各大央行為遏制通脹持續(xù)飆升采取了大規(guī)模貨幣緊縮措施，市場波動持續(xù)加劇，亞太區(qū)客戶業(yè)務量減少，客戶持續(xù)去杠桿。

　　而今年9月，瑞信就實現對瑞信證券（中國）有限公司（證券合資業(yè)務）的全資控股達成了相關協議。胡知鷙認為，這一重大舉措凸顯了中國對于瑞信的重要戰(zhàn)略意義，表明瑞信始終將中國視為當前以及未來長期業(yè)務增長的主要市場。

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責任編輯：李琳琳