來源：北京商報(bào)

　　作者： 劉四紅 董晗萱

　　人民幣匯率從7.3到破“7”、金價(jià)幾番突破歷史新高、債牛行情不停歇……2024年的金融市場依舊波動(dòng)起伏。而震蕩的外在表現(xiàn)下，支持性的貨幣政策立場始終未變，金融活動(dòng)從嚴(yán)監(jiān)管的底色明晰。

　　2024年的金融市場呈現(xiàn)怎樣的特征？2025年又將迎來怎樣的變化？圍繞貨幣政策、金融市場以及金融監(jiān)管等，北京商報(bào)記者梳理2024年金融領(lǐng)域十大關(guān)鍵詞。

　　關(guān)鍵詞一：貨幣政策

　　轉(zhuǎn)向適度寬松

　　兩次降準(zhǔn)共1個(gè)百分點(diǎn)、綜合運(yùn)用公開市場操作、中期借貸便利、再貸款再貼現(xiàn)等工具，開展國債買賣操作，保持流動(dòng)性合理充裕……總體來看，2024年人民銀行堅(jiān)持支持性的貨幣政策，有力有效支持經(jīng)濟(jì)回升向好。

　　在加大逆周期調(diào)節(jié)力度的同時(shí)，人民銀行著力豐富貨幣政策工具箱，推動(dòng)貨幣政策調(diào)控框架加快向價(jià)格型演進(jìn)。進(jìn)一步加強(qiáng)7天期逆回購利率的基準(zhǔn)利率地位，淡化MLF的政策利率色彩；創(chuàng)設(shè)買斷式逆回購操作工具，增強(qiáng)1年以內(nèi)的流動(dòng)性跨期調(diào)節(jié)能力，并收窄利率走廊寬度，進(jìn)一步提升政策管理的精細(xì)化水平；開展公開市場國債買賣操作，推動(dòng)收益率曲線向上傾斜更加穩(wěn)固；創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購增持專項(xiàng)再貸款，支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　尤其值得注意的是，2024年12月9日，中央政治局召開會(huì)議，指出要實(shí)施“適度寬松的貨幣政策”；12月11日—12日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議延續(xù)了中央政治局會(huì)議精神，至此我國貨幣政策基調(diào)時(shí)隔多年從“穩(wěn)健”再度轉(zhuǎn)變?yōu)椤斑m度寬松”。

　　“發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，適時(shí)降準(zhǔn)降息，保持流動(dòng)性充裕，使社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長同經(jīng)濟(jì)增長、價(jià)格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。”中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)于下一階段的貨幣政策實(shí)施作出部署。在“適度寬松”的路徑下，展望2025年，貨幣信貸合理增長、社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降等，成為必然趨勢。

　　在民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬看來，明年的貨幣政策操作將繼續(xù)沿著“量—價(jià)—結(jié)構(gòu)—風(fēng)險(xiǎn)”四條脈絡(luò)展開。降準(zhǔn)仍有空間、降息將擇機(jī)展開，此外，定向支持力度將會(huì)繼續(xù)加大，預(yù)計(jì)人民銀行還將通過加大支持力度或優(yōu)化工具創(chuàng)新等方式，支持中小金融機(jī)構(gòu)、地方債務(wù)、房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防范與化解。

　　關(guān)鍵詞二：“五篇大文章”

　　有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　2023年中央金融工作會(huì)議提出，“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”。2024則是踐行之年，“五篇大文章”成為金融業(yè)持續(xù)發(fā)力的重要領(lǐng)域，取得顯著成效。

　　具體來看，科技金融方面，人民銀行、科技部等七部門《關(guān)于扎實(shí)做好科技金融大文章的工作方案》落地見效；綠色金融方面，碳減排等支持工具精準(zhǔn)發(fā)力，綠色債券市場迅速發(fā)展；落實(shí)落細(xì)金融支持民營經(jīng)濟(jì)舉措、明確普惠信貸工作總體目標(biāo)等，讓普惠金融有了更好抓手；養(yǎng)老金融方面，有序推進(jìn)特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老金等業(yè)務(wù)試點(diǎn)發(fā)展，延長普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款政策實(shí)施期限，加大公募基金養(yǎng)老產(chǎn)品供給；加快推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)和應(yīng)用，數(shù)字金融的發(fā)展為其他四篇“大文章”奠定良好基石。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼指出，2025年，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)增強(qiáng)主動(dòng)意識(shí)和擔(dān)當(dāng)意識(shí)，加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，探索完善專營組織架構(gòu)、專門風(fēng)控制度、專業(yè)產(chǎn)品體系、專項(xiàng)考核機(jī)制，引導(dǎo)金融資源更多流向科技、綠色、普惠、養(yǎng)老等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

　　當(dāng)然，金融機(jī)構(gòu)做好“五篇大文章”，應(yīng)基于資源稟賦和自身能力。對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)統(tǒng)籌安排，推動(dòng)五篇大文章齊頭并進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展；中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)基于區(qū)域、行業(yè)、客戶的特點(diǎn)和需求，有的放矢，聚焦重點(diǎn)。而無論是大中小型金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)該深度應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)賦能金融，夯實(shí)數(shù)字金融底座和能力。

　　關(guān)鍵詞三：降息

　　利率精準(zhǔn)傳導(dǎo)

　　2024年，人民銀行的多次降息，成為穩(wěn)定市場信心、支持經(jīng)濟(jì)回升向好的“及時(shí)雨”。7月、9月下調(diào)公開市場7天期逆回購操作利率共0.3個(gè)百分點(diǎn)，至1.5%的歷史低位；1年期和5年期以上LPR分別累計(jì)下行35個(gè)和60個(gè)基點(diǎn)。由此，帶動(dòng)新發(fā)放的個(gè)人住房貸款利率和企業(yè)貸款利率均降至歷史最低水平，有效讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　而在這背后，是逐步明晰的貨幣政策調(diào)控框架。自年中以來，人民銀行便著力暢通由短及長的利率傳導(dǎo)機(jī)制。

　　2024年6月19日，中國人民銀行行長潘功勝在陸家嘴論壇發(fā)表演講時(shí)提到，進(jìn)一步健全市場化的利率調(diào)控機(jī)制，以7天期逆回購操作利率為主要政策利率。在此之后，政策利率逐步與MLF等中長期調(diào)節(jié)工具脫鉤，LPR報(bào)價(jià)與7天期逆回購利率逐漸形成聯(lián)動(dòng)。

　　“為保持適宜的利率環(huán)境，繼續(xù)降低企業(yè)與居民融資成本，降息仍有必要，”溫彬指出，但“穩(wěn)匯率+穩(wěn)息差”內(nèi)外雙重約束再現(xiàn)，預(yù)計(jì)降息時(shí)點(diǎn)和幅度仍需相機(jī)抉擇，進(jìn)一步降息需要更大的外部沖擊，且人民銀行仍需加大力度疏通利率傳導(dǎo)機(jī)制中的堵點(diǎn)，打擊資金空轉(zhuǎn)，將降息實(shí)惠真正傳遞到企業(yè)居民手中。

　　展望2025年，溫彬預(yù)測，新發(fā)生貸款利率預(yù)計(jì)仍處下行通道，但考慮到“規(guī)模情結(jié)”降溫、監(jiān)管“穩(wěn)息差”導(dǎo)向下自律機(jī)制管控趨嚴(yán)、資本資金等成本相對(duì)剛性等因素，利率降幅有望收窄。

　　關(guān)鍵詞四：存款利率

　　進(jìn)入“1”時(shí)代

　　2024年以來，商業(yè)銀行凈息差延續(xù)承壓，截至三季度末下行至1.53%，創(chuàng)歷史新低。而隨著貨幣政策“組合拳”打出，銀行負(fù)債端壓力不小。

　　隨之帶來的便是存款利率下行。今年以來，以大行為首的存款掛牌利率下調(diào)分別于7月、10月進(jìn)行了兩輪，調(diào)整后，國有大行長期限定期存款利率邁入“1”時(shí)代。大行領(lǐng)頭，股份行、城商行、農(nóng)商行等陸續(xù)跟進(jìn)，行業(yè)整體降息節(jié)奏明顯加快。

　　光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析，調(diào)整存款利率有助于緩解凈息差壓力，為銀行進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間；從趨勢看，后續(xù)銀行存款利率下調(diào)更多取決于存款市場供求狀況，各類型、各家銀行自身資產(chǎn)負(fù)債、凈息差壓力及經(jīng)營等方面情況。

　　另一方面，監(jiān)管的出手進(jìn)一步推動(dòng)銀行負(fù)債成本下降，提升存款利率市場化程度。4月8日，市場利率定價(jià)自律機(jī)制叫停“手工補(bǔ)息”；11月29日，發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的倡議》和《關(guān)于在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調(diào)整兜底條款”的自律倡議》，分別提出將非銀同業(yè)活期存款利率納入自律管理以及對(duì)各類存款引入利率調(diào)整兜底條款。

　　溫彬表示，一方面在一系列貨幣政策框架演進(jìn)和存款利率調(diào)控政策的影響下，存款掛牌利率、對(duì)公存款利率和非銀同業(yè)存款利率的市場化程度均有所提升，2025年在適度寬松的貨幣政策發(fā)力下，存款利率有望緊跟政策利率下行。同時(shí)，隨著對(duì)公存款和非銀同業(yè)存款的結(jié)構(gòu)在自律機(jī)制管控下持續(xù)優(yōu)化，以及定期存款陸續(xù)到期重定價(jià)，銀行負(fù)債成本壓力有望緩解。

　　關(guān)鍵詞五：人民幣匯率

　　雙向波動(dòng)

　　2024年的人民幣匯率跨越數(shù)道關(guān)口。整體來看，人民幣匯率受到美元指數(shù)震蕩的影響較為明顯，但在合理均衡水平附近雙向波動(dòng)。

　　上半年，在美元指數(shù)震蕩走強(qiáng)、中美利差走闊的背景下，人民幣匯率承受了較大的外部貶值壓力，來到7.28附近；7月起至9月末，美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期，美元走弱，同時(shí)國內(nèi)一攬子政策提振市場信心，人民幣一度升破7.0關(guān)口。再到四季度，隨著美國大選的戲劇化演繹，“特朗普交易”盛行，人民幣再次承壓，跌至7.30關(guān)口。截至12月30日，在岸、離岸人民幣對(duì)美元匯率分別報(bào)7.2993、7.3133。

　　不過，在多名分析人士看來，美元指數(shù)較大幅波動(dòng)必然會(huì)帶動(dòng)人民幣匯率的雙向波動(dòng)，但美國政治走向等“外因”并非人民幣走勢的決定因素。更重要的是，我國經(jīng)濟(jì)增長韌性較強(qiáng)、積極政策逐步落地、逆周期調(diào)節(jié)效果顯現(xiàn)，同時(shí)外匯儲(chǔ)備充足，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定仍有堅(jiān)實(shí)支撐。

　　值得注意的是，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署中，“保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定”也被重點(diǎn)提及。東方金誠首席宏觀分析師王青強(qiáng)調(diào)，這并不意味著人民幣對(duì)美元匯價(jià)要保持基本不變，而是指CFETS等三大一籃子人民幣匯率指數(shù)保持基本穩(wěn)定，并與經(jīng)濟(jì)基本面變化相適應(yīng)。此外，如果未來出現(xiàn)人民幣匯率背離基本面的急漲急跌情況，監(jiān)管層各類穩(wěn)匯市工具會(huì)及時(shí)出手。歷史表明，這些政策工具能夠起到有效引導(dǎo)市場預(yù)期、防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的效果。

　　關(guān)鍵詞六：黃金

　　長時(shí)間易漲難跌

　　2024年，黃金市場一路攀升，主要的拉升時(shí)間在3月、4月和9月、10月。自3月以來，國際金價(jià)勢如破竹，頻頻刷新紀(jì)錄；金店內(nèi)的黃金首飾、金條價(jià)格跟隨國際市場變動(dòng)日日更新，甚至超過800元/克大關(guān)；黃金主題基金表現(xiàn)亦不甘示弱，緊跟金價(jià)上漲步伐，為投資者帶來了豐厚回報(bào)……

　　從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，不管是COMEX黃金期貨還是現(xiàn)貨黃金，均在10月底屢創(chuàng)歷史新高，價(jià)格分別突破2801美元/盎司、2790美元/盎司，截至12月30日，現(xiàn)貨黃金最新價(jià)格報(bào)2615美元/盎司，跌幅0.22%，COMEX黃金期貨跌0.29%，報(bào)2624美元/盎司，雖然價(jià)格有所回調(diào)，但仍處于歷史高位。

　　2024年，全球黃金市場整體表現(xiàn)亮眼，各國央行對(duì)黃金的需求顯著增加，成為推動(dòng)金價(jià)上漲的主要?jiǎng)恿χ弧＿@表明各國在全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治不確定性加劇的背景下，更傾向于將黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)；另外，國際局勢的不穩(wěn)定性也使得黃金的避險(xiǎn)屬性更加突出，促使投資者將資金轉(zhuǎn)向黃金，以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

　　展望2025年，市場普遍預(yù)測，地緣政治和經(jīng)濟(jì)增長的不確定性仍可能繼續(xù)對(duì)金價(jià)產(chǎn)生影響。盡管高金價(jià)給零售消費(fèi)需求帶來壓力，但黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力或?qū)⒀永m(xù)。正如中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明提及，隨著未來整個(gè)美國的財(cái)政赤字比率進(jìn)一步提升，發(fā)行國債進(jìn)一步增加，仍然有利于黃金價(jià)格的上漲。王青也指出，未來國際政治、經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)新變化，國際金價(jià)有可能在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)易漲難跌。

　　關(guān)鍵詞七：債市

　　債牛格局延續(xù)

　　債市作為金融市場的重要組成部分，其走勢和變化同樣備受關(guān)注。

　　2024年以來，債牛格局延續(xù)，截至12月表現(xiàn)來看，1Y、10Y和30Y國債利率分別較年初大幅下行，最低點(diǎn)已分別觸及0.98%、1.70%和1.95%，進(jìn)入“1%”時(shí)代。

　　觀察年內(nèi)走勢來看，年初以來，在流動(dòng)性充裕、機(jī)構(gòu)欠配、市場一致性預(yù)期濃厚等拉動(dòng)下，債市利率快速下行。4月初至8月中旬，債市利率下行放緩。一方面是央行多次向市場提示長端利率風(fēng)險(xiǎn)，并適當(dāng)收緊了7天逆回購?fù)斗牛涣硪环矫嬉残奸_展“借入賣出”國債操作，并與交易商協(xié)會(huì)共同查處交易違規(guī)行為，擾動(dòng)了債市做多情緒。但在基本面表現(xiàn)、政策利率下調(diào)以及A股低迷等疊加影響下，利率下行態(tài)勢未改。

　　9月24日一攬子政策出臺(tái)后，債市利率迎來階段性反彈，直至11月中下旬，利率再度順暢下行。期間，自律機(jī)制發(fā)布倡議加大對(duì)同業(yè)活期存款利率的管控，市場形成銀行負(fù)債成本降低和高收益資產(chǎn)減少的一致預(yù)期，進(jìn)一步拉低債市利率。

　　溫彬指出，12月中央政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“適時(shí)降準(zhǔn)降息，保持流動(dòng)性充裕”，指向2025年流動(dòng)性整體無虞、降準(zhǔn)降息確定性較大，債市搶跑定價(jià)，利率下行速度進(jìn)一步加快。展望2025年，債市利率下行邏輯仍在，但基本面對(duì)債市的有利程度降低。

　　值得一提的是，在利率過快下行下，12月央行約談部分交易激進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)，提出要密切關(guān)注自身利率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高投研能力，加強(qiáng)債券投資穩(wěn)健性，依法合規(guī)開展投資交易。同時(shí)，嚴(yán)厲查處涉嫌出借賬戶、擾亂市場價(jià)格、利益輸送、內(nèi)控缺失等違規(guī)行為，后續(xù)將保持常態(tài)化的執(zhí)法檢查，對(duì)債券市場違法違規(guī)行為零容忍。

　　溫彬預(yù)測，2025年，監(jiān)管的適時(shí)引導(dǎo)仍會(huì)持續(xù)，給機(jī)構(gòu)的一致做多情緒降溫。此外，受債券投資監(jiān)管指標(biāo)約束，銀行機(jī)構(gòu)的買債規(guī)模也會(huì)受到一定限制，債券流轉(zhuǎn)時(shí)若非銀買盤力量有限，則存在供需不匹配加大風(fēng)險(xiǎn)，不排除債市利率會(huì)階段性快速反轉(zhuǎn)上行。

　　關(guān)鍵詞八：房地產(chǎn)金融

　　存量房貸向新增“看齊”

　　回顧2024年房地產(chǎn)市場，可謂政策與利好不斷。

　　其中最為震懾市場的，當(dāng)屬9月24日央行等三部門明確將降低存量房貸利率，引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)房貸利率附近，預(yù)計(jì)平均降幅大約在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右；9月29日央行再發(fā)公告，明確存量房貸利率重定價(jià)周期和加點(diǎn)值可進(jìn)行協(xié)商；10月25日，多家銀行對(duì)符合條件的存量房貸利率進(jìn)行批量集中調(diào)整。不少購房者感慨，“一覺醒來，每月房貸少還近千元。房貸利率已經(jīng)下調(diào)，還款壓力減輕”。

　　2024年存量房貸利率下調(diào)工作，影響面廣、減負(fù)力度大，有效降低了購房者月供成本。此類政策和首付比例下降、房貸利率下調(diào)、減稅政策等互相配合，成為四季度成交量回升、市場信心回升的重要支撐。易居研究院副院長嚴(yán)躍進(jìn)表示，此次政策調(diào)整，一是有效防范化解房貸領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。存量房貸利率下調(diào)促使新老房貸利差縮小，提前還貸現(xiàn)象因此明顯減少，銀行貸款業(yè)務(wù)更加穩(wěn)定。二是提高了居民家庭的消費(fèi)能力，對(duì)于提振內(nèi)需發(fā)揮了積極作用。

　　2024年，不管是房地產(chǎn)開發(fā)貸還是個(gè)人住房貸款均保持穩(wěn)定增長。其中，個(gè)人房貸企穩(wěn)回升，數(shù)據(jù)顯示，今年10月個(gè)人房貸發(fā)放量超過4000億元，提前還款金額減少，提前還款額占個(gè)人住房貸款余額的比重明顯低于8月政策出臺(tái)前。另外，房地產(chǎn)市場也呈現(xiàn)積極變化，市場交易邊際改善，11月30大中城市商品房成交面積同比增速近一年半以來首次轉(zhuǎn)正，12月以來成交依舊相對(duì)活躍，房地產(chǎn)市場和居民信心進(jìn)一步恢復(fù)。

　　展望2025年，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在穩(wěn)增長政策力度加大的背景下，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)市場將逐步回穩(wěn)。貨幣政策適度寬松，有望進(jìn)一步引導(dǎo)房貸利率下行，繼續(xù)降低居民購房成本，促進(jìn)購房需求釋放。另外，各項(xiàng)政策促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，也有助于修復(fù)居民收入預(yù)期，進(jìn)而改善房地產(chǎn)市場預(yù)期。

　　關(guān)鍵詞九：金融開放

　　境內(nèi)外市場聯(lián)動(dòng)加深

　　2024年，中國金融業(yè)持續(xù)深化高水平對(duì)外開放，其中表現(xiàn)在，金融市場雙向開放，大幅放寬金融服務(wù)業(yè)市場準(zhǔn)入，完善外商投資準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度，積極推動(dòng)股票、債券、衍生品及外匯市場的雙向開放。 

　　境外投資者參與度提升，隨著金融市場互聯(lián)互通機(jī)制的完善，境外投資者對(duì)中國市場的參與度顯著提高。截至2024年11月，境外機(jī)構(gòu)投資者連續(xù)12個(gè)月增持中國銀行間市場債券，創(chuàng)下歷史新高。

　　此外，外資銀行在中國的發(fā)展歷程中，從產(chǎn)品創(chuàng)新到互聯(lián)互通，也見證了中國金融市場開放的深化。例如，滬深港通、滬倫通、債券通等機(jī)制的建立，促進(jìn)了境內(nèi)外市場的聯(lián)動(dòng)。

　　展望后續(xù)，金融開放仍將繼續(xù)深化，正如近期人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2024）》定調(diào)，將不斷深化金融改革和對(duì)外開放。堅(jiān)定不移推動(dòng)債券市場對(duì)外開放。審慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化，進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用，深化對(duì)外貨幣合作，發(fā)展離岸人民幣市場。開展跨境貿(mào)易投資高水平開放試點(diǎn)，提升跨境貿(mào)易投資自由化、便利化水平，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。

　　2025年，各種“灰犀牛”“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)交織疊加，不可避免會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要且深遠(yuǎn)的影響。廣開首席產(chǎn)業(yè)研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長連平認(rèn)為，面對(duì)相關(guān)外部挑戰(zhàn)和沖擊，在“把自己的事做好”、擴(kuò)大內(nèi)需的同時(shí)，也需要在外資、外貿(mào)領(lǐng)域作出前瞻性和針對(duì)性調(diào)整和應(yīng)對(duì)。

　　關(guān)鍵詞十：金融監(jiān)管

　　央地協(xié)同完善“長牙帶刺”機(jī)制

　　延續(xù)往年特征，2024年金融業(yè)仍然持續(xù)著強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢。

　　年內(nèi)銀行、保險(xiǎn)、基金券商、支付等金融行業(yè)的各項(xiàng)垂直賽道迎來重磅新規(guī)，對(duì)優(yōu)化支付、金融數(shù)據(jù)、銀行結(jié)算、住房貸款等多個(gè)熱門領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)范與部署，總體來看，監(jiān)管制度不斷完善，在重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)防控、阻斷金融風(fēng)險(xiǎn)傳染方面成效顯著。

　　堅(jiān)決整治各種金融亂象，2024年監(jiān)管對(duì)各類違法違規(guī)行為依舊“零容忍”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，證監(jiān)系統(tǒng)查辦相關(guān)案件逾700件，涉及財(cái)務(wù)造假、市場操縱、內(nèi)幕交易等多種類型的違法違規(guī)行為，罰沒款金額超過去年全年。

　　另外，今年以來，人民銀行已建立銀行間市場常態(tài)化監(jiān)測摸排和行政執(zhí)法機(jī)制。對(duì)摸排出的涉嫌違法違規(guī)交易線索，后續(xù)將繼續(xù)開展核查，并根據(jù)核查情況開展立案調(diào)查和處罰。

　　另在第三方支付行業(yè)，同樣大額罰單頻現(xiàn)，年內(nèi)被罰沒金額也已超2.3億元。素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮指出，當(dāng)前金融行業(yè)監(jiān)管仍處于高壓態(tài)勢，合規(guī)治理與交易安全不容忽視。對(duì)于高發(fā)的違規(guī)問題，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)，規(guī)范經(jīng)營行為。

　　2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，要有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)、央地協(xié)同合力打擊非法金融活動(dòng)。在專家看來，央地協(xié)同有助于明確各機(jī)構(gòu)監(jiān)管責(zé)任，完善金融監(jiān)管的“長牙帶刺”機(jī)制、責(zé)任歸屬認(rèn)領(lǐng)，是構(gòu)建新型金融監(jiān)管體系的重要著力點(diǎn)。

　　后續(xù)，可推動(dòng)央地合作、部門合作，推進(jìn)聯(lián)合執(zhí)法，對(duì)違法行為形成震懾之勢，讓違法者付出沉重代價(jià)。通過加強(qiáng)執(zhí)法司法協(xié)作，凝聚維護(hù)金融安全工作合力，更好地服務(wù)金融高質(zhì)量發(fā)展。加強(qiáng)跨境司法合作，在國際上共同打擊非法金融活動(dòng)，確保金融犯罪無處可逃。

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責(zé)任編輯：王馨茹