來源：國際金融報

　　“9塊9包郵”“19塊9直播間直減30”……第十五個“雙11”正迎來“決戰”之夜，各個直播間從15時開始直播至24時，紛紛喊出“高品質·真低價”。

　　但是，在互聯網流量越來越貴、電商“造節”導致天天都是“全年最低價”的今天，“雙11”似乎不再火爆。

　　百度指數顯示，“雙11”峰值搜索量較去年同期下降60%；在微博熱搜榜上，“雙11”相關話題的平均在榜時長也銳減大半，最火熱的話題竟是“‘雙11’是不是賣不動了”。

　　在消費更理性的當下，商家和平臺也意識到一直卷價格、卷流量不現實，所以紛紛用起了老工具：“分期免息”。目前，淘寶（天貓）、京東、抖音電商、拼多多紛紛祭出分期免息，最高支持24期。

　　受訪專家表示，“分期免息”從商家的角度來看，可以刺激購買需求，提高銷量；對于消費者而言，可以減少資金占用，以更低的價格買到商品；對于消費金融機構而言，可以獲客、活客，更好地促進業務發展。

　　“分期免息”再興起

　　今年“雙11”，很多消費者發現，分期免息的商品變多了，不光是品牌旗艦店，還有中小賣家，不少直播間里的商品，都能分期免息。

　　這背后，是平臺、商家對分期免息的重視，更是一種“需要”。

　　前不久，花唄對部分用戶推出“今年花，明年還”的優惠活動，用戶可以將“雙十一”期間的交易賬單延遲至次年1月還款。10月20日-11月11日，螞蟻花唄推出“套圈圈贏最高4999元紅包活動”“雙11”返場活動。套圈游戲過程中，用戶有機會通過套圈獲得紅包/券，其中包括幫還紅包、信用購紅包、花唄紅包、花唄分期立減紅包。

　　在抖音電商平臺上，抖音商城推出臨時提額活動，消費者在“雙11”期間使用抖音月付購物，即在抖音商城內300元起可享最高24期免息等優惠。抖音還推出“找大鵝領額度”通關提額活動，以及砸金蛋活動抽“全年幫你還月付”大獎，額度最高達49999元。在拼多多平臺上，部分3C電子產品可以支持近20家銀行的分期購物，最高支持24期免息分期。

　　京東同樣推出“雙11”白條會場，宣稱有1億個白條提額機會，以及1億個紅包可以“刮”分。除此之外，結合“雙11”主會場，京東金融發放30天金條免息券以及多個類型的京東支付立減券等，部分爆品還可享受白條至高24期免息。

　　數據顯示，今年“雙11”淘寶天貓平臺上近300萬商家為消費者提供了花唄分期免息服務。艾瑞咨詢發布的《分期免息工具價值研究白皮書》調研稱，近四成的被訪商家在今年大促期間全部商品均提供分期免息服務。

　　艾瑞調研指出，免息是消費者使用分期消費最重要的原因，超九成消費分期人群使用過分期免息。使用過分期免息的人，超九成認為分期免息是省錢工具，超六成即便當下可以全額付款也更傾向于選擇分期免息的方式消費。

　　96%的人購買大額商品時傾向于使用分期免息，其中3C數碼、家用電器是消費者通過分期免息購買最多的兩類消費品。消費者的理由是，避免資金短時間被過度占用，安排能夠更從容。

　　健康促消費關鍵看誰？

　　今年，擴內需、促消費是全社會的重要議題。不管是《關于恢復和擴大消費的措施》20條，還是《關于金融支持恢復和擴大消費的通知》，其中都明確要求加強金融對消費領域的支持。

　　艾瑞咨詢發布的《分期免息工具價值研究白皮書》調研顯示，近七成被訪商家認為提供分期免息后銷售額有明顯提升。

　　“我們發現分期免息受到商家需要的程度與日俱增。”螞蟻集團分期業務負責人指出，對商家來說，可以不再卷低價、卷流量來提升銷量，而是實實在在補貼到消費者的當下和未來，這變成了一個完美的商業模式。“這有些像10年前我們的保險機構跟淘寶平臺創造的‘退貨運費險’一樣，通過金融手段解決當年淘寶平臺排名第一的投訴問題：要退貨，運費誰付”。

　　消費金融是助力消費恢復、激發潛在需求的重要手段之一。李揚認為，消費金融要健康促消費需要幾個前提：嵌入場景，確保真實用于明確消費；服務商家，成為他們的數字化營銷工具；不增加消費者和商家的成本；理性消費，為消費者提供引導和管理工具。

　　他表示：“促消費應該是從商家層面，提供更穩健的消費模式和商業模式，給需要的人合適的消費。”

　　博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博對記者表示，分期免息對商家和平臺來講，實際上等于提前賣出了商品，促進了消費；對于消費者來講，在不增加支出負擔的基礎上能夠買到更好的產品，金融機構也能通過和商家的合作獲取一定的收入以及用戶。

　　星圖金融研究院研究員武澤偉對記者分析指出，分期免息一方面有助于穩定品牌價格，相對于品牌降價，消費免息可以在保持價格相對穩定的情況下，對消費者進行讓利，進而刺激消費需求，提高品牌銷量，可以更好地保持品牌定位，維護品牌形象，避免陷入低價競爭。

　　另一方面，消費免息還可以拓展客戶范圍、提高客單價，有助于優化品牌銷售結構。這主要是因為通過免息，可以降低購買門檻，吸引年輕客群、中低收入客群。此外，還可以刺激客戶購買更為優質、高價的產品，提升高端產品的銷量和比例，這對于品牌升級、業績提升都是有利的。

　　浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林對記者表示，消費者通過分期能夠更加合理地安排資金，商家可以通過分期促銷，增大銷售額，金融機構能夠從分期中獲得金融收益。這個游戲中，相關三方是商家、金融機構和顧客，當前成本主要由商家承擔，希望金融機構更多讓利，降低分期付款的成本。

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責任編輯：張文