轉(zhuǎn)自：瞭望智庫　　

　　5月18日，國家金融監(jiān)督管理總局在北京金融街15號正式掛牌，標志著這個新機構(gòu)正式運行，統(tǒng)一負責除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管。至此，運行了5年的中國銀行保險監(jiān)督管理委員會正式告別歷史舞臺。

2023年5月18日，國家金融監(jiān)督管理總局在北京金融街15號正式掛牌。圖|視覺中國

　　在原中國銀行保險監(jiān)督管理委員會基礎上組建國家金融監(jiān)督管理總局，是貫徹落實黨的二十大精神，深化金融監(jiān)管體制改革，加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，促進實現(xiàn)金融監(jiān)管全覆蓋的重大舉措。有助于實現(xiàn)金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化，形成監(jiān)管合力，提升監(jiān)管有效性，并能更好地防范化解區(qū)域性和系統(tǒng)性金融風險。

　　國家金監(jiān)總局黨委書記李云澤表示，將全力以赴，履職盡責，全面落實服務實體經(jīng)濟、管控金融風險、深化金融改革三大任務。依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，努力消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，大力推進央地監(jiān)管結(jié)合，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線，擔當負責、敢于斗爭、善于斗爭，積極營造良好的金融法制環(huán)境，堅決維護人民群眾的合法權(quán)益，筑牢守衛(wèi)國家金融安全的鋼鐵長城。

　　當下，金融成為國際競爭和國際關系中的關鍵力量，誰掌握了金融主導權(quán)，誰就掌握了世界話語權(quán)。金融是沒有硝煙的戰(zhàn)場，金融安全在總體國家安全觀中處于重要地位，決定著國家興衰，甚至民族存亡。

　　作為世界第二大經(jīng)濟體，中國是如何認識、構(gòu)建和實踐國家金融安全觀的？

　　文|王洪章 中國建設銀行原黨委書記、董事長

　　本文為瞭望智庫書摘，摘編自《中國金融安全與風險通論》（中國金融出版社），原標題為《國家金融安全觀的形成和發(fā)展》，原文有刪減，不代表瞭望智庫觀點，本文經(jīng)作者授權(quán)發(fā)表。

　　1

　　金融安全與國家安全密不可分

　　金融是全球化時代國家安全的實現(xiàn)手段

　　國家安全是一個寬泛的概念，金融既是其中重要的組成部分，也為總體國家安全提供了關鍵性支持。

　　為了實現(xiàn)國家利益最大化，需要更多地引導金融來服務實體經(jīng)濟，充分發(fā)揮其在市場經(jīng)濟中資源配置的作用。在國際社會中，以美國為例，金融一直是其最大化本國收益的重要手段。憑借美元在國際貨幣體系中的主導地位，美國向全球經(jīng)濟體出售了大量的美國債券，然而包括一些新興市場不僅不能在對美投資上獲得豐厚收益，還必須向美國輸出廉價商品。

　　2022年5月15日，江蘇海安市一家銀行的工作人員清點人民幣。圖|澎湃影像

　　金融所關注的國家利益最大化像是一座摩天大樓，而國家安全及國家各子系統(tǒng)的安全就保證了這座大樓地基的穩(wěn)固。金融能夠以“資金融通”的方式為國家安全子系統(tǒng)提供有力支持，就像是向施工中的每一樓層順利運輸磚瓦、水泥，保證各樓層的正常建設進程。當國家安全有一個子系統(tǒng)出現(xiàn)建筑質(zhì)量問題時，可以先通過金融領域察看是否出現(xiàn)異常，來提前預警風險，防止其他子系統(tǒng)受到影響，及時采取措施。與此同時，金融還可以通過金融制裁、反洗錢、凍結(jié)資金等方式，成為維護國家安全的有力工具。由此可見，金融是國家整體戰(zhàn)略的基石，它既能促進經(jīng)濟和政治影響力的互相轉(zhuǎn)化，也可以幫助國家在經(jīng)濟全球化的過程中贏得更多的主動權(quán)，因此，國家安全建設離不開金融的驅(qū)動，金融是“總體國家安全觀”實踐中的關鍵環(huán)節(jié)。

　　金融安全是國家安全的重要組成部分

　　首先，金融安全的戰(zhàn)略高度不斷被提升。在1998年5月的中共中央第七次法治講座、在2007年8月中共中央政治局的第四十三次集體學習、在2017年4月習近平總書記主持的中央政治局維護國家金融安全第四十次集體學習上，金融安全被反復提及強調(diào)。

　　其次，要從關系黨和國家工作全局的高度認識金融安全在國家安全中的重要性。金融安全的核心是最大化國家利益。放眼全球，金融已成為國際競爭和國際關系中決定性的力量，誰掌握了金融主導權(quán)，誰就掌握了世界話語權(quán)。在國際金融戰(zhàn)場上，利益博弈是表象，戰(zhàn)略才是內(nèi)涵。如何看待金融安全，決定著金融安全戰(zhàn)略的制定，也直接影響國家利益博弈的結(jié)果。

　　一方面，金融安全不僅是技術問題，更是戰(zhàn)略問題。金融安全不能僅依靠指標來衡量，應該站在本國戰(zhàn)略的高度上，通盤考量，以長期的、發(fā)展的眼光來審視，摒棄那些單純就技術指標的探討，把被動防御變?yōu)橹鲃映鰮簟?/p>

　　另一方面，金融安全不是“陰謀”，其核心只是國家利益最大化。在國際經(jīng)濟金融博弈中采用各種手段維護國家安全、謀求本國利益最大化是最正常不過的，并未存在任何需要隱藏的危險目的，所有的經(jīng)濟金融手段也都是符合國際規(guī)則和本國經(jīng)濟金融政策，通過公開市場來實施的，最終誰能在博弈中搶占先機，誰就有可能獲得最終利益。

　　金融力促國家安全的戰(zhàn)略思想

　　※堅持“以我為主”的戰(zhàn)略思想。

　　首先，認清國際金融體系在混亂中發(fā)展的必然歷史趨勢，發(fā)揮金融作為國家“軟實力”的引領作用，主動出擊。在國際金融市場中，應盡量積極主動，在博弈中占據(jù)主動而有利的位置，為實現(xiàn)國家利益最大化創(chuàng)造條件。

　　其次，應確立均衡、可持續(xù)的發(fā)展思路。通過有序地推進國內(nèi)的金融改革，加強金融體系建設，完善金融監(jiān)管體制，鼓勵金融創(chuàng)新，在發(fā)展過程中牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

　　最后，應將“引進來”和“走出去”有機結(jié)合。在改革開放的引領下，中國在快速發(fā)展中集聚了較大的吸引力，一些外資不斷涌入中國，與此同時作為全球第二大經(jīng)濟體，在“一帶一路”倡議的帶動之下，金融要充分發(fā)揮資金和信用引領作用，加快“走出去”的步伐，同時支持企業(yè)“走出去”，贏得更多的市場份額。

　　※堅持穩(wěn)健堅定的戰(zhàn)略思想。

　　一方面，改革并不是一蹴而就的，應重視如地方債務、影子銀行、產(chǎn)能過剩等一系列發(fā)展過程中的風險，通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革穩(wěn)步推進各項改革。資本項目的開放應該遵循利益和風險相平衡的原則，穩(wěn)步安排金融改革的順序。在貨幣政策實施過程中，采用“精準滴灌”的方式，保證政策傳導效果。

　　另一方面，應該把堅定改革作為最重要的戰(zhàn)略思想，迎難而上。金融方面繼續(xù)推進人民幣國際化、利率市場化改革，推動建設多層次的資本市場中小金融機構(gòu)回歸本源等。

　　※堅持和平合作的戰(zhàn)略思想。

　　堅持和平合作的戰(zhàn)略思想，包括三個層面：

　　其一，順應時代潮流，追求共贏。當今世界和平與發(fā)展將會是國際環(huán)境的長期基調(diào)。金融作為資源配置和利益分配的重要工具，也被賦予了和平合作、追求共贏的時代內(nèi)涵。金融手段打造命運共同體，可以實現(xiàn)更大范圍的利益共贏。

　　其二，在推進利益共贏長期機制的建設過程中，可能會出現(xiàn)短期損失的情況，在此背景下，中國應該著眼長遠，正確對待可能出現(xiàn)的短期利益受損。

　　其三，除金融手段外，信用也是金融的核心，應加強文化交流，遵從國際關系準則，要建立與伙伴國家的金融互信，建立利益共享機制，實現(xiàn)利益融合。

　　2

　　金融安全觀的內(nèi)涵和重點領域

　　黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央對金融安全的高度重視，進一步凸顯維護金融安全工作的重要性。維護好金融安全，深刻理解金融安全觀的理論內(nèi)涵和原則要求，這對指導新時期的偉大實踐具有十分重要的意義。

　　金融安全觀的內(nèi)涵

　　一是堅持金融安全是國家安全的重要組成部分。金融安全在很大程度上決定著國家經(jīng)濟安全，在經(jīng)濟和金融全球化日益深化的今天，金融領域是各國競爭中“沒有硝煙”的戰(zhàn)場。應始終站在國家安全的戰(zhàn)略全局高度上做好維護金融安全的工作，從金融治理體系、金融治理能力等方面入手，保證國家安全的全面實現(xiàn)。

　　二是堅持金融安全是國家核心競爭力的重要體現(xiàn)。金融不僅是國家體系中的關鍵領域，還參與并貫穿國家運行的各環(huán)節(jié)之中，通過資金融通、金融反制、數(shù)據(jù)預警等多種方式為其他領域提供支持，可以說金融為國家經(jīng)濟增長、社會發(fā)展提供了強有力的支撐，金融也支持著我國在全球市場中的地位不斷提升。

　　三是堅持金融安全是現(xiàn)代經(jīng)濟健康發(fā)展的重要保障。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和重要支撐，金融安全體現(xiàn)著國家安全的時代要義。在新時代的背景下，如何通過維護金融安全來促進更深層次的改革開放、支持實體經(jīng)濟、提高在國際市場中的競爭力是非常值得深入研究的課題。

　　四是堅持金融活、經(jīng)濟活的根本指導思想。堅持金融安全觀，要求始終把金融安全置于中國特色社會主義事業(yè)全局中來把握，充分調(diào)動、集合、發(fā)揮銀行、保險、證券、基金等各類金融機構(gòu)的優(yōu)勢資源，以金融產(chǎn)品和服務的不斷創(chuàng)新激發(fā)經(jīng)濟活力，共同形成國家合力。

　　金融安全觀的重點領域

　　一是金融為實體經(jīng)濟安全服務。金融應通過深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和進一步對外開放，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，不斷增強服務實體經(jīng)濟能力，進一步保障經(jīng)濟安全。

　　二是金融為社會穩(wěn)定服務。良好的金融穩(wěn)定機制可以為中國經(jīng)濟社會平穩(wěn)運行提供支撐，可以為完善經(jīng)濟社會安全體系提供強有力的金融支持，從而間接推動社會整體治理水平的提高。

　　三是金融為融入國際化、“一帶一路”提供支持。積極落實“一帶一路”倡議離不開金融的支持。以金融作為依托，建設命運共同體，以商業(yè)化運作大力推進國家戰(zhàn)略，實現(xiàn)更大范圍和更深層次的合作共贏。

　　四是打擊犯罪，懲治腐敗、反洗錢。金融領域的反腐敗斗爭形勢十分復雜嚴峻，必須要加強對關鍵領域、關鍵崗位、關鍵人員的監(jiān)控和監(jiān)督，力爭通過加大反腐力度保障國家金融安全和人民群眾的切身利益。此外，要加強反洗錢工作，全面防范洗錢風險，通過反洗錢全流程管理，維護我國正常的金融秩序。嚴厲打擊洗錢行為，嚴禁通過洗錢損害金融機構(gòu)的合法利益，腐蝕社會公眾的道德。

　　五是金融科技維護網(wǎng)絡安全。習近平總書記強調(diào)，沒有網(wǎng)絡安全就沒有國家安全，就沒有經(jīng)濟社會穩(wěn)定運行，廣大人民群眾利益也難以得到保障。因此，要加快推動信息領域核心技術的突破，以金融科技為手段，開展金融網(wǎng)絡安全的維護，加強對敏感信息的保護，對網(wǎng)絡安全實現(xiàn)預警監(jiān)測，切實維護國家網(wǎng)絡空間主權(quán)安全。

　　3

　　金融安全觀的時代內(nèi)涵

　　貿(mào)易戰(zhàn)、金融戰(zhàn)是現(xiàn)代國際戰(zhàn)爭的重要手段

　　金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，能夠以“資金融通”的方式，為對外開放與合作建設提供有力支持。金融和經(jīng)貿(mào)的結(jié)合，是建立及維護區(qū)域經(jīng)濟秩序的重要利器。當前，貿(mào)易戰(zhàn)和金融戰(zhàn)已經(jīng)成為國際社會戰(zhàn)爭的新形式，隨著非常規(guī)戰(zhàn)爭威脅的逐步抬升，金融在國家安全中將發(fā)揮更加突出的作用。

　　首先，穩(wěn)健的金融體系是保障經(jīng)營安全的重要條件。穩(wěn)健的金融體系包括完善的監(jiān)管政策、安全有序的金融運行規(guī)則、相互協(xié)調(diào)的各類金融機構(gòu)及對金融風險的控制等方面。它可以有效地支持創(chuàng)新、快速響應產(chǎn)業(yè)變革，保障經(jīng)營安全，防止被產(chǎn)業(yè)新秩序邊緣化。

　　其次，堅持中國特色社會主義金融體制，把金融的主導權(quán)掌握在自己手里。中國金融要在世界上立足并有所作為，實現(xiàn)金融國際化的戰(zhàn)略，就需要通過金融努力占據(jù)綜合國力競爭的制高點，建設和完善中國特色社會主義金融體制，從金融途徑培育中國的影響力和主導力，借由國際地位的提升，為改革和完善國際治理體系貢獻更多的中國力量和中國智慧。

　　再次，金融制度法律要與中國實際相結(jié)合，以國家利益為最終出發(fā)點。中國社會逐步轉(zhuǎn)型帶來了利益結(jié)構(gòu)的重新調(diào)整，使高度整合的傳統(tǒng)社會結(jié)構(gòu)面臨沖擊，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)矛盾的復雜性漸顯。作為規(guī)范金融活動、調(diào)整金融關系的準則，金融法律制度是利益協(xié)調(diào)和分配的法律基礎。因此，應把金融法律體制的建設與中國經(jīng)濟實際相結(jié)合，在金融工作中踐行符合中國利益的核心價值觀。

　　最后，堅持人民幣國際化的方向，堅持匯率改革的市場化方向，確保外匯儲備安全。一是堅持人民幣國際化和匯率市場化改革，推動人民幣在世界范圍內(nèi)貿(mào)易、投資、金融中使用范圍的擴大，進一步增加我國在國際事務中的話語權(quán)。二是中國外匯儲備應始終以“安全、流動、保值增值”為經(jīng)營目標，核心職能是確保儲備安全，維護國際收支平衡和匯率穩(wěn)定，維護國家金融安全，實現(xiàn)長期、穩(wěn)健的經(jīng)營收益。

　　當前金融安全面臨的挑戰(zhàn)

　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的“血液”，金融安全是經(jīng)濟安全的基礎。改革開放以來，中國經(jīng)濟實力穩(wěn)步提升，金融體系快速發(fā)展，但應該看到的是，中國經(jīng)濟金融尚處于發(fā)展過程中，改革任務繁重，經(jīng)濟安全面臨諸多掣肘。

　　一是本源層面，系統(tǒng)性風險積聚，金融風險隱患逐漸加大。金融領域的過快信用擴張和實體部門的過度負債帶來的高杠桿是宏觀金融脆弱性的總根源。一方面表現(xiàn)在杠桿率水平較高，另一方面表現(xiàn)在杠桿行為的不合規(guī)性。國際經(jīng)濟復蘇放緩，主要經(jīng)濟體政策外溢效應等，使我國面臨跨境資本流動和匯率波動等外部風險沖擊。

　　二是在國家戰(zhàn)略層面，金融對外進一步開放是一把“雙刃劍”。我國金融對外開放程度不斷提高，但是卻未能在國際社會中獲得與中國經(jīng)濟體量相匹配的話語權(quán)。中國的經(jīng)濟影響力并未有效轉(zhuǎn)化為相匹配的政治影響力。中國應在金融全球化的浪潮中，以積極主動的態(tài)度培育并不斷提高金融競爭力，提升金融影響力，為參與區(qū)域秩序及規(guī)則制定創(chuàng)造有利條件。

　　三是宏觀產(chǎn)業(yè)層面，以工業(yè)4.0為代表的產(chǎn)業(yè)革命正引領新一輪全球產(chǎn)業(yè)鏈的國家秩序安排。如果不能從宏觀層面統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、積極利用金融手段做大做強優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，輕則影響國家的經(jīng)濟持續(xù)增長，重則可能產(chǎn)生嚴重的產(chǎn)業(yè)安全問題，使經(jīng)濟發(fā)展陷入被動，國家安全失去支撐，淪為全球產(chǎn)業(yè)鏈的附庸。

　　四是微觀企業(yè)層面，金融業(yè)的競爭力是金融安全的核心，只有不斷提升金融業(yè)競爭力，才能切實捍衛(wèi)金融安全。近年來，伴隨著不良貸款的上行壓力，債券市場信用違約事件也明顯增加，這不僅侵蝕著銀行業(yè)資本金和風險抵御能力，同時，由此引發(fā)的信用風險更是影響著社會甚至海外對我國建立安全、穩(wěn)健金融體系的信心。

　　金融科技引領未來的銀行方向

　　金融科技的興起對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展而言，既是事關客戶與資源重新劃分的挑戰(zhàn)，也是銀行業(yè)推進全方位轉(zhuǎn)型與數(shù)字化重塑的重大機遇。銀行業(yè)能否應對新技術、新理念帶來的沖擊，能否平穩(wěn)地化挑戰(zhàn)為機遇，不僅是銀行業(yè)自身轉(zhuǎn)型與發(fā)展的重大課題，更是關乎國家金融安全的核心內(nèi)容之一。

　　一方面，金融科技已成為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要驅(qū)動力。首先，傳統(tǒng)銀行業(yè)在客戶層面和市場層面已經(jīng)受到以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的金融科技企業(yè)的沖擊，金融科技逐漸改變了客戶的需求和消費習慣。其次，以第三方支付為代表的金融科技企業(yè)運用移動支付和二維碼技術等，可以在線上和線下快速實現(xiàn)支付轉(zhuǎn)賬、信用卡還款、生活繳費、購買理財?shù)龋饾u弱化傳統(tǒng)銀行業(yè)的支付中介和融資中介功能。

　　另一方面，金融科技引領的技術創(chuàng)新將為銀行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和重構(gòu)提供極大助力。首先，人工智能和大數(shù)據(jù)等技術的應用將在信用評級、反洗錢、監(jiān)控客戶行為等場景發(fā)揮重要作用，幫助銀行更好地控制風險，提高銀行運營效率。其次，區(qū)塊鏈、生物識別等技術的應用將有效提高支付清算的安全性并顯著降低其成本，幫助銀行更好地實施內(nèi)部控制，提高交易便利性。今后，金融科技將更深入介入客戶風險識別、金融合同審查自助交易、風控、運營管理等管理領域。

　　金融科技的發(fā)展倒逼銀行業(yè)推進轉(zhuǎn)型與變革。銀行業(yè)需要準確把握金融科技的發(fā)展趨勢，以自身業(yè)務為基礎，以客戶需求為導向，以科技創(chuàng)新為抓手，打造適合自身發(fā)展的全方位金融生態(tài)圈。銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變思維模式，化解存量與增量的矛盾，從戰(zhàn)略、業(yè)務和技術三個層面推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重塑新時代金融業(yè)的中流砥柱。

　　4

　　在金融“走出去”中加強安全建設

　　穩(wěn)步推進人民幣國際化，提升人民幣在國際貨幣體系中的地位和作用

　　為實現(xiàn)長期目標，要以提高國際市場對人民幣信任度和接受度為重點，進一步加快人民幣國際化步伐；繼續(xù)推動與海外各國中央銀行的人民幣互換計劃，提高人民幣在跨境貿(mào)易中的結(jié)算比例；加快建設與人民幣國際化相匹配的金融市場；著力打造富有彈性且透明的人民幣匯率形成機制；不斷創(chuàng)新和完善人民幣回流機制；推動離岸人民幣市場發(fā)展，培育多個離岸人民幣中心。

　　加快培育“走出去”一流金融機構(gòu)

　　一流金融機構(gòu)在“走出去”的過程中，主要體現(xiàn)在其既具有全球視野，又具有中國特色。首先，對于政策性金融機構(gòu)來講，可加快發(fā)展境外業(yè)務，將貸款優(yōu)惠政策向重大基建項目傾斜，在涉及國家重大利益的區(qū)域進一步發(fā)揮好政策性金融作用。其次，對于商業(yè)性金融機構(gòu)來講，要積極嘗試參與“一帶一路”沿線國家融資，擴大規(guī)模，提升服務質(zhì)量，同時履行大國責任，支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。最后，在已建立區(qū)域合作機制的區(qū)域和APEC等國際組織合作機制下設立基金子公司，推動基建項目落地，提高投資效率。

　　加強利益共享，深化互相協(xié)作

　　為實現(xiàn)求同存異和利益最大化，在金融“走出去”過程中，需要各國之間加強互動，相互協(xié)作。一是高層會晤與協(xié)商機制。建立常態(tài)化的交流機制，增加信息交流和意見交換的頻率，不斷推動合作的深入和多元化。二是風險預警和處置機制。建立風險預警系統(tǒng)，提前采取措施應對跨境風險處置危機十分必要。三是機構(gòu)層面的合作。針對沿線國家重點項目，實現(xiàn)各國金融機構(gòu)之間的信息交流、收益共享等，最終實現(xiàn)雙贏。四是加強中國內(nèi)部——港澳與內(nèi)地的協(xié)作。

　　完善各類配套政策，提供保障

　　一是安全保障。金融“走出去”要服于“一帶一路”建設，簽訂雙方協(xié)議能保證不會受到沿線國家政府更迭等帶來的不安全風險。二是人才保障。要通過完善國際金融人才培養(yǎng)體系，加強軟實力的輸出，培養(yǎng)既具備金融專業(yè)知識，又具備國際視野的人才團隊。三是技術保障。充分利用大數(shù)據(jù)等新一代的信息技術，建立信息研究和風險管理平臺，在提升為“走出去”企業(yè)服務供給能力的同時，加強其風險管理能力。四是法律保障。及時出臺并完善相關的法律法規(guī)，保障“走出去”過程中我國金融機構(gòu)的主體地位，保證其開展人民幣業(yè)務的合理合法性。

　　建立預警機制

　　強化風險識別，為金融穩(wěn)定提供預警支撐。一是加強系統(tǒng)性風險監(jiān)測、評估和預警。以合適的指數(shù)為核心建立風險監(jiān)測預警體系，構(gòu)建金融風險應急和緩釋機制。二是準確識別全球金融風險。對可能發(fā)生的局部金融危機做好準備，并對經(jīng)濟金融脫節(jié)帶來的各種威脅保有警惕；警惕地緣政治動蕩帶來的重大風險，加強對相關國家政治風險變化的監(jiān)控。三是著力提升風險的識別和計量水平，探索與風險程度匹配的、適度的資本要求。四是加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防范和監(jiān)管。特別是互聯(lián)網(wǎng)金融，一方面，要明確其金融主體的資格和范圍，避免互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的無序發(fā)展；另一方面，要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務系統(tǒng)安全的監(jiān)督，維護安全、公平的競爭環(huán)境，切實保障消費者的信息和財產(chǎn)安全。

　　5

　　高效率的金融系統(tǒng)是建設金融強國的基礎

　　要實現(xiàn)從“金融大國”向“金融強國”的飛躍，中國要擁有具備核心競爭力、高效且可持續(xù)的金融發(fā)展體系。這將是一項長期而系統(tǒng)性的工程。要堅持既大力推動又穩(wěn)扎穩(wěn)打的原則，有戰(zhàn)略有戰(zhàn)術，分步驟推進。

　　平衡和駕馭金融風險是關鍵

　　金融業(yè)是經(jīng)營風險的產(chǎn)業(yè)。如何平衡風險和收益、合理駕馭金融風險是經(jīng)營管理中的核心問題。不僅僅是如何有效防范風險，如何平衡和駕馭風險才是金融業(yè)永恒的主題。當前面臨的房地產(chǎn)金融風險、地方政府性債務風險，實際上是經(jīng)濟運行長效機制缺乏的客觀表現(xiàn)，要構(gòu)建多層次房地產(chǎn)融資和金融風險分擔體系，有效降低來自房地產(chǎn)企業(yè)的信貸風險。

　　加強金融體系的改革和完善

　　市場化是中國金融改革的方向。從國際經(jīng)驗和中國實際來看，未來中國金融改革的主要內(nèi)容包括利率市場化、匯率市場化、資本項目可兌換、金融機構(gòu)準入的放開、金融市場的完善及大型商業(yè)銀行的深化改革等方面。

　　一是利率市場化。我國存貸款利率上下限早已放開，貸款市場報價利率（LPR）改革為在中央銀行公開市場操作利率基礎上加點，利率市場化已取得明顯進展。未來，可著力打造更加完備的利率走廊體系，探索從短期到中長期的政策利率培育；進一步完善LPR形成機制，擇時把存量貸款定價替換為按LPR定價，適時取消貸款基準利率；逐步推動存款利率并軌改革，引導商業(yè)銀行以公開市場操作利率為基準確定存款利率，最終取消存款基準利率。

　　二是匯率市場化。匯率市場化的目標是讓匯率的形成按照市場化方式進行。中國雖然名義上實行管理浮動的匯率制度，但實際上是釘住美元。對匯率的有管理的浮動，包括釘住美元的策略，維持下去成本太高，匯率市場化勢在必行。操作上，可適時放開有組織的場外外匯交易市場，讓市場形成價格；逐步放寬每日外匯市場交易價格的最大浮動幅度，直到最終取消。

　　三是人民幣資本項目可兌換。人民幣已經(jīng)在經(jīng)常項目下實現(xiàn)可兌換，但還沒有實現(xiàn)資本項目下的完全可兌換。如果我們的貿(mào)易伙伴不能用人民幣自由地在中國投資，也不能自由地兌換成其他貨幣，它們就沒有太強的動機持有人民幣。但國際經(jīng)驗表明，新興市場國家過快地全面放開外匯管制帶來的風險較大。綜合考慮我國實際情況，建議資本項目可兌換的改革步驟為：先放開長期資本項目，后放開短期資本項目；先放開直接投資，后放開資本市場投資；先債券，后股票，再衍生品；先放開QDII、QFI，再放開居民對外直接投資。各種局部開放的措施要不斷推進。

　　四是金融機構(gòu)的深化改革。力求形成大型銀行提高經(jīng)營和風險管理水平、中小銀行回歸本源，多層次高效率的金融機構(gòu)體系。與此同時，推動落實開發(fā)性金融機構(gòu)、政策性銀行改革方案，加快建立與當前中國經(jīng)濟形勢相適應、能更好服務實體經(jīng)濟的開發(fā)性和政策性金融機構(gòu)體系；推進銀行分類監(jiān)管，創(chuàng)造適宜中小銀行發(fā)展的差異化政策環(huán)境，補足中小銀行這個“短板”；推進普惠金融和中小微金融機構(gòu)有序發(fā)展。完善多層次資本市場，構(gòu)建多層次金融體系，分散市場風險，讓民間資本有更多合適的投融資渠道，釋放市場的投融資需求。

　　建立平衡、適度、系統(tǒng)化的監(jiān)管體系

　　一國監(jiān)管系統(tǒng)必須要找到市場的最優(yōu)平衡，既不能“缺位”，也不能“越位”，促進金融市場健康發(fā)展。未來一段時期，關鍵要做好五個方面的工作。

　　一是對中國金融整體改革加強頂層設計，如危機救助的協(xié)調(diào)機制、金融混業(yè)經(jīng)營和金融控股集團監(jiān)管協(xié)調(diào)、債券市場的統(tǒng)一和基準利率體系建設、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管框架等；對于協(xié)調(diào)監(jiān)管中的交集問題、熱點問題，牽頭制定詳細、可操作方案和法規(guī)制度。

　　二是完善宏觀審慎評估體系（MPA）。宏觀審慎評估體系框架還可以進一步豐富和完善，不僅要從總量上對商業(yè)銀行的杠桿規(guī)模予以限制和要求，還應進一步納入個人房地產(chǎn)按揭貸款、房企融資、跨境資本流動、高不良貸款率借款行業(yè)等其他指標，以覆蓋更多的金融活動，從而提高監(jiān)管能力。

　　三是協(xié)調(diào)聯(lián)動，加強微觀審慎監(jiān)管。加強金融機構(gòu)內(nèi)部治理和實現(xiàn)股東陽光化；金融機構(gòu)資本監(jiān)管、流動性監(jiān)管、集中度監(jiān)管升級；解決系統(tǒng)性重要機構(gòu)“大而不倒”問題，建立恢復與處置計劃；加強資管業(yè)務“去通道”“去杠桿”“去期限錯配”等監(jiān)管，其他表外業(yè)務監(jiān)管，自營資金違規(guī)運用監(jiān)管，金控集團、影子銀行、金融科技、私募投資基金監(jiān)管，部分風險較高的業(yè)務領域及收費業(yè)務監(jiān)管，業(yè)務創(chuàng)新、關聯(lián)交易監(jiān)管，金融機構(gòu)破產(chǎn)退出監(jiān)管，欺詐、內(nèi)幕交易等擾亂金融市場的行為監(jiān)管。

　　四是繼續(xù)加強“穿透式”監(jiān)管。向上穿透確定最終投資者是否具有該金融產(chǎn)品投資者的資格，中間穿透追蹤交易全過程，考察金融產(chǎn)品杠桿情況，向下穿透察看最終資金流向，識別底層資產(chǎn)，最終將上、中、下環(huán)節(jié)連接起來，進行全面監(jiān)察。

　　五是加強互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)字貨幣監(jiān)管。要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融公司進行資質(zhì)整治，如P2P網(wǎng)絡借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付業(yè)務等，按照相關分領域的專項整治工作方案進行整治。要建立健全數(shù)字貨幣監(jiān)管框架，對數(shù)字貨幣交易平臺采用許可證制度，同時對數(shù)字貨幣初創(chuàng)企業(yè)引入“監(jiān)管沙盒”，在保證投資者利益同時又支持創(chuàng)新。

　　適應金融科技發(fā)展，不斷推動金融創(chuàng)新

　　在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、機器學習、區(qū)塊鏈等技術的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融將獲得快速發(fā)展。

　　一是創(chuàng)新“互聯(lián)網(wǎng)+消費”模式。把消費作為與其他電商平臺合作的突破口，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)客戶的特點，將衣食住行、娛樂、教育、醫(yī)療等消費場景數(shù)據(jù)作為需求分析基礎，推出創(chuàng)新型金融產(chǎn)品和服務，構(gòu)建網(wǎng)絡消費生態(tài)圈。

　　二是整合服務渠道。商業(yè)銀行通常依賴于傳統(tǒng)的物理網(wǎng)點、自助機器、手機銀行、網(wǎng)上銀行等向客戶提供服務，但是在互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息技術不斷發(fā)展的同時，應該抓住線上資源，實現(xiàn)線上線下資源的無縫對接，帶動客戶流量增加。

　　三是深入挖掘大數(shù)據(jù)價值，提高獲客能力。充分運用結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的海量交易數(shù)據(jù)，完成客戶畫像，對其消費水平、消費習慣、投資習慣、風險偏好等進行分析，以對其進行精準營銷，低成本獲取優(yōu)質(zhì)客戶。

　　四是建立大數(shù)據(jù)風控模型，提高風控能力。通過利用大數(shù)據(jù)，對客戶信用狀況進行甄別，建立風控模型，降低所面臨的信用風險。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責任編輯：王進和