來源：國際金融報

　　近期，多家銀行“叫停”智能投顧業務。7月1日起，招商銀行將暫停旗下摩羯智投購買、調倉、業績展示等服務；6月30日起，工商銀行將終止“AI投”協議并停止申購、調倉服務；平安銀行、建設銀行、中信銀行、浦發銀行、民生銀行等也紛紛停止智能投顧相關服務。

　　事實上，這并非是銀行對智能投顧服務首次“喊?！?。早在去年底，多家銀行宣布暫停此項業務的申購功能，如今再次出手對存量業務進行處理。如此整改后，銀行智能投顧業務還能否迎來“重生”？

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　　近日，招商銀行發布公告稱，自7月1日起，招行將不再提供摩羯智投業務的購買、調倉、業績展示、投資陪伴等服務，同時招行APP將不再提供摩羯智投搜索等功能。已持倉客戶的贖回交易不受影響。

　　工商銀行也于日前公告稱，為落實監管要求，根據相關約定，將于6月30日起終止旗下智能投顧“AI投”協議，并停止申購、調倉服務。

　　工商銀行表示，若持倉客戶選擇繼續持有AI投產品，該行將通過手機銀行AI投板塊提供資產查詢、產品贖回服務。同時，客戶所持有的AI投產品將于7月末自動轉換為成分基金，該行將原AI投產品一攬子贖回服務升級為任意單只成分基金申購、贖回及查詢服務。

　　除此之外，平安銀行、中信銀行、建設銀行、浦發銀行、民生銀行等多家銀行也停止提供智能投顧服務。例如，中信銀行于5月30日發布的通知顯示，根據監管發布的《關于規范基金投資建議活動的通知》，中信銀行的經典組合ZXZT系列將在6月30日停止服務。

　　再次進行窗口指導

　　值得注意的是，這并非銀行智能投顧服務首次被“叫?！?。早在2021年年底，招商銀行、中信銀行等就曾發布公告，暫停智能投顧的買入功能，并將不再新增業務。

　　去年12月，招商銀行發布的《感謝信任，一路相伴致摩羯智投持有人》一封信中，摩羯主理人團隊表示：“目前，為配合監管要求，將暫停摩羯智投的購買功能，原持倉客戶的贖回和調倉交易不受影響，您可繼續放心持有?！?/p>

　　然而，時隔半年之久，多家銀行在原有暫停新增業務基礎上，又對存量業務再次進行處理。

　　從多家銀行對智能投顧存量業務處置來看，態度很“堅決”。例如，在中信銀行發布的公告中表示，“如果您選擇不升級，2022年6月30日，系統會將對您持有的基金組合解散，組合內成分基金將以單只基金的形式存在于您的中信銀行基金賬戶內?！?/p>

　　一位銀行業內人士向《國際金融報》記者透露，金融監管部門近期再度對部分銀行總行進行了窗口指導，要求相關銀行進一步貫徹去年底發布的《關于規范基金投資建議活動的通知》。

　　去年11月初，京滬粵等地證監局下發《關于規范基金投資建議活動的通知》，明確要求基金投顧業務不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用；不具有基金投資顧問業務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業績，不得提供調倉建議。

　　對市場格局影響不大

　　據悉，與傳統的智能投顧根據用戶風險推薦投資產品的做法不同，當前被“叫?！钡闹悄芡额櫴侵缚蛻魧①Y金委托給AI（人工智能）進行投資，消費者無需親自做決策，只需授權交給人工智能的服務。

　　在多位專家看來，監管機構要求對智能投顧服務給予整改是有必要的。對此，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林對《國際金融報》記者表示：“由于金融消費者不用親自做決策，那么智能投顧所對應的投資就有了一定的操作彈性，甚至部分智能投顧可能將流動性導向目標產品，并非基于金融消費者的利益出發?！?/p>

　　冰鑒科技高級研究員王詩強也認為，投顧業務應該從第三方客觀中立的角度出發，去為客戶進行資產配置，而銀行本身也有自家發行的理財產品，“如果銀行開展智能投顧業務，可能會失去原應有的客觀中立，同時也可能導致自家產品的銷售會面臨合規問題”。

　　盤和林認為，監管的出發點，其實是為了讓消費者投資方面信息更加透明，智能投顧往往是技術黑箱，投資人并不知道智能投顧的運行機制，大多數投資人也看不懂人工智能的調整參數，所以產品存在不透明，風險不可控的問題。

　　“利用AI技術開展智能投顧業務隨著業務規模增加可能面臨很多不確定風險，比如市場劇烈波動，產品凈值大幅度下降，導致客戶損失，該如何處置也存在一定問題。”王詩強表示。

　　與此同時，在業內看來，鑒于當前銀行智能投顧業務量并不算大，因此暫停相關業務對銀行的財富管理格局的影響不大，對市場的影響更是近似于無。

　　后續能否“重啟”

　　據部分業內人士預計，隨著后期整改及相關監管細則的明確，智能投顧業務可能會重啟。記者也注意到，當前市場對于后期智能投顧業務能否重啟存在兩種不同的聲音。

　　盤和林表示，智能投顧還是有未來的，但還是要提高智能投顧的成功率。他認為，可以通過基金策略的方式來實現，比如很多基金是量化投資基金，本身也是利用專業的智能投顧來預測短期市場，當然也有利用人工智能來對企業進行精準分析，從數據中去了解真實信息。這些都是可以嘗試的，只是在替代投資人決策方面，智能投顧現在看并不適合。

　　不過，王詩強對《國際金融報》記者指出，當前國內市場主要以散客投資為主，可能會并不認可此類業務，這導致銀行此類產品銷量不佳，業務收入較少，與預期差距較大。

　　“例如，以招商銀行的摩羯智投產品為例，經過6年的發展，截至目前，該產品的累計銷售規模超140億元，申購費為0.15%，而每年所收到的管理費大約在350萬元。”王詩強認為，除去監管的整改要求外，銀行也會考量成本與效益問題，后期能否上架仍需觀察。

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責任編輯：張文