來源：國際金融報

　　近期，在多重因素促使下，民營銀行同業存單發行迎來“井噴”之勢。據相關數據統計，年內民營銀行發行的同業存單規模相較去年同期上漲近3倍，接近去年全年總規模的近八成。

　　不過，在業內人士看來，在其火熱的背后也反映出當前民營銀行攬儲的無奈與窘境，以及受制于資金短缺的發展難題，因此建議出臺政策助力民營銀行拓寬負債來源。

　　同業存單加碼發行

　　據記者注意，多數民營銀行于今年加碼發行同業存單，發行規模較去年同期上漲數倍。同業存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品，是同業存款的替代品。

　　目前，存款類金融機構可以在當年發行備案額度內，自行確定每期同業存單的發行金額、期限，但單期發行金額不得低于5000萬元人民幣。同業存單發行采取電子化方式，可以在全國銀行間市場上公開發行或定向發行，也可以作為回購交易的標的物。

　　相關數據統計顯示，在現有的19家民營銀行中，今年以來有13家發行同業存單規模約533億元，與去年同期相比漲了近3倍，接近去年全年總規模的近八成。

　　從公開信息來看，今年民營銀行同業存單發行計劃額度超2000億元。其中，負債結構最好（客戶存款占比73%）的微眾銀行，今年也拋出高達800億元的同業存單發行計劃，而去年該行并未發行同業存單。同時，網商銀行披露，該行于2022年計劃發行同業存單額度832億元，較去年的計劃額度300億元增長177%，成為截至目前發行規模最高的民營銀行。

　　然而，在民營銀行密集加碼發行同業存單背后，多數民營銀行卻面臨著存款短缺的“窘境”。從民營銀行2021年年報業績來看，雖然該群體普遍保持著存款規模的一定增長，但也有不少民營銀行的存款余額增速出現下滑。例如，重慶富民銀行、遼寧振興銀行、福建華通銀行、安徽新安銀行存款余額同比增速分別下降2.57%、7.5%、19.88%、4.34%。

　　甚至有的民營銀行還出現存款增速不及貸款增速的現象。例如，天津金城銀行2021年存款余額為381.83億元，同比增長96%。但該行的貸款增速高達144%。

　　天津金城銀行在2021年年報中表示，通過進一步夯實存款客戶基礎，豐富負債來源渠道，鞏固負債主動管理能力。2021年末，該行負債總額484.74億元，較年初增加263.52億元，增長119%。根據今年初披露的2022年同業存單發行計劃，天津金城銀行擬發行62億元同業存單。

　　多重原因促使“井噴”

　　民營銀行同業存單“井噴”，在業內人士看來，更多是反映出其當前攬儲的“困境”。

　　“前幾年，民營銀行通過與互聯網平臺合作，并不斷提高存款利率，致使線上吸儲規模激增，監管層也擔憂其惡性競爭，因此對民營銀行異地攬儲行為加以限制，特別是與第三方互聯網平臺的合作模式基本被禁止，民營銀行的個人存款增速放緩，難以滿足放貸業務需求。”冰鑒科技高級研究員王詩強對《國際金融報》記者指出，正因如此，近年來民營銀行開始青睞通過同業存單的方式從其他商業銀行處獲得資金，用于支持其業務的穩定發展。

　　當前，經濟增速下行與疫情反復等不穩定因素，也讓很多潛在的銀行存款客戶更加謹慎地選擇民營銀行。對此，金融專家安廣勇分析指出：“經濟增速下滑，影響了客戶收入來源，與之前相比，客戶盈余可存入銀行的錢少了。另外，與國有銀行、股份制商業銀行等大型銀行相比，民營銀行、村鎮銀行等中小銀行的抗風險能力更弱，比如近期河南等地個別村鎮銀行發生取款難的問題，多重原因促使下，讓存款客戶更為審慎地考慮自己的口袋狀況，以及可能面臨的風險。”

　　不過，在光大銀行金融市場部宏觀組研究員周茂華看來，當前民營銀行同業存單放量發行反映其資產端承受較大壓力，也與當前宏觀環境利好所帶來的需求促進相關。

　　周茂華告訴《國際金融報》記者：“年初以來，國內政策加大逆周期調節力度，市場流動性保持充裕格局，利率中樞有所下移，部分降低了銀行同業存款發行利率，也刺激了部分需求。”

　　呼吁拓寬負債來源

　　盡管如此，相比普通存款，同業負債攬儲成本仍較為高昂，而融資難與融資貴也是困擾多數民營銀行發展的難解之題。如何尋求民營銀行在資金問題及未來發展方面的“破局”之道？

　　招聯金融首席研究員董希淼認為，民營銀行負債規模受限較多，影響其信貸投放能力，不利于服務實體經濟、服務民營企業。“建議在加強監管的前提下，合理給予民營銀行差異化的政策。但當務之急是要大力支持民營銀行拓寬負債來源，并提升民營銀行流動性管理能力”。

　　王詩強認為，金融業務跟跑馬拉松相似，在攬儲方面，受困于線下網點的短缺，民營銀行步伐不宜過大，建議可以從以下兩個方面入手：

　　其一，信貸客戶資金需求是有限的，更多是一時之需，隨著生活條件改善，也可能變成存款客戶。因此，長期看，民營銀行可以嘗試打造會員管理模式，將客戶存款規模、時間等與貸款額度、利息等掛鉤；短期依然需要通過利息補貼，老用戶推薦新客等方式增加客戶，增加存款。其二，民營銀行可以嘗試與企業合作，為企業辦理一些業務，讓企業將閑置資金留存。

　　除此之外，也有民營銀行人士呼吁，希望在發債政策領域能有所突破，希望能放松一部分監管要求，讓銀行間資產證券化市場大門向民營銀行打開，盤活存量信貸。

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責任編輯：張文