作 者丨葉麥穗

　　上市銀行一季報披露完畢。今年開年，銀行業整體業績延續了去年的增長態勢，但營收和凈利潤增速雙雙回落，上市銀行歸母凈利潤平均增速從12.6%回落至8.7%。

　　不過中小銀行依舊保持高增長的態勢，特別是農商行，有6家農商行維持了20%以上的歸母凈利潤增速。

　　40家銀行凈利潤增速實現正增長

　　同花順數據統計顯示，42家A股上市銀行中，有40家銀行的歸母凈利潤增速為正，26家實現兩位數的增長，其中16家更是超過20%。

　　蘭州銀行的凈利潤增速最高，一季度實現營業總收入17.86億元，同比下降1.58%；凈利潤4.90億元，同比增長94.05%；手續費及傭金凈收入1.04億元，較上年同期增長31.12%；營業支出12.28億元，較上年同期下降23.44%。不良貸款率1.82%，撥備覆蓋率188.06%，資本充足率12.09%。 

　　排在第二的是杭州銀行，1-3月，該行實現營業收入87.69億元，較上年同期增長15.73%；實現歸屬于公司股東凈利潤33.09億元，較上年同期增長31.39%。

　　在經濟增速承壓的背景下，銀行的一季報整體亮眼，但仔細分析營收和凈利潤增速雙雙回落，其中尤以股份行分化明顯。據東方證券統計，一季度，41家上市銀行（不含新上市的蘭州銀行）整體營業收入（扣除其他業務成本）同比增速約為4.4%，相比2021年全年7.8%的增幅有所回落；歸母凈利潤增速則從12.6%回落至8.7%。

　　工農中建四大行的歸母凈利潤增速今年一季度都為個位數，但農業銀行表現相對突出。4月29日，農業銀行發布的2022年一季報顯示，今年一季度，農行實現歸屬于母公司股東凈利潤707.50億元，同比增長7.42%；實現營業收入2058.57億元，同比增長5.84%。

　　資產質量方面，截至3月末，農行不良貸款余額2544.49億元，比上年末增加86.67億元；不良貸款率1.41%，比上年末下降0.02個百分點。撥備覆蓋率307.50%，比上年末上升7.77個百分點。截至3月30日，農行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為11.36%、13.58%、17.18%，均滿足監管要求。

　　不過四大行的各項增長指標差別不大，其中工商銀行的歸母凈利潤增長比率相對較低。

　　公告顯示，工商銀行2022年一季度實現營收2494.67億元，同比增長6.52%；歸屬于母公司股東的凈利潤906.33億元，同比增長5.72%。報告期末，不良貸款率1.42%，與上年末持平。撥備覆蓋率209.91%，上升4.07個百分點。

　　如果將范圍擴大到六大行，僅郵儲銀行的營收和歸母凈利潤維持了兩位數增長，分別為10.1%、17.8%。

　　上市農商行一季度表現優異

　　股份行中，僅浦發銀行、平安銀行、浙商銀行增速優于去年，其余增速均有所回落。

　　特別是民生銀行，4月29日發布的2022年一季報顯示，今年前三個月實現歸屬于該行股東的凈利潤137.24億元，同比下降10.23億元，降幅6.94%；實現營業收入366.34億元，同比下降64.38億元，降幅14.95%。

　　對于營業收入的下降，民生銀行在年報中解釋稱，主要是在深化客群經營的同時，進一步優化客群結構，降低信用風險，加大對優質客戶的信貸投放；繼續落實減費讓利政策，提升對實體經濟的支持力度；報告期內，發放貸款和墊款平均收益率同比下降，導致貸款利息收入同比減少40.40億元。截至3月末，民生銀行境內投資中投向房地產領域的業務余額比上年同期末下降18.78%，報告期內，金融投資平均收益率同比下降，導致投資利息收入同比減少14.04億元。受資本市場及保險政策等因素影響，代理基金業務和代理躉交保險等業務規模下降，代理業務收入同比減少9.47億元。

　　資產質量方面，民生銀行的不良貸款“一升一降”。截至3月末，民生銀行不良貸款總額730.29億元，比上年末增加6.91億元；不良貸款率1.74%，比上 年末下降0.05個百分點。

　　相比之下，中小銀行今年一季度表現更為亮眼，尤其農商行中仍有6家維持了20%以上的歸母凈利潤增速，其中滬農商行、江陰銀行、無錫銀行、常熟銀行增幅繼續擴大，拉動農商行整體增速從15.7%擴大至17.9%，城商行中有8家銀行增速超20%，但只有南京銀行、杭州銀行增幅擴大。

　　西安銀行成為今年一季度為數不多歸母凈利潤增速負增長的銀行之一。西安銀行一季報顯示，公司主營收入15.43億元，同比下降18.52%；歸母凈利潤6.08億元，同比下降14.17%；扣非凈利潤6.14億元，同比下降13.54%。截至一季度末，該行不良貸款率1.25%，較上年末下降0.07個百分點，撥備覆蓋率和貸款撥備率分別為220.31%和2.76%；資本充足率及核心一級資本充足率分別為15.55%和12.61%，分別較上年末上升1.43個百分點和0.52個百分點。

　　華西證券分析師劉志平表示， 綜合上市銀行一季報業績特點來看，受宏觀經濟以及資本市場的影響，一季度銀行營收和利潤增速均趨緩，結構上零售貸款投放以及財富業務中收（中間收入）受到一定制約，部分銀行資產質量方面風險也有所暴露。但是在行業不景氣的環境下，銀行依然積極作為，一方面加大信貸投放力度、尤其是對公貸款投放，保障“以量補價”，另一方面財富業務在客群、渠道等領域積極推進，為后續發力做好鋪墊。未來隨著宏觀層面穩增長政策落地顯效，實體有效融資有望修復，銀行信貸結構和結構性行業風險也將逐步改善，預計年內業績保持基本平穩。投資角度看，一季度基金持倉銀行比例回升，反映板塊防御屬性。目前板塊對應靜態PB僅0.61倍，已充分反映了來自宏微觀層面的悲觀預期，同時板塊股息率處歷史高位，投資性價比高，維持板塊“推薦”評級。

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責任編輯：王婉瑩